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Von Alphabet, der Muttergesellschaft von Google, die letzte Woche ihren Finanzbericht veröffentlichte, bis hin zu Microsoft und Amazon, die ihre Finanzberichte am Dienstag bzw. Donnerstag bekanntgaben: Technologiegiganten haben es in dieser Gewinnsaison nicht geschafft, die Wall Street davon zu überzeugen, dass ihre hohen Investitionen in die Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) ist wirklich real.

Börseninvestoren haben mit den Füßen abgestimmt und ihre Unzufriedenheit mit den Finanzberichten der oben genannten drei Giganten durch ihre Aktienkursentwicklung direkt zum Ausdruck gebracht. Basierend auf dem Schlusskurs ist der Aktienkurs von Alphabet seit der Veröffentlichung des Finanzberichts an diesem Freitag um etwa 8,3 % gefallen, nachdem der Finanzbericht von Microsoft diese Woche innerhalb von drei Tagen um etwa 8,2 % (444,85) gefallen ist . Der Finanzbericht wird nach Markteröffnung am Donnerstag veröffentlicht. Amazon eröffnete am Freitag mit einem Minus von 9,4 %, fiel im Tagesverlauf um 12,8 % und schloss schließlich mit einem Minus von etwa 8,8 %.

Daniel Morgan, Senior Portfolio Manager bei Synovus Trust, kommentierte, dass die KI-Technologie eine große Chance darstellt und diese Chance noch wächst. Leider ist auch die Vorabinvestition enorm und wächst. Daher fragen sich Anleger: Können diese Unternehmensgiganten mit ihren Investitionen genügend zusätzliches Gewinnwachstum erzielen?

In dem Kommentar heißt es, dass die KI-Rendite-bezogene Leistung der drei Technologiegiganten in dieser Finanzberichtssaison nicht ohne Lichtblicke verlief. Ihr Cloud-Computing-Geschäftsbereich wächst solide und es ist das Unternehmen, das am deutlichsten von generativer KI profitiert. Dennoch reichten diese Zuwächse nicht aus, um die Anleger zu beruhigen, die zunehmend auf die Erträge aus den vierteljährlichen hohen Ausgaben für Rechenzentren und andere KI-Infrastrukturen hoffen.

Die Deutsche Bank stellte in einer aktuellen Analyse fest: „Bisher beschränkten sich die Umsätze weitgehend auf das Cloud-Geschäft, in dem Unternehmen KI-Modelle trainieren und betreiben.“ Außerhalb des Cloud-Geschäfts sind die Anzeichen für eine Kapitalrendite jedoch eher qualitativer als quantitativer Natur Der Return on AI-Investitionen lässt sich anhand konkreter Zahlen nur schwer messen.“

Wall Street Insights hat erwähnt, dass die Marktentwicklung während dieser Finanzberichtssaison zeigt, dass Investoren zunehmend ungeduldig angesichts der Bemühungen von Technologieunternehmen sind, durch umfangreiche Investitionen in KI Gewinne zu erzielen. Der Kostenschatten hängt über den Technologiegiganten und der Markt macht sich zunehmend Sorgen über die Rendite riesiger KI-Investitionen. Angesichts der Bedenken des Marktes haben Technologiegiganten einhellig erklärt, dass sie entschlossen „Geld verbrennen“ werden. Nach der Veröffentlichung des Finanzberichts letzte Woche betonte Alphabet- und Google-Chef Pichai, dass das Risiko einer Unterinvestition des Unternehmens im Bereich KI weitaus größer sei als das Risiko einer Überinvestition.

Meta und Microsoft, die diese Woche bekannt gegeben wurden, gehen beide davon aus, die Vermögensausgaben zu erhöhen. Meta betonte, dass die Investitionsausgaben im Jahr 2025 deutlich steigen werden, wobei die Infrastrukturkosten ein wichtiger Treiber sein werden, der die KI-Forschung und Produktentwicklungsbemühungen weiterhin unterstützen wird. Brett Iversen, Vizepräsident für Investor Relations bei Microsoft, sagte, dass das Unternehmen seine Ausgaben in Zukunft weiter erhöhen werde, um die „starke Kundennachfrage“ zu befriedigen, und dass die Investitionsausgaben im Geschäftsjahr 2025 voraussichtlich höher sein werden als im Geschäftsjahr 2024.

Die am Donnerstag bekannt gegebene Prognosespanne für den Betriebsgewinn von Amazon für das dritte Quartal lag im Allgemeinen unter den Erwartungen der Analysten, und das Wachstum des Betriebsgewinns verlangsamte sich deutlich über den Erwartungen, wobei das niedrigste Wachstum weniger als 3 % betrug. In einer Zeit, in der die Gewinne aufgrund der enormen Investitionen in KI unter Druck stehen, sagte Andy Jassy, ​​Chief Financial Officer (CFO) von Amazon, den Analysten in der Gewinnmitteilung: „Wenn wir die Investitionsausgaben erhöhen, ist das tatsächlich ein positiver Indikator.“

Die Investitionsausgaben von Amazon beliefen sich im ersten Halbjahr dieses Jahres auf insgesamt 30,5 Milliarden US-Dollar, hauptsächlich für seine Cloud-Geschäftseinheit AWS. Jassy sagte, Amazon habe ausgefeilte Algorithmen entwickelt, um seine Investitionsentscheidungen zu steuern und genügend Kapazitäten aufzubauen, um die Nachfrage zu befriedigen, ohne die Gewinne zu beeinträchtigen. Er versprach, dass sich die Investitionen lohnen würden, weil sie KI-Dienste ermöglichen könnten, die Amazon zuvor als „Run-Rate-Geschäft mit Milliarden-Dollar-Umsatz“ bezeichnet hatte.

Im Vergleich zu Alphabet, Microsoft und Amazon, die nach der Veröffentlichung der Gewinnberichte allgemein rückläufig waren, kann man sagen, dass sich Meta, das als soziales Netzwerk Facebook begann, gegen den Trend bewegt, da der Gewinnbericht erst nach Börsenschluss bekannt gegeben wurde Am Mittwoch hat Meta seit dem Handelsschluss am Freitag um 2,8 % zugelegt. Dies geschah nach einem Rückgang am Freitag und schloss mit einem Minus von 1,9 %.

Meta hat dieses Mal unerwartet die Untergrenze der Investitionsspanne für das Gesamtjahr angehoben, und der Grund waren auch KI-Investitionen. Aber Metas Umsatz im zweiten Quartal war höher als erwartet. Zuckerberg, CEO von Meta, glaubt, dass die Ausgaben des Unternehmens für KI zu Verbesserungen bei der Anzeigenausrichtung und den Inhaltsempfehlungen geführt haben. Er glaubt, dass Metas enorme Ausgaben für KI ein kurzfristiges Opfer im Austausch für langfristige Vorteile sind.