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Chine-Singapour Jingwei, 31 juillet. Selon le site Web du gouvernement populaire municipal de Shanghai, les « Avis de mise en œuvre du Bureau général du gouvernement populaire municipal de Shanghai sur le rôle accru du marché des capitaux dans la promotion du développement de haute qualité de la science et Technology Innovation Enterprises in the City" (ci-après dénommés les "Avis") a été publié le 31. , qui mentionnait que les sociétés cotées sont encouragées à acquérir des actifs étrangers de haute qualité et à fournir un soutien pratique en termes de sorties de capitaux et de transferts transversaux. échanges d’actions aux frontières.

Les "Avis" ont souligné que les entreprises qui sont conformes à l'orientation stratégique nationale et qui ont des percées dans les technologies de base clés seront le corps principal, et qu'un groupe de sociétés cotées de haute qualité avec la science et la technologie comme noyau sera formé autour la construction du système industriel moderne de Shanghai. Avec la construction de la plate-forme de services numériques « Pujiang Light » comme noyau, une chaîne de services à cycle de vie complet pour les sociétés cotées sera construite autour de mécanismes de service multi-niveaux, de contenus de services multi-produits et d'objets de service multi-sujets. Dans le but d'améliorer fondamentalement le système de protection des investisseurs et de rendre l'allocation des ressources plus efficace, un certain nombre de banques d'investissement de premier plan, dotées d'une compétitivité de base et d'une influence sur le marché, seront créées autour de la promotion de l'amélioration de la valeur d'investissement des sociétés cotées, commençant à prendre forme dans le capital patient. et normaliser les pratiques des intermédiaires et des institutions d’investissement pour construire un écosystème de marché des capitaux sain et standardisé. Nous nous efforçons de consacrer cinq ans à faire de Shanghai un pôle d'investissement et de financement qui dirige de nouvelles forces productives, une zone de démonstration pour le développement de haute qualité des sociétés cotées et une zone pilote pour une régulation écologique et saine du marché des capitaux, afin de mieux servir la situation globale de la modernisation à la chinoise.

Les « Avis » proposaient 24 tâches principales réparties en six aspects, comme suit :

　(1) Incuber et cultiver des entreprises de haute qualité

　　1.Optimiser le système d'incubation des entreprises d'innovation scientifique et technologique . Soutenir la mise en œuvre et le fonctionnement de l'Institut de recherche financière scientifique et technologique de Shanghai et d'autres institutions, et construire une plate-forme professionnelle de services d'investissement et de financement qui rassemble des investisseurs providentiels, des projets de transformation des réalisations scientifiques et technologiques et des entreprises technologiques dans le cadre de l'amorçage et du démarrage. étapes. Optimiser la politique de compensation du risque de crédit pour les petites, moyennes et micro-entreprises technologiques et continuer de promouvoir le projet pilote de « pré-compensation » pour les prêts de gage de propriété intellectuelle. Encourager les institutions d'assurance à développer des plans de services standardisés pour les petites et moyennes entreprises scientifiques et technologiques, et à lancer une assurance scientifique et technologique spécifique pour fournir une garantie pour les grandes tâches de recherche scientifique nationale. Optimiser l'offre de divers produits de crédit à l'innovation scientifique et technologique, faire bon usage des fonds de garantie de financement politique de Shanghai pour les petites, moyennes et micro-entreprises et faire jouer pleinement le rôle principal des entreprises dans l'innovation scientifique et technologique.

2. Rassemblez des ressources en facteurs d’investissement en actions. Construire des clusters d'investissement en actions de haute qualité, identifier des départements de services à guichet unique et établir un mécanisme accéléré pour la création de fonds d'investissement en actions.Faire bon usage des trois principaux fonds d'investissement industriels de la ville, des futurs fonds industriels etinvestissement providentielLes fonds d'orientation gouvernementaux tels que les fonds d'orientation et les fonds d'orientation de capital-risque devraient renforcer les liens entre les fonds d'orientation gouvernementaux aux niveaux des municipalités et des districts pour inciter le capital social à investir dans les technologies précoces, petites et dures.

