nachricht

gestern sprach da ge noch darüber, welche schrittweisen maßnahmen wir erwarten können, aber heute liegen die ergebnisse vor!

auf der pressekonferenz entsprachen einige aussagen der zentralbank, des state financial supervision and administration bureau und der china securities regulatory commission den markterwartungen. beispielsweise wird die zentralbank den einlagenreservesatz um 0,5 prozentpunkte senken in naher zukunft und stellen dem finanzmarkt langfristige liquidität in höhe von etwa 1 billion yuan zur verfügung. leiten sie geschäftsbanken dazu an, bestehende hypothekenzinsen auf einen wert zu senken, der den zinssätzen für neue hypothekendarlehen nahekommt. die mindestanzahlungsquote für zweitwohnungsdarlehen wird auf nationaler ebene von 25 % auf 15 % gesenkt und die mindestanzahlungsquote für erst- und zweitwohnungsdarlehen wird vereinheitlicht. die china securities regulatory commission wird richtlinien zur marktwertverwaltung für börsennotierte unternehmen herausgeben und in kürze stellungnahmen einholen.

es gibt einige, die die erwartungen von da ge übertroffen haben. lassen sie mich ihnen davon erzählen.

das erste ist die schaffung zweier struktureller geldpolitischer instrumente zur unterstützung der stabilen entwicklung des kapitalmarktes.

1. wertpapier-, fonds- und versicherungsunternehmens-swap-fazilitäten unterstützen qualifizierte wertpapier-, fonds- und versicherungsunternehmen dabei, anleihen, aktien-etfs, aktien des csi 300 und andere vermögenswerte als sicherheit für den tausch gegen hochwertige wertpapiere wie staatsanleihen und zentralbankanleihen zu verwenden wechsel der zentralbank werden die fähigkeit, geld zu beschaffen und den aktienbestand zu erhöhen, erheblich verbessern. der anfängliche betriebsumfang beträgt 500 milliarden yuan, und die über dieses tool erhaltenen mittel können nur für investitionen in den aktienmarkt verwendet werden. bei besseren späteren auswertungsergebnissen kann auch der operationsumfang erhöht werden.

2. spezielle refinanzierungen für aktienrückkäufe und die erhöhung der beteiligungen werden geschäftsbanken dazu veranlassen, börsennotierten unternehmen und großaktionären kredite zu gewähren und rückkäufe und die erhöhung der beteiligungen börsennotierter unternehmen zu unterstützen. die zentralbank vergibt rekredite an geschäftsbanken und gewährt dabei 100 % finanzielle unterstützung und einen rekreditierungszinssatz von 1,75 %. der zinssatz für kredite, die geschäftsbanken an kunden vergeben, beträgt etwa 2,25 %. geschäftsbanken werden ihren kunden zunächst einen kreditbetrag von 300 milliarden yuan zur verfügung stellen, und der umfang wird in zukunft je nach nutzungsbedingungen erweitert.

nach ansicht von da ge spiegeln diese beiden instrumente die neuen „neun artikel der nation“ wider, „den markteintritt mittel- und langfristiger fonds energisch zu fördern und die langfristigen investitionskräfte weiter zu stärken“, was eine rolle spielen wird stärkere positive wirkung auf das marktvertrauen und die aktienkurse börsennotierter unternehmen.

nachdem die zentralbank nun maßnahmen ergriffen hat, besteht der nächste schritt darin, sich mit dem fiskalischen aspekt zu befassen. wenn auch der finanzielle aspekt zunimmt, können wir mit einem großen markt für a-aktien rechnen. für diese beiden politischen instrumente liegt die positive richtung nach ansicht von da ge zweifellos bei finanzinstituten mit hohen dividenden und geringer verschuldung sowie bei führenden aktien und white-horse-aktien.

zweitens sollten langfristig erfolgreiche unternehmen pläne zur steigerung ihres wertes formulieren.

im vergleich zu den beiden strukturellen geldpolitischen instrumenten sind die vorteile dieser politik begrenzt. die steigerung des wertes von nettounternehmen wird jedoch zu einer verbesserung des marktes beitragen.

da ge hat nach börsenschluss statistiken erstellt. bis heute gibt es 732 aktien mit kurs-buchwert-verhältnissen im bereich von 0 bis 1, was 13,68 % der anzahl der börsennotierten unternehmen in shanghai, shenzhen und peking ausmacht. die clearance-rate liegt mit 13,68 % auf dem höchsten niveau der letzten jahre und ist, wenn man den zeitraum bis 2005 betrachtet, nach den beiden großen tiefstständen in den jahren 2005 und 2008 die zweitgrößte.

konkret betrug die netto-break-rate am tag von 998 punkten im juni 2005 16,5 %, die netto-break-rate am tag von 1664 punkten im jahr 2008 betrug 14,8 % und die netto-break-rate am tag von 1849 punkten im juni 2013 betrug 6,7 % und im januar 2019 betrug die nettobruchrate 6,7 % am tag von 2440 punkten im märz 2020, 11,9 % am tag von 2646 punkten im märz 2020 und 12,5 % am tag von 2635 punkte im februar dieses jahres.

unter diesen unternehmen, die das netz durchbrachen, waren 69 große finanzunternehmen (banken, wertpapiere, versicherungen und diversifizierte finanzunternehmen). unter ihnen hatten bankaktien zusammen einen marktwert von mehr als 50 milliarden yuan.

denken sie mal darüber nach: wird der markt besser sein, solange der wert dieser unternehmen bis zu einem gewissen grad steigt?

