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L’industria dei componenti passivi vede raramente un grande aumento dei prezzi.

Recentemente, ci sono notizie secondo cui è in corso una nuova tornata di aumenti di prezzo nel settore globale dei componenti passivi, con aumenti di prezzo di gran lunga superiori a quelli precedenti, con l'aumento più alto previsto che raggiungerà il 20%.

I principali fattori trainanti di questo aumento sono l’imminente alta stagione degli smartphone, la ripresa del mercato dei PC e l’aumento dei prezzi dell’argento di oltre il 30% quest’anno.

Interessato da questa notizia, il settore degli originali passivi delle azioni A si è rafforzato negli ultimi giorni e singoli titoli come Fenghua Hi-Tech, Farah Electronics, Sunlord Electronics e Sanhuan Group hanno registrato alcuni guadagni.

Un boom da 100 miliardi di dollari

Le informazioni pubbliche mostrano che i componenti passivi sono componenti chiave nell'industria elettronica e svolgono un ruolo fondamentale nella trasmissione e nell'elaborazione dei segnali. Questi componenti non modificano attivamente il segnale, ma servono solo da ponte per il flusso del segnale. A causa delle loro dimensioni ridotte e delle funzioni di base, sono vividamente paragonati ai "metri di elettroni".

I componenti passivi comprendono due categorie: componenti RCL e componenti a radiofrequenza Tra questi, i componenti RCL includono condensatori, induttori e resistori, che sono componenti elettronici di base essenziali per i circuiti elettronici e rappresentano circa il 90% del valore di uscita totale dei componenti passivi.

Con la continua evoluzione della tecnologia, la domanda di componenti passivi continua a crescere in settori quali il cloud computing, le nuove energie, l'elettronica automobilistica e le tecnologie di comunicazione di nuova generazione. Si prevede che il mercato globale raggiungerà i 42,82 miliardi di dollari entro il 2027, mentre il mercato cinese dovrebbe aumentare fino a 258,359 miliardi di RMB nel 2030.

Prendiamo ad esempio i condensatori ceramici multistrato (MLCC), che sono il tipo di condensatori più utilizzato e sono noti per la loro miniaturizzazione, elevata capacità e basso costo. È stato riferito che circa 1.000 MLCC vengono utilizzati negli smartphone, circa 5.000 nei veicoli a carburante e circa 10.000 nei veicoli elettrici.

Vale la pena notare che il mercato dei componenti passivi è stato a lungo dominato dai produttori esteri, che hanno maggiore voce in capitolo nelle materie prime speciali e possono influenzare i prezzi del settore adeguando l’utilizzo della capacità produttiva. Ad esempio, Murata occupa una posizione di leadership nel campo dei condensatori ceramici multistrato, Nippon Chemi-Con eccelle nel campo dei condensatori elettrolitici in alluminio e Panasonic è leader del settore con la sua tecnologia di condensatori a film.

Secondo l'analisi degli esperti del settore, data la posizione leader dei produttori giapponesi come TDK e Murata nel mercato degli induttori e delle sfere magnetiche, sono loro i primi ad aumentare i prezzi dei prodotti correlati, il che potrebbe indurre altri produttori a seguire l'esempio. Tra questi, si prevede che anche i produttori nazionali di componenti passivi Sunlord Electronics, Maijie Electronics, Fenghua Hi-Tech, ecc. trarranno vantaggio da questo aumento dei prezzi.

Le "Quattro Elite" di A-share aprono la strada

I componenti passivi sono componenti base dei circuiti elettronici e il loro processo di localizzazione è la chiave per lo sviluppo dell'industria elettronica cinese.

Da quando sono iniziate la ricerca, lo sviluppo e la produzione indipendenti all'inizio del 21° secolo, l'industria cinese dei componenti passivi ha gradualmente realizzato la trasformazione da fascia bassa a fascia medio-alta e il tasso di localizzazione ha continuato ad aumentare.