　　3.Cultiver et réserver les entreprises à coter . En nous appuyant sur le système industriel moderne « (2+2)+(3+6)+(4+5) » de Shanghai, nous cultiverons des sociétés cotées potentielles de haute qualité et guiderons les entreprises pour qu'elles continuent à standardiser les opérations commerciales, les mécanismes de gestion et de supervision.Concentrez-vous sur les industries clés telles que les circuits intégrés, l'intelligence artificielle et la biomédecine, ainsi que sur les nouvelles pistes et les industries d'avenir, et renforcez le soutien financier et les services de garantie pour les entreprises.Promouvoir le marché boursier régional pour se concentrer sur des grappes industrielles avantageuses, explorer des outils de financement combinant actions privilégiées (droits) et droits de propriété intellectuelle avec des options d'achat d'actions, des obligations convertibles, etc., et aider les entreprises qualifiées à s'inscrire sur le marché « Spécialisé, Spécialisé, Spécialisé ». et Nouveau "planche spéciale.

　　(2) Promouvoir la restructuration et la cotation

4. Guider les entreprises dans la normalisation de la réforme de l'actionnariat. Les gouvernements de district sont encouragés à fournir un soutien financier en fonction des différentes étapes de restructuration et de cotation des petites et moyennes entreprises, et les finances municipales fournissent un soutien sous forme de paiements de transfert spéciaux. Encourager tous les districts à établir un système d'administrateurs spéciaux pour les sociétés cotées et à améliorer le mécanisme de visite normalisé pour les sociétés envisageant d'être cotées et cotées dans leur juridiction. Aider chaque district à construire une base de services sur le marché des capitaux et à fournir des services « à guichet unique » aux entreprises de la juridiction pour se connecter au marché des capitaux.

5. Prendre des dispositions pour financer des incitations. Encourager tous les districts, parcs et associations industrielles concernées à organiser des réunions de jumelage d'investissement et de financement pour aider les entreprises à introduire des institutions d'investissement stratégiques et à conclure des accords d'incitation en matière de capitaux propres.soutienBanque commerciale Enrichissez les produits tels que les prêts cotés, les plans d’actionnariat salarié pour les entreprises technologiques et les prêts incitatifs en actions. Établir un mécanisme d'incitation et de restriction pour l'innovation indépendante des entreprises scientifiques et technologiques publiques et la transformation des réalisations scientifiques et technologiques. Mettre en œuvre des mesures telles que des incitations fiscales sur le revenu pour les entreprises de haute technologie, des super déductions pour les dépenses de recherche et développement, un impôt différé pour les incitations en matière de capitaux propres et des incitations fiscales sélectives pour les investissements dans les réalisations technologiques.

6. Améliorer la qualité et l’efficacité des directives en matière d’émission et de cotation. Améliorer le mécanisme de coordination de l'émission et de la cotation des entreprises de la ville, de leur acceptation et de leur supervision. Guider les entreprises dans le choix des secteurs de cotation appropriés,Accorder la priorité au soutien des entreprises de « technologie dure » qui ont réalisé des percées dans les technologies de base clés dans de nouveaux secteurs, de nouveaux formats et de nouvelles technologies.Conseil de l'innovation scientifique et technologiqueCotation, accompagnement des entreprises qui ont besoin de s'inscrire à l'étranger. Les autorités municipales de l'industrie coopéreront à l'évaluation des attributs de l'innovation scientifique et technologique des entreprises qui seront inscrites au Conseil de l'innovation scientifique et technologique. Coopérer avec les autorités de réglementation des valeurs mobilières pour effectuer des inspections sur place des sociétés et des intermédiaires envisageant d'être cotés et améliorer efficacement la qualité des sociétés cotées.

7. Renforcer les services précis des gouvernements locaux.Améliorer le mécanisme permettant aux entités opérationnelles d'utiliser des rapports de solvabilité spéciaux au lieu de prouver si elles ont des dossiers illégaux, et augmenter le nombre de transactions en matière de cotations, de cotations, de refinancements, de fusions et d'acquisitions et d'émissions.lier Applications dans d'autres scénarios. Les services municipaux et de district fournissent des services pratiques aux entreprises qui envisagent d'être cotées en cours de restructuration et de cotation conformément à la loi, y compris les changements dans la nature des terrains, les changements de propriété immobilière, les transferts d'actifs, les incitations fiscales, les actionnaires publics. gestion de l'identification, etc., et normaliser les licences commerciales, les transferts de capitaux propres, etc. Les sociétés qui envisagent d'être cotées et cotées bénéficient de recommandations d'examen prioritaire des brevets, d'un pré-examen rapide et d'autres services.

