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avant l'ouverture du marché aujourd'hui, « une banque, une réunion, un bureau » a annoncé une politique « combinée », réduisant les réserves obligatoires, les taux d'intérêt et les taux d'intérêt hypothécaires existants. il a également déclaré qu'il créerait de nouveaux outils politiques pour soutenir l'économie. développement du marché boursier. l'échelle de financement initiale est de 500 milliards.

stimulés par cette nouvelle, les marchés des actions a et de hong kong ont enregistré de solides performances. l'indice de la bourse de shanghai a augmenté de plus de 2 % pour regagner 2 800 points, l'indice chinext a augmenté de plus de 3 % ; l'indice hang seng de la bourse de hong kong a augmenté de près de 600 points et l'indice des sciences et technologies hang seng a grimpé de 4,19 %.

au moment de mettre sous presse, les contrats à terme sur l'indice ftse china a50 ont augmenté de 4 %.

christopher wong, stratège chez oversea-chinese banking corporation à singapour, a souligné que la baisse des taux d'intérêt et la réduction des rrr étaient plus ou moins attendues, mais ce qui est légèrement différent cette fois, ce sont les outils de soutien au marché boursier. montre que les décideurs politiques travaillent dur pour restaurer la confiance, et le marché boursier devrait s’en féliciter.

l'indice composite de shanghai regagne 2 800 points

les actions a ont fortement augmenté aujourd'hui, l'indice composite de shanghai revenant à 2 000 points ; à la clôture, l'indice composite de shanghai a augmenté de 2,38 %, l'indice composant de shenzhen de 2,58 % et l'indice chinext de 3,45 %.

sur le marché, les sociétés de valeurs mobilières, les compagnies d'assurance et les secteurs financiers diversifiés se sont collectivement renforcés, xinli financial augmentant de la limite quotidienne, suivi de jinlong holdings, tianfeng securities, china galaxy, etc., le secteur immobilier a connu une hausse active, avec china communications construction company limited, gemdale group, cinda real estate et nanguo real estate, china merchants shekou, etc. ont augmenté collectivement ; les actions de fusions, d'acquisitions et de restructuration ont continué d'être actives, yicheng xinneng a atteint la limite quotidienne de 20 cm, yatai. group, shuangcheng pharmaceuticals, etc. ont augmenté de plus de 10 %.

toutefois, il convient de noter qu'après une ouverture en forte hausse des actions a, il y a eu des ajustements de choc intrajournaliers. alors que des réductions des taux d'intérêt et du taux de réserves obligatoires étaient attendues, l'indice a bondi et est retombé après que le marché a digéré la nouvelle. l'indice des composants de shenzhen a pris l'initiative de passer au vert, après avoir augmenté de près de 1,5 %.

après l'annonce de pan gongsheng, gouverneur de la banque populaire de chine, qui a déclaré que le fonds de stabilisation effectuait des recherches, les actions a ont de nouveau fortement augmenté, l'indice de la bourse de shanghai s'établissant à 2 800 points.

hang seng technology a augmenté de 4,19% et les actions technologiques et internet ont grimpé en flèche dans tous les domaines.

couplées au coup de pouce apporté par le pouvoir persistant de la réduction des taux d'intérêt de la réserve fédérale, les actions de hong kong ont réalisé des performances encore plus remarquables. à midi, l'indice hang seng des actions de hong kong a augmenté de 3,28% à 18 845,37 points, et l'indice technologique hang seng a augmenté de 4,19%.

sur le marché, les pondérations des grandes valeurs technologiques, des grandes valeurs financières et des actions de capital chinoises ont augmenté de plus de 7 %. les leaders du secteur tels que citic securities, china pacific insurance et china merchants bank ont ​​augmenté. la hausse.

citic securities : les actions de hong kong devraient connaître une reprise mensuelle. depuis début août, des indicateurs tels que la valorisation, les échanges et les flux de capitaux des actions de hong kong ont montré que les caractéristiques historiques du marché depuis 2022 sont réapparues. d'une part, bien que le rapport intermédiaire du marché boursier de hong kong ait montré que les revenus sont toujours sous pression, la promotion de la réduction des coûts et de l'amélioration de l'efficacité des entreprises a néanmoins aidé les actions de hong kong à augmenter leur bénéfice net de 0,8% par rapport à l'année précédente. 2024h1, tandis que la marge bénéficiaire nette et le roe au cours de la même période ont également augmenté respectivement de 0,3 et 0,3 d'un mois à l'autre, de 0,7 point de pourcentage à 11,7 % et 4,7 %.

en particulier, le grand nombre de rachats par des sociétés internet menées par alibaba cette année devrait augmenter considérablement les rendements en espèces des actionnaires, dans le même temps, les attentes de croissance des bénéfices nets de l'indice hang seng et de hang seng technology (consensus bloomberg) pour 2024 ; également 8 après l'ouverture de la période de référence du milieu du mois, ils ont continué à augmenter, actuellement à 7,1% et 17,7% respectivement.

