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Guo Wenjun, journaliste à China Fund News

La Banque du Japon a annoncé une hausse des taux, les actions japonaises ont bondi en fin de séance, le yen s'est considérablement renforcé et les obligations d'État japonaises ont presque chuté dans tous les domaines.

La Banque du Japon annonce une hausse des taux d'intérêt

Et réduire l’ampleur des achats d’obligations d’État

Selon l'agence de presse Xinhua, lors de la réunion de politique monétaire qui s'est terminée le 31 juillet, la Banque du JaponDécidé d'augmenter les taux d'intérêt et de réduire l'ampleur des achats d'obligations d'État . Il s'agit de la première augmentation des taux d'intérêt depuis que la Banque du Japon a mis fin à sa politique de taux d'intérêt négatifs en mars de cette année.

La Banque du Japon a annoncé ce jour-là qu'elle augmenterait son taux d'intérêt directeur de 0 % à 0,1 % à environ 0,25 % et qu'elle réduirait progressivement le montant des achats d'obligations d'État du niveau mensuel actuel d'environ 6 000 milliards de yens (1 dollar américain équivaut à 1 dollar américain). équivalent à 152,7 yens) jusqu'en 2026. De janvier à mars de cette année, il a été réduit à environ 3 000 milliards de yens par mois.

La Banque du Japon a déclaré dans un communiqué que, du point de vue de la durabilité et de la stabilité de la réalisation de l'objectif d'augmentation des prix de 2 %,« Il convient d’ajuster le degré d’accommodement financier » . Si l'économie et les prix évoluent comme prévu,La banque centrale "continuera à relever ses taux directeurs et à ajuster le degré d'assouplissement financier"。

Le marché s'attend à ce qu'après la hausse des taux d'intérêt, les taux d'intérêt à court terme du Japon remontent à environ 0,3 %, ce qui représente un niveau élevé depuis la crise financière internationale de 2008. La hausse des taux d’intérêt affectera les dépôts des ménages japonais, les taux des prêts au logement et les taux d’emprunt des entreprises.

Dans le rapport de juillet « Perspectives de la situation économique et des prix » publié le même jour, la Banque du Japon a maintenu son attente selon laquelle l'indice des prix à la consommation (IPC) de base maintiendrait un taux de croissance annuel d'environ 2 % d'ici 2026.

Les récentes opérations de la Banque du Japon sont conformes aux attentes du marché. Greg Hirt, directeur des investissements mondiaux multi-actifs chez Allianz Investments, a déclaré avant la réunion de la Banque du Japon les 30 et 31 juillet qu'étant donné les perspectives de croissance mondiale et nationale relativement stables, la Banque du Japon devrait profiter de cette opportunité pour accélérer. progrès lors de la réunion de juillet. Normalisation de la politique monétaire.

Greg Hirt estime que, alors que la Banque du Japon poursuit son cheminement vers la normalisation de la politique monétaire, le prochain défi consiste à adopter des politiques visant à prouver que l'économie japonaise s'est normalisée face à l'inflation et aux pressions salariales, sans pour autant adopter prématurément des politiques radicales. mesures visant à ralentir la croissance économique. Les données économiques actuelles sont mitigées : d’un côté, la croissance économique ralentit et la consommation privée reste faible, de l’autre, la croissance des salaires s’accélère et les anticipations d’inflation augmentent.

Les actions japonaises chutent en fin de séance

Le 31 juillet, le marché boursier japonais a fortement augmenté et a fortement reculé en fin de séance. L'indice Nikkei 225 a clôturé à 39 101,82 points, en hausse de 1,49%. L'indice Topix a enregistré une hausse de 1,45% à 2794,26 points.

Au total, 2 669 actions ont augmenté ce jour-là, soit une hausse de 66,51 %. S·SCIENCE, HYPER et KIMOTO figuraient parmi les principaux gagnants.

Le yen japonais se renforce considérablement

Le yen japonais s'est considérablement renforcé après que la Banque du Japon a annoncé une baisse de taux. Le dollar américain par rapport au yen a plongé à court terme au cours de la séance. Au moment de mettre sous presse, le dollar américain par rapport au yen était à peine au-dessus de 150, à 150,3195.

Les obligations d’État japonaises ont chuté dans tous les domaines

Après l'annonce de la nouvelle, les obligations japonaises ont subi une vente massive sur le marché et les rendements obligataires de toutes les échéances ont fortement augmenté sur presque toutes les lignes.

Selon Xinhua Finance, après l'annonce de la décision d'augmenter les taux d'intérêt, les prix des obligations japonaises ont chuté dans tous les domaines et le rendement des obligations japonaises à 10 ans a augmenté de plus de 7 points de base pour atteindre 1,076 %. Au moment de mettre sous presse, le rendement des obligations japonaises à 2 ans a augmenté de 8 points de base à 0,455 %, le rendement des obligations japonaises à 3 ans a augmenté de 7,9 points de base à 0,506 %, le rendement des obligations japonaises à 5 ans a augmenté de 8,1 points de base à 0,669 %. et le rendement des obligations japonaises à 10 ans a augmenté de 8,1 points de base à 0,669 %. Les rendements obligataires ont augmenté de 5,7 points de base à 1,058 %.

Le 31 juillet, heure de l'Est, se tiendra la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) des États-Unis. FED Watch, qui prédit l'orientation de la politique monétaire en fonction de l'évolution des prix des contrats à terme sur les taux d'intérêt américains, montre que la probabilité d'une baisse des taux lors de la réunion du FOMC de juillet est de 4 %.

Editeur : Joey

Critique : Xu Wen

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