　(3) Soutenir un développement de haute qualité des sociétés cotées

8. Promouvoir le développement durable des sociétés cotées. Mettre en œuvre l'action spéciale « d'améliorer la qualité, d'augmenter l'efficacité et de se concentrer sur les retours ». Les sociétés cotées sont encouragées à gérer leur valeur marchande conformément à la réglementation, à renforcer la gestion des dividendes en espèces, à améliorer les niveaux de divulgation d'informations, à améliorer la gouvernance d'entreprise et le contrôle interne et à prévenir strictement la fraude financière, le détournement de capitaux et d'autres activités illégales. Considérez l’authenticité financière des sociétés cotées comme une base importante pour soutenir les bonnes choses et limiter les mauvaises. Intégrer le niveau de performance de gestion de la valeur marchande des sociétés cotées contrôlées par l'État dans le système d'indicateurs d'évaluation de l'ancienneté afin de fournir des indications positives pour les dividendes en espèces.

9. Encourager les fusions, acquisitions et réorganisations industrielles. Encourager les principales sociétés cotées à se concentrer sur leurs activités principales et accroître l'intégration des ressources des entreprises liées à la chaîne industrielle par le biais de fusions, de participations ou de participations au capital. Les institutions financières sont encouragées à fournir des prêts M&A, des assurances M&A, des obligations M&A et d'autres produits financiers pour les fusions et acquisitions, les restructurations et les opérations ultérieures. Promouvoir des projets pilotes innovants de prêts aux fusions et acquisitions pour les non-résidents et étudier des projets pilotes innovants de prêts aux fusions et acquisitions pour la participation au capital des entreprises scientifiques et technologiques.Encourager les sociétés cotées à acquérir des actifs étrangers de haute qualité et fournir un soutien pratique en termes de sorties de capitaux et d'échanges d'actions transfrontaliers.

10. Créez un plateau pour les ressources en matière de fusions et d'acquisitions. Soutenir la création d’une série de fonds de fusions et acquisitions couvrant des domaines clés et assumant des fonctions clés, et ceux qui remplissent les conditions seront inclus dans la procédure accélérée de création.Accompagner les entreprises « propriétaires de filière » de la chaîne industrielle pour développer leurs activitéscapital-risque(CVC), réalisent des fusions-acquisitions et des réorganisations autour des maillons clés de la chaîne industrielle. Soutenir les fonds à long terme tels que la Caisse nationale de sécurité sociale, les fonds d'assurance et la gestion financière des banques pour approfondir la structure des investissements dans les industries clés de Shanghai. Soutenir les districts ou les parcs dotés de solides capacités de gestion professionnelle, d'un soutien politique fort et d'un degré élevé de concentration des facteurs pour créer des clusters de fusions et d'acquisitions et construire une plate-forme de service public de fusion et d'acquisition « à guichet unique ».

11. Soutenir le développement vert et bas carbone des sociétés cotées. Aider de nouvelles entreprises qualifiées dans les domaines de l’énergie, de la conservation de l’énergie et de la protection de l’environnement à entrer en bourse et orienter l’investissement des fonds levés dans des projets de conservation de l’énergie et de réduction des émissions et des projets de transformation verte et à faible émission de carbone. Promouvoir l'inclusion de projets verts qualifiés de sociétés cotées dans la plateforme de services financiers verts de Shanghai et aider les sociétés cotées à forte intensité de carbone à accélérer leur transformation verte et sobre en carbone. Soutenir le développement d’indices ESG, de suivi d’indices, de produits indiciels et de dérivés sur indices.

12. Soutenir l’expansion mondiale des sociétés cotées. Les sociétés cotées sont encouragées à faire bon usage de la « Plateforme de services de transactions de change banque-entreprise » pour améliorer leurs niveaux de gestion du risque de change. Encourager les banques à élargir les « premiers comptes » pour la couverture de change des sociétés cotées et à accorder des réductions de frais correspondantes. Aider les banques à optimiser les processus commerciaux transfrontaliers en RMB et en devises et fournir des services différenciés aux sociétés cotées qualifiées. Encourager les sociétés cotées ayant des activités mondiales à créer des pools de capitaux à Shanghai. Encourager les compagnies d'assurance à renforcer le soutien à l'assurance pour les projets à l'étranger des sociétés cotées et à mettre en œuvre des tarifs différenciés.

13. Renforcer la gestion des risques des sociétés cotées. Explorer la création d'un mécanisme de coordination réglementaire entre les gouvernements central et locaux, renforcer le partage d'informations avec les autorités de réglementation des valeurs mobilières et former un modèle de collaboration réglementaire avec des efforts conjoints et une connexion organique. Étudier et renforcer la construction de la plateforme de surveillance des risques financiers et d'alerte précoce de la ville, inclure les sociétés cotées dans le périmètre de surveillance et améliorer le mécanisme d'alerte des risques. Encourager le recours généralisé aux fusions et réorganisations, aux réorganisations judiciaires, aux liquidations de faillite et à d'autres mesures pour gérer en toute sécurité les risques des sociétés cotées. Nous améliorerons le mécanisme municipal d'élimination des risques de radiation et éliminerons correctement les sociétés cotées problématiques.

