2024-09-24
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今日盘前，“一行一会一局”重磅发声打出政策打出“组合拳”，降准、降息、降存量房贷利率三箭齐发，并表示将创设新的政策工具，支持股票市场发展，首期资金规模就有5000亿。
受消息提振，A股、港股市场表现强势。沪指涨超2%收复2800点，创业板指大涨超3%；港股恒指涨近600点，恒生科指指数飙涨4.19%。
截至发稿，富时中国A50指数期货涨幅扩大至4%
华侨银行驻新加坡策略师Christopher Wong指出，降息降准或多或少在预期之中，但这次略有不同的是支持股市的工具，“这清楚地表明决策者正在努力修复信心，股市应该会为此欢呼雀跃”。
沪指收复2800点关口
A股今日涨势如虹，沪指重返2000点；截至收盘，沪指涨2.38%，深成指涨2.58%，创业板指涨3.45%。
盘面上，券商、保险、多元金融方向集体走强，新力金融涨停，锦龙股份、天风证券、中国银河等跟涨；房地产板块涨势活跃，中交地产，金地集团、信达地产、南国置业、招商蛇口、等集体走高；并购重组概念股持续活跃，易成新能20CM涨停，亚泰集团、双成药业等涨超10%。
但值得注意的是，A股大幅高开后，盘中有过震荡调整。由于降息、降准都在预期中，市场消化消息后之指数冲高回落，深成指率先翻绿，此前一度涨近1.5%。
而中国人民银行行长潘功胜称平准基金在研究的消息传出后,，A股再出现强劲拉升,沪指站上2800点。
恒生科技大涨4.19%，科网股全线飙升
叠加美联储降息余威的提振，港股表现更突出。截至午盘，港股恒生指数涨3.28%报18845.37点，恒生科技指数涨4.19%。
盘面上，大型科技股、大金融股、中字头股等权重全线拉升，京东大涨超7%，中信证券、中国太保、招商银行等行业龙头领衔上涨。
中信证券：港股有望迎来月度级别的修复行情。8月上旬以来，港股的估值、交投和资金流等指标均显示2022年以来的历史市场底部特征再度显现。一方面，虽然本次港股中报显示收入端依旧承压，但企业降本增效的推进仍帮助港股在2024H1净利润同比增长0.8%，而同期的净利润率和ROE也分别环比抬升0.3和0.7个百分点至11.7%和4.7%。
尤其以阿里巴巴等为首的互联网企业今年以来大量回购，我们预计将显著提振股东现金回报率；同时，恒生指数和恒生科技的2024年净利润增速预期（彭博一致预期）也在8月中报期开启后持续上修，目前分别为7.1%和17.7%。
另一方面，香港金管局跟随美联储降息或也将逆转香港本地资金流出港股的趋势；从估值维度，主要指数（除国企指数以外）的PE仍处于接近历史均值两倍标准差以下的历史低位。在美元降息周期启动的催化下，结合基本面、估值和流动性的分析，我们认为当前港股的性价比依旧显著，9月中旬以来的反弹有望延续成为月度级别修复行情，其中成长风格将继续跑赢，建议关注港股互联网、生物科技、教培和消费电子行业。
政策“组合拳”：降息、降准、降存量房贷利率
国务院新闻办公室9月24日举行的新闻发布会，介绍了金融支持经济高质量发展有关情况，并释放出政策大礼包。
中国人民银行行长潘功胜在国新办发布会上表示，近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元。在房贷方面，将降低存量房贷利率并统一房贷最低首付比例。具体是：引导商业银行将存量房贷利率降至新发房贷利率附近，预计平均降幅大约在0.5个百分点。将全国层面的二套房贷最低首付比例由25%下调到15%，统一首套房和二套房的房贷最低首付比例。
潘功胜还在发布会上透露，人民银行将第一次创设结构性货币政策工具支持资本市场。其中一项是证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司使用自身拥有的债券、股票ETF、沪深300成分股作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产，这项政策将大幅提升相关机构的资金获取和股票增持。机构通过这个工具获取的资金只能用于投资股票市场。
潘功胜指出，首期互换便利操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模。“我跟（证监会）吴清主席说了，只要这个事情做得好，未来可以再来5000亿，或者第三个5000亿元，我们（的态度）是开放的。”
谈及平准基金的创设，中国人民银行行长潘功胜在回应证券时报提问时表示，正在研究。
证监会主席吴清在会上表示，资本市场长期资金总量不足，引领作用不够充分，长钱长投制度没有完全形成，证监会等部门制定推动中长期资金入市的指导意见，部署一系列支持中长期资金入市的安排，着眼于长钱更多、长钱更长、回报更优，促进中长期资金入市。
国家金融监督管理总局局长李云泽在会上表示，大型商业银行是我国金融体系服务实体经济的主力军，大型商业银行主要监管指标处于健康区间，近年来主要依靠自身利润留存的方式来增加资本，但随着银行让利力度不断加大，利润增速放缓 ，将对6家大型商业银行增强核心一级资本，按照统筹推进，分期分批有序实施，持续督促大型商业银行提升精细化管理水平，强化资本约束下的高质量发展能力。