d'un autre côté, la baisse des taux d'intérêt de l'autorité monétaire de hong kong à la suite de la réserve fédérale pourrait également inverser la tendance des sorties de capitaux locaux des actions de hong kong, du point de vue de la valorisation, le pe des principaux indices (à l'exception de l'indice des entreprises publiques) ; est toujours à un plus bas historique proche de deux écarts-types en dessous de la moyenne historique. catalysé par le début du cycle de baisse des taux d'intérêt du dollar américain, combiné à l'analyse des fondamentaux, des valorisations et de la liquidité, nous pensons que le rapport prix/performance actuel des actions de hong kong est toujours significatif et que le rebond depuis la mi-septembre est attendu. pour continuer à devenir un marché de réparation de niveau mensuel, dans lequel le style de croissance continuera à fonctionner win, il est recommandé de prêter attention aux industries de l'internet, de la biotechnologie, de l'éducation et de la formation de hong kong et de l'électronique grand public.

« coup de poing » politique : baisses des taux d'intérêt, réductions des rrr et taux d'intérêt hypothécaires existants

le bureau de l'information du conseil des affaires d'etat a tenu une conférence de presse le 24 septembre pour présenter la situation du soutien financier au développement économique de haute qualité et a publié un ensemble de mesures politiques.

pan gongsheng, gouverneur de la banque populaire de chine, a déclaré lors d'une conférence de presse organisée par le bureau de l'information du conseil des affaires d'état que le prochainle taux de réserve des dépôts sera ajusté de 0,5 point de pourcentage pour fournir au marché financier une liquidité à long terme d'environ 1 000 milliards de yuans.en ce qui concerne les prêts au logement, les taux d'intérêt sur les prêts au logement existants seront réduits et le taux d'acompte minimum pour les prêts au logement sera unifié. plus précisément : guider les banques commercialesles taux d'intérêt hypothécaires existants seront abaissés pour se rapprocher des nouveaux taux d'intérêt hypothécaires, et la réduction moyenne devrait être d'environ 0,5 point de pourcentage.le taux de mise de fonds minimum pour les prêts à une résidence secondaire sera abaissé de 25 % à 15 % au niveau national, et le taux de mise de fonds minimum pour les prêts à une première et à une résidence secondaire sera unifié.

pan gongsheng a également révélé lors de la conférence de presse que la banque populaire de chine créerait pour la première fois des outils de politique monétaire structurelle pour soutenir le marché des capitaux. l'un d'eux est le mécanisme d'échange de titres, de fonds et de compagnies d'assurance, qui permet aux titres, fonds et compagnies d'assurance éligibles d'utiliser leurs propres obligations, etf d'actions et composants du csi 300 comme garantie pour l'échange de bons du trésor et de bons de la banque centrale. de la banque centrale. pour les actifs très liquides, cette politique augmentera considérablement l’accès des institutions concernées aux fonds et aux stocks. les fonds obtenus par les institutions grâce à cet outil ne peuvent être utilisés que pour investir en bourse.

pan gongsheng a souligné que l'ampleur de la première phase des opérations de commodité d'échange est de 500 milliards de yuans et que cette échelle sera élargie à l'avenir en fonction de la situation. "j'ai dit au président de la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, wu qing, que tant que cette affaire serait bien réglée, nous pourrions recevoir 500 milliards de yuans supplémentaires à l'avenir, ou un troisième 500 milliards de yuans. nous (attitude) sommes ouverts."

parlant de la création de fonds de stabilisation, pan gongsheng, gouverneur de la banque populaire de chine, a déclaré en réponse aux questions du securities times qu'elle était à l'étude.

wu qing, président de la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, a déclaré lors de la réunion que le montant total des fonds à long terme sur le marché des capitaux est insuffisant, que le rôle de leadership est insuffisant et que le système d'argent et d'investissement à long terme a pas encore complètement formé.la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières et d'autres départements ont formulé des orientations sur la promotion de l'entrée de fonds à moyen et long terme sur le marché et déployé une série de dispositions pour soutenir l'entrée de fonds à moyen et long terme sur le marché., en se concentrant sur le fait de gagner plus d'argent, de gagner de l'argent plus longtemps, d'offrir de meilleurs rendements et de promouvoir l'entrée de fonds à moyen et long terme sur le marché.

li yunze, directeur de l'administration d'état de surveillance financière, a déclaré lors de la réunion que les grandes banques commerciales constituent la principale force du système financier chinois au service de l'économie réelle. les principaux indicateurs réglementaires des grandes banques commerciales se situent dans une fourchette saine. depuis des années, elles comptent principalement sur la rétention de leurs propres bénéfices pour augmenter leur capital, mais à mesure que les banques continuent d'augmenter leurs concessions de taux d'intérêt, la croissance des bénéfices ralentit.les fonds propres de base de première catégorie de six grandes banques commerciales seront renforcés.selon le plan global, il sera mis en œuvre par étapes et par lots de manière ordonnée, et les grandes banques commerciales continueront d'être invitées à améliorer leurs niveaux de gestion et à renforcer leurs capacités de développement de haute qualité sous contraintes de capitaux.