(4) Construire une plateforme de service public sur le marché des capitaux

14. Améliorer le mécanisme spécial de coordination. Le département municipal de gestion financière travaillera avec les départements du développement et de la réforme municipaux, de l'informatisation économique, de la science et de la technologie, des finances, des actifs publics et d'autres départements ainsi qu'avec les autorités de réglementation des valeurs mobilières de Shanghai pour améliorer le mécanisme de coordination spécial. Suivre et analyser régulièrement l’orientation politique du marché des capitaux et la dynamique du marché de la ville. Établir un système d'ensemble de services spécial pour les sociétés cotées et charger rapidement les départements concernés d'étudier et de résoudre les problèmes collectés lors des visites dans les sociétés cotées.

15. Créer une plateforme de services sur le marché des capitaux. La plateforme de services numériques « Pujiang Light » a été lancée pour fournir un système de partage d'informations « intégré » pour les autorités industrielles municipales et les districts, ainsi qu'une boîte à outils de services numériques « à guichet unique » pour les entreprises et les intermédiaires. Aider les autorités industrielles municipales et les districts à inclure des entreprises de haute qualité qui correspondent à l'orientation du développement industriel de la ville, ont un grand potentiel de développement et jouissent d'une grande reconnaissance sur le marché dans la plate-forme de services numériques « Pujiang Light » pour former une liste de ressources de réserve par industrie. , niveau et échelon.

16. Consolider la base de services du marché des capitaux dans le delta du fleuve Yangtze.Améliorer le niveau de la base de services du marché des capitaux du delta du Yangtsé (ci-après dénommée la « base ») et soutenirBourse , des institutions d'investissement en actions, des banques commerciales, des sociétés de valeurs mobilières, des intermédiaires, etc. mettent en place des points de service ou fournissent des services spéciaux dans la base pour construire le centre de services financiers d'innovation scientifique et technologique du delta du fleuve Yangtze. Faire jouer pleinement le rôle du réseau de travail intégré de la base dans le delta du fleuve Yangtsé et fournir des services tels que le coaching et la formation, les promotions itinérantes et l'amarrage financier pour les entreprises d'innovation scientifique et technologique dans le delta du fleuve Yangtsé.

　　(5) Créer un écosystème sain pour le marché des capitaux

17. Approfondir la réforme du système du marché des capitaux.Coopérer à l'approfondissement de la réforme du système du Conseil de l'innovation scientifique et technologique, promouvoir l'approfondissement et la solidification du système d'enregistrement des émissions d'actions et jouer activement le rôle du Conseil de l'innovation scientifique et technologique en tant que « champ d'essai ».Pour s'adapter aux caractéristiques de développement des nouvelles forces productives, soutenir les entreprises technologiques de haute qualité et non rentables dotées de technologies de base clés, d'un grand potentiel de marché et d'attributs d'innovation scientifique et technologique exceptionnels pour être inscrites au Conseil de l'innovation scientifique et technologique.Améliorer de manière appropriée le caractère inclusif de l'évaluation des fusions, acquisitions et réorganisations des sociétés cotées au Conseil de l'innovation scientifique et technologique.Coopérer pour mettre en valeur la bourse de Shanghaicarte mèreCaractéristiques du « marché de premier ordre » et conditions de cotation améliorées.

18. Faire jouer pleinement la fonction d'allocation des ressources du marché de gré à gré. Nous construirons un marché boursier régional de haute qualité avec des conseils d'administration spéciaux « spécialisés, spécialisés et innovants », approfondirons le programme pilote de transfert d'actions de capital-investissement et de capital-risque et le programme pilote de services complets d'options d'achat d'actions, et promouvrons l'application pilote. innovation systémique et commerciale. Soutenir l'enregistrement de la conservation des marchés boursiers régionaux, les transactions de transfert, la divulgation d'informations, etc. pour se connecter aux données des affaires gouvernementales locales, améliorer les fichiers numériques d'entreprise et se connecter avec les bourses et les sociétés nationales de transfert d'actions en matière de normalisation et d'orientation.

