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Reference News Network a rapporté le 23 juillet Selon un rapport de Reuters du 22 juillet, une enquête d'Invesco Asset Management publiée le 22 a montré que les confrontations géopolitiques, y compris les guerres commerciales, ont désormais remplacé l'inflation en tant que plus grand nombre de fonds souverains et de banques centrales gérant environ 22 000 milliards de dollars d'actifs. des soucis.

L'escalade des conflits - depuis la guerre entre la Russie et l'Ukraine jusqu'aux restrictions commerciales - menace les investisseurs mondiaux depuis plusieurs années, mais les tensions reviennent désormais au premier plan alors que l'inflation recule et que près de la moitié de la population mondiale vote pour élire de nouveaux dirigeants au niveau central.

Rod Ringero, directeur de l'agence officielle d'Invesco, a déclaré que "c'est certainement une année électorale" et que "la géopolitique a remplacé (l'inflation) à la fois à court et à long terme".

Environ 83 % des personnes interrogées ont cité les tensions géopolitiques comme leur préoccupation la plus récente. Dans le même temps, 86 % des personnes interrogées considèrent la fragmentation géopolitique et le protectionnisme comme les problèmes les plus préoccupants des dix prochaines années.

Dans une perspective à long terme, les personnes interrogées estiment que le changement climatique constitue le deuxième risque en importance.

"Les préoccupations liées au climat sont désormais devenues dominantes et le processus d'investissement des fonds souverains et des banques centrales (...) commence à allouer des capitaux dans cet esprit", a déclaré Ringero.

L'étude « Invesco Global Sovereign Asset Management Research », qui en est à sa 12e année, a interrogé 83 fonds souverains et 57 banques centrales au premier trimestre 2024.

Les tensions – notamment la saisie par l’Occident de plus de 300 milliards de dollars d’actifs russes en réponse au conflit entre la Russie et l’Ukraine – ont également effrayé les banques centrales.

Au total, 56 % des banques centrales ont déclaré que la « possible militarisation » des réserves avait renforcé l'attrait de l'or.

"Nous avons vu de plus en plus de banques centrales acheter de l'or, acheter de l'or physique... et une demande croissante pour essayer de stocker tout ou partie de l'or localement", a déclaré Ringero.

Les banques centrales stockent traditionnellement l’or dans des centres comme Londres et New York. Mais comme le Venezuela l’a découvert ces dernières années, l’or peut en réalité être confisqué dans ces endroits.

Plus de la moitié des personnes interrogées ont déclaré que les marchés émergents bénéficieraient probablement d’une multipolarité croissante, tandis que 67 % des fonds souverains s’attendent à ce que les marchés émergents rattrapent ou dépassent les marchés développés.

L'Inde est le marché le plus attractif, en partie parce que ses obligations font désormais partie des indices d'investissement mondiaux.

Mais d'autres économies émergentes, comme le Mexique, le Brésil, l'Indonésie et la Corée du Sud, pourraient « profiter de la perturbation du commerce et de l'activité économique », a déclaré Ringero.

Selon un rapport publié le 21 juillet sur le site Web Bloomberg News, une enquête annuelle d'Invesco Asset Management a montré que les fonds souverains et les banques centrales gérant 22 000 milliards de dollars d'actifs s'attendent à ce que les actifs des marchés émergents profitent de l'intensification de la récession.

L'enquête menée auprès de 83 fonds souverains et de 57 banques centrales a montré que les deux tiers des personnes interrogées s'attendent à ce que les rendements des marchés émergents rattrapent ou dépassent ceux des marchés développés au cours des trois prochaines années, les fonds souverains non occidentaux se montrant plus enthousiastes en matière de surperformance relative. d’actifs dans les pays en développement.

Les investisseurs ne considèrent pas les marchés en développement comme un seul groupe, et les pays asiatiques émergents hors Chine deviennent les favoris des investisseurs. L’Inde, en particulier, est devenue un choix de premier ordre pour les investisseurs en raison de son vaste marché intérieur et de sa classe moyenne croissante. 88 % des personnes interrogées ont exprimé leur intérêt à accroître leur exposition aux marchés de la dette indienne, contre 66 % en 2022.

L'Indonésie gagne également du terrain, avec 47 % des personnes interrogées souhaitant accroître leur exposition au marché obligataire indonésien, contre 27 % en 2022, selon Invesco.

Plus de la moitié des personnes interrogées investissent dans des obligations des marchés émergents, et plus des deux tiers détiennent à la fois des obligations en monnaie locale et en monnaie forte. Les obligations d'État et d'entreprises libellées en dollars émises par les émetteurs des marchés émergents ont augmenté de 3,4 % depuis le début de l'année, selon les indices Bloomberg, contre une baisse de 1,3 % sur les marchés obligataires mondiaux et une baisse de 2,8 % pour les bons du Trésor américain. (Compilé par Yang Xinpeng et Ma Dan)