wir kehren zum markt zurück.

heute stiegen die drei großen a-aktien-indizes alle um mehr als 4 %. der shanghai composite index schloss mit einer positiven linie über 100 punkten. das letzte mal, dass eine positive linie an einem einzigen tag 100 punkte überschritt, war im märz 2022, und davor gab es zwei mal im juli 2020. in den letzten vier jahren ist der heutige punkteanstieg der zweitgrößte nach dem 6. juli 2020.

das transaktionsvolumen an den aktienmärkten von shanghai und shenzhen betrug 971,3 milliarden yuan, 420,5 milliarden yuan mehr als das gestrige volumen. auf den märkten von shanghai, shenzhen und peking gab es 5.167 steigende aktien, was nach den 5.225 steigenden aktien am 29. februar dieses jahres in der geschichte die zweithöchste zahl ist.

der shanghai composite index durchbrach die drei von da ge zuvor genannten großen druckniveaus und schloss über 2840 punkten. gleichzeitig ist seit dem 9. september formal ein inselumkehrmuster zu erkennen.

der shanghai composite index verfügt über eine hochvolumige k-linie am unteren ende der bühne, was bedeutet, dass es sich auch bei kurzfristigen schwankungen lohnt, auf die marktsituation in der zukunft zu blicken. sollte es zu einem pullback kommen, konzentrieren sie sich auf die unterstützung nahe 2840 punkten.

der shanghai composite 50 index ist nicht mehr weit vom doppelten tiefpunkt zwischen april und anfang juli dieses jahres entfernt, und wir müssen seine leistung bei diesem druckniveau genau beobachten.

der chinext-index hörte auf zu fallen und stabilisierte sich über dem tief im februar dieses jahres, und kürzlich ist eine klare n-förmige struktur zu erkennen. aus indexsicht ist der typische fall der n-förmigen struktur am tiefpunkt in der geschichte die wenigen tage, nachdem der shanghai composite index im jahr 2008 seinen tiefpunkt bei 1664 punkten erreicht hatte.

gemessen am umfassenden marktvolumen, der politischen intensität, der ikonischen k-linie des index und der trendstruktur jedes index ist da ge davon überzeugt, dass selbst ein schock und eine differenzierung morgen die marktstimmung nicht daran hindern werden, sich zu verbessern. in diesem jahr dürfte die zweite welle des „essmarktes“ kommen.

in bezug auf die sektoren sind die oben von da ge erwähnten finanzwerte, leitaktien und white-horse-aktien die leistungsstärksten sektoren. darunter betrugen die zuwächse bei diversifizierten finanzen, wertpapieren, versicherungen und banken 8,03 %, 5,71 %. 4,70 % bzw. 4,35 % sind die vertreter von white horse und high dividend und belegen den zweiten bzw. sechsten platz in der wachstumsliste der branche.

in spekulativer hinsicht ist baobian electric heute aus dem „himmelsboden“ herausgetreten. die jüngste beliebte aktie von nantian information fiel bis an die grenze, und changshan beiming stieg stark an und fiel dann stark.

es ist nicht überraschend, dass diese aktien einen solchen trend aufweisen. gestern erwähnte da ge, dass man bei den inline-boards unter den height-boards vorsichtig sein muss, da aufgrund des hypes um das thema und das konzept in den letzten zwei monaten viele height-boards einen a-förmigen trend zeigten wenn man nicht entkommen kann, ist es leicht, weiter bis an die grenze zu fallen.

tatsächlich hat sich die spekulative ökologie verändert, seit volkswagen transportation am 9. september aus dem „sky floor“ ausgestiegen ist. im darauffolgenden hype kamen viele hochpreisige aktien aus dem kontinuierlichen straight board heraus, aber am ende ist a die glyphe runter.

in richtung fusionen, übernahmen und umstrukturierungen haben heute fast 40 staatliche aktien ihr tageslimit erreicht, aber vor dem hintergrund des allgemeinen marktanstiegs ist ihre performance nicht herausragend.

in den nachrichten gab die chinesische wertpapieraufsichtsbehörde heute bekannt, dass sie maßnahmen zur förderung von fusionen, übernahmen und umstrukturierungen veröffentlichen wird verpflichtungen und andere angelegenheiten.

da ge ist der ansicht, dass die richtung von fusionen, übernahmen und umstrukturierungen zwar beachtung verdient, die meisten hochpreisigen aktien jedoch in einer kontinuierlichen geraden linie liegen. sobald die hochpreisigen aktien einen verlusteffekt haben, wird dies auswirkungen auf die haben hierauf sollte kurzfristig geachtet werden.

abschließend fasste da ge zusammen: heute hat der markt die ikonische k-linie am ende der bühne verlassen und die marktstimmung wird sich zu verbessern beginnen. selbst wenn es morgen zu einem schock und einer differenzierung kommt, wird dies keinen einfluss auf die zukunft haben operationen an einzelnen aktien. dies könnte die zweite welle des „fressmarktes“ in diesem jahr sein. wenn der markt zurückgeht, konzentrieren sie sich auf die unterstützung bei 2840 punkten. es ist notwendig, darauf zu achten, ob sich der marktstil ändern wird, und sich darauf zu konzentrieren, zu beobachten, ob er vom spekulativen stil zur blue-chip-, value- und white-pferd-richtung wechselt.

(zhang daoda)

gemäß den neuesten vorschriften der zuständigen nationalen behörden stellt dieser hinweis keine betrieblichen vorschläge dar und sie müssen auf eigene gefahr in den markt eintreten.

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