19. Aider les intermédiaires à devenir meilleurs et plus forts. Les sociétés de valeurs mobilières, les cabinets d'avocats, les cabinets comptables et autres institutions intermédiaires de la ville sont invités à améliorer leurs capacités de services professionnels et leurs capacités de recherche industrielle, à jouer pleinement leur rôle de « gardien » et à exercer leurs fonctions conformément aux lois et réglementations. Les sociétés de valeurs mobilières sont encouragées à jeter des bases solides en matière de conformité et de contrôle des risques, à améliorer leurs capacités en matière de sélection, d'évaluation et de tarification des projets, de parrainage et de souscription, et à renforcer la constitution d'équipes professionnelles dans des domaines subdivisés. Aider les intermédiaires à tirer pleinement parti de l’intelligence artificielle, de la blockchain, du big data, de l’informatique confidentielle et d’autres technologies afin de renforcer l’autonomisation technologique et d’améliorer l’efficacité opérationnelle et les niveaux de gestion des risques.

20. Cultiver un écosystème d’investissement à long terme. Faire jouer pleinement le rôle de la Shanghai Asset Management Association et établir un mécanisme de collaboration pour le développement sain du secteur de la gestion d'actifs et du marché des capitaux. Encourager les institutions de gestion d'actifs à adhérer à l'orientation des rendements des investisseurs et à enrichir les types de produits à revenu fixe.Augmenter les produits actions et les fonds indiciels ouverts négociés en bourse (FNB) intensité d'émission. Fournir des services de soutien pour les fonds au niveau de l'État, les assurances, la gestion financière bancaire, les rentes d'entreprise et les investissements sur le marché des capitaux de retraite. Aider les institutions de gestion d’actifs à développer des technologies intelligentes de recherche en investissement et de conseil en investissement intelligent. Aider les institutions de gestion d'actifs qualifiées, les sociétés de valeurs mobilières, etc. à participer à la candidature à des projets pilotes d'innovation en technologie financière sur le marché des capitaux.

　(6) Continuer à optimiser l’environnement du marché des capitaux

21. Rassemblez et cultivez une équipe de talents. Les institutions financières, les associations industrielles et les organismes de formation professionnelle sont encouragés à mettre en place des mécanismes de formation réguliers. Améliorer l'évaluation des talents et les mécanismes d'incitation, et aider les talents qui ont obtenu des performances exceptionnelles dans la construction du marché des capitaux à postuler au programme Talents orientaux et à d'autres programmes de talents de la ville. Renforcer les échanges et la coopération internationaux et fournir des services pratiques et sécurisés aux titulaires de certificats de qualification professionnelle étrangers reconnus dans la liste.

22. Créer un bon environnement d’opinion publique. Établir un mécanisme de collaboration conjoint entre les ministères pour aider les autorités en valeurs mobilières à mener une publicité positive et à guider l'opinion publique. Augmenter la communication avec les médias et guider les médias à rendre compte de manière responsable, professionnelle, objective et réaliste. Rassembler un consensus et faire jouer pleinement le rôle de l’industrie et du monde universitaire en fournissant des conseils et des suggestions. Renforcer la surveillance de l'opinion publique et réprimer les opinions publiques malveillantes qui interfèrent avec le contrôle conformément à la loi.

23. Construire une zone de démonstration légale et honnête du marché des capitaux. Améliorer le mécanisme de résolution diversifié de la ville pour les litiges relatifs aux valeurs mobilières et aux contrats à terme et renforcer l’État de droit sur le marché des capitaux. Faire jouer pleinement le rôle du tribunal financier de Shanghai, améliorer le mécanisme de jugement professionnel pour les litiges financiers et renforcer la construction du mécanisme d'examen des affaires sur les marchés financiers. Encourager les institutions d'arbitrage de cette ville à fournir des services de règlement des différends commerciaux de haute qualité, efficaces et pratiques, et soutenir le lancement de projets pilotes d'arbitrage au sein du Conseil de l'innovation scientifique et technologique. Établir un mécanisme de réparation en cas de litiges malveillants en matière de propriété intellectuelle.

24. Protéger les droits et intérêts légitimes des investisseurs. Continuer à renforcer l’éducation et les services aux investisseurs, soutenir les institutions compétentes, les associations industrielles, etc. dans la conduite de publicité et de formation professionnelles, et améliorer les capacités de filtrage des informations et d’identification des risques des investisseurs. Faire jouer pleinement le rôle du Centre de services aux petits et moyens investisseurs de China Securities dans l'exercice des actions, les litiges en matière de protection des droits, la médiation des litiges, etc., et exercer les fonctions de représentant dans les litiges relatifs aux représentants spéciaux conformément à la loi. Étudier la possibilité d’établir un mécanisme d’allégement et d’indemnisation des avantages pour les investisseurs. (Application Jingwei Chine-Singapour)