Attualmente, tra le società quotate con componente passiva A-share, quella con la più alta capitalizzazione di mercato è Sanhuan Group. L'azienda è stata fondata nel 1970 e quotata alla Borsa di Shenzhen nel 2014. È un'impresa high-tech completa focalizzata sulla ricerca e sviluppo, produzione e vendita di materiali avanzati. Attualmente ha società a Chaozhou, Shenzhen, Chengdu, Hong Kong, Germania, Tailandia e altri luoghi.

È stato riferito che i prodotti MLCC del Gruppo Sanhuan hanno compiuto progressi significativi nelle due direzioni di sviluppo tecnico di alta capacità e dimensioni ridotte, ottenendo progressi tecnologici nello spessore dello strato dielettrico e i prodotti coprono le specifiche principali dalle dimensioni 0201 a 2220. Inoltre, il Gruppo Sanhuan ha anche trasformato con successo i tradizionali materiali ceramici in componenti elettronici, diventando un fornitore di componenti chiave per la costruzione di apparecchiature 5G.

Le prestazioni del Gruppo Sanhuan nel 2023 aumenteranno leggermente rispetto al 2022 e l'importo sarà inferiore a quello del 2021. Nel primo trimestre del 2024, l'utile operativo e l'utile netto della società dopo gli utili non attribuiti sono aumentati rispettivamente del 31,49% e del 57,4%. rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.

Un altro importante produttore di componenti passivi è Sunlord Electronics. I prodotti principali dell'azienda sono dispositivi magnetici, dispositivi a microonde, dispositivi di rilevamento e sensibili e prodotti ceramici di precisione. L'attuale quota di mercato della produzione e della vendita di induttori in chip è al primo posto nel paese.

Sunlord Electronics ha annunciato che nella prima metà del 2024, l'utile netto attribuibile agli azionisti delle società quotate dovrebbe essere compreso tra 366 e 376 milioni, con un utile netto in aumento dal 43,00% al 47,00% su base annua. Tra questi, il reddito operativo di un solo trimestre nel secondo trimestre ha raggiunto un livello record e i ricavi di un solo trimestre hanno superato 1,4 miliardi di RMB per la prima volta dalla sua fondazione.

Anche Fara Electronics e Fenghua High-tech hanno attirato molta attenzione da parte del mercato, con entrambi i prezzi in aumento di quasi il 15% il 5.

Fenghua Hi-Tech e Sanhuan Group sono equamente abbinati in termini di layout del prodotto, ma ognuno ha il proprio focus. I prodotti principali dell'azienda includono MLCC, resistori in chip, induttori, filtri ceramici, varistori, termistori, condensatori elettrolitici in alluminio, condensatori a disco, supercondensatori, ecc.

Fenghua Hi-Tech ha capacità di produzione su vasta scala nel campo MLCC ed è il produttore di MLCC con la copertura di modelli più completa in Cina. I resistori in chip di Fenghua Hi-Tech hanno vinto il titolo di "Prodotto campione individuale di produzione nazionale" e i condensatori in chip sono stati selezionati anche come "Prodotto campione individuale di produzione provinciale 2022 della provincia di Guangdong".

Fara Electronics è stata fondata nel 1955 e si è concentrata sulla ricerca e sviluppo e sulla produzione di condensatori a film. Ha costruito e formato la propria competitività in termini di tecnologia, qualità, gestione e altri aspetti. Quotata nel consiglio principale della Borsa di Shanghai nel 2002. Ora è diventato il fornitore principale di aziende leader nel controllo industriale globale, fotovoltaico, energia eolica, veicoli a nuova energia, trasporto ferroviario, reti intelligenti, elettrodomestici, illuminazione e altri settori, con la maggiore quota di mercato globale.

Nel 2023, la società ha realizzato un utile operativo totale di 3,88 miliardi di yuan, con un aumento dell'1,14% su base annua; l'utile netto attribuibile agli azionisti della società madre è stato di 1,024 miliardi di yuan, con un aumento dell'1,72% su base annua; .