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Le premier cas de « défaut d'obligations convertibles d'entreprises d'État » a fait de nouveaux progrès. Zhongshan State-owned Assets a pris des mesures pour acquérir une partie des « obligations convertibles de Lingnan ».

Affecté par cela,Actions LingnanIl a atteint aujourd'hui la limite quotidienne, avec le dernier prix à 1,02 yuans par action, avec une valeur marchande totale de 1,793 milliards de yuans.

La valeur par défaut atteint « double enregistrement »

Le 17 août, Lingnan Shares a publié une annonce indiquant que Zhongshan Talent Innovation and Entrepreneurship Ecological Park Service Co., Ltd. (une filiale de Zhongshan State-owned Assets) prévoyait d'acquérir une partie des « obligations convertibles de Lingnan » et de leurs droits.

Les actifs appartenant à l'État de Zhongshan acquerront chacunlierLe nombre maximum de détenteurs est de 1 000 pièces et le prix d'achat est de 100,127 yuans/pièce, ce qui est légèrement supérieur à la valeur nominale de 100 yuans/pièce.

À compter du 14 août, si le nombre d'« obligations convertibles Lingnan » détenues par les détenteurs d'obligations ne dépasse pas 1 000, elles seront achetées en fonction du nombre total d'obligations qu'ils détiennent ; limité à 1 000 , acquisition partielle.

Les « obligations convertibles Lingnan » sont devenues le premier défaut d'obligations convertibles d'une entreprise d'État dans le pays. C'est également devenu le premier cas dans lequel les obligations convertibles ont fait défaut en premier sans que les actions sous-jacentes soient ST.

Rétrospectivement, le 14 août 2018, Lingnan Shares a émis une obligation convertible de 660 millions de yuans « Lingnan Convertible Bond », qui adopte la méthode de paiement des intérêts annuels, de remboursement unique du principal à l'échéance et de paiement des intérêts au cours de la dernière année. Si les actions ne peuvent pas être converties à l'expiration, les actions Lingnan doivent être rachetées auprès des investisseurs au prix de 107 yuans/pièce.

Le 14 août de cette année, les « obligations convertibles de Lingnan » sont arrivées à échéance, mais comme les actions de Lingnan n'ont pas réussi à lever suffisamment de fonds, elles n'ont pas été en mesure de payer le principal et les intérêts à temps.

Actuellement, le montant restant des « obligations convertibles Lingnan » est de 456 millions de yuans, ce qui signifie également que les investisseurs dans les obligations convertibles disposent de 456 millions de yuans de fonds qui risquent de ne pas être récupérés.

Après l'acquisition des actifs de l'État de Zhongshan, chaque investisseur peut récupérer au maximum 100 127 yuans.

Il est à noter que cette acquisition d'obligations nécessite le consentement du détenteur d'obligations. Si le détenteur n'est pas d'accord ou n'exprime pas son consentement explicite, les « Obligations Convertibles Lingnan » détenues par le détenteur d'obligations ne seront pas acquises.

Les valeurs sous-jacentes font face à des difficultés opérationnelles

Bien que Lingnan Shares soit une entreprise publique, elle a rencontré de grandes difficultés de fonctionnement ces dernières années.

L'activité principale de Lingnan Co., Ltd. est la construction d'un environnement écologique et le traitement des eaux usées.gouvernance environnementale, ces dernières années, en raison des retards de paiement des gouvernements locaux, il a été difficile de recouvrer les paiements, ce qui a entraîné des pertes de performances etRatio actif-passifplus haut.

À partir de 2022, le bénéfice net des actions Lingnan est négatif.

En 2023, Lingnan Shares a réalisé un bénéfice d'exploitation de 2,130 milliards de yuans, soit une baisse de 17,08 % sur un an ; une perte de bénéfice net de 1,096 milliards de yuans, et le flux de trésorerie net généré par les activités d'exploitation était de -279 millions de yuans.

Au premier trimestre de cette année, la société a réalisé un chiffre d'affaires de 305 millions de yuans, soit une baisse de 39,09% sur un an, un bénéfice net de -90,1613 millions de yuans et des pertes accrues.

À la fin de la période, l'actif total de l'entreprise s'élevait à 15,108 milliards de yuans, le passif total à 12,898 milliards de yuans et le ratio actif-passif dépassait 85 %. À la fin du premier trimestre, la société comptait environ 94 000 actionnaires.

Les fondamentaux restent faibles et le cours des actions de Lingnan a également baissé.

Depuis le début de cette année, l'action a chuté de 64,75 %. Il faut savoir que le cours de l'action de la société a atteint un sommet de 180,57 yuans/action.

Le 14 août, le cours de clôture des actions Lingnan était de 0,93 yuan par action, soit moins de 1 yuan. Par la suite, la société a annoncé :Il existe un risque de radiation possible de la valeur nominale.

Après la hausse du cours des actions d'aujourd'hui, si elle peut se poursuivre jusqu'à la clôture, la crise de la radiation peut être atténuée.