进一步促进中长期资金入市，将发布促进并购重组措施！证监会主席最新发声
2024-09-24
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国新办24日举行新闻发布会，介绍金融支持经济高质量发展有关情况。中国证监会主席吴清在会上表示，中长期资金投资运作专业化程度高，稳定性强，对于克服市场短期波动，发挥资本市场“稳定器”“压舱石”作用有着非常重要的意义。
吴清表示，近年来，证监会大力促进发展权益类公募基金，会同有关方面持续推动中长期资金入市，取得了一些阶段性成效。到今年8月底，权益类公募基金、保险资金、各类养老金等专业机构投资者合计持有A股流通市值接近15万亿元，较2019年初增长了1倍以上，占A股流通市值比例从17%提高到22.2%。这其中非常突出的是全国社保基金。全国社保基金成立以来在境内的股票市场投资平均年化收益率达到了10%以上，成为A股市场长期投资、价值投资的典范。
当前资本市场中长期资金总量不足、结构不优、引领作用发挥不够充分等问题依然比较突出，“长钱长投”的制度环境还没有完全形成。为落实党的二十届三中全会精神，进一步打通中长期资金入市的痛点堵点，最近在有关部委的大力支持下，证监会等相关部门制定了《关于推动中长期资金入市的指导意见》，近日将会印发。其中有一系列关于支持中长期资金入市的安排，相信制度环境会不断优化。总体是着眼于“长钱更多、长钱更长、回报更优”的目标，进一步促进中长期资金入市。即将发布的《指导意见》重点提出了三方面举措：
一是大力发展权益类公募基金。重点是督促基金公司进一步端正经营理念，坚持投资者回报导向，着力提升投研和服务能力，创设更多满足老百姓需求的产品，努力为投资者创造长期收益。近期，大家可能也关注到，新发行了10只中证A500ETF，很受市场欢迎，很快就达到了募集上限。下一步，证监会将进一步优化权益类基金产品注册，大力推动宽基ETF等指数化产品创新，适时推出更多包括创业板、科创板等中小盘ETF基金产品，更好服务投资者，更好服务国家战略和新质生产力发展。此外，证监会将推动公募基金行业稳步降低综合费率，这也是近期被讨论比较多的问题，现在已经走了两步，后面还有一步。通过稳步降低综合费率，更好让利投资者、回报投资者。
二是完善“长钱长投”的制度环境。重点是提高对中长期资金权益投资的监管包容性，全面落实3年以上长周期考核。打通影响保险资金长期投资的制度障碍，促进保险机构做坚定的价值投资者，为资本市场提供稳定的长期投资。同时，引导多层次、多支柱养老保障体系与资本市场良性互动，完善全国社保基金、基本养老保险资金投资政策制度，鼓励企业年金基金根据持有人不同年龄和风险偏好探索开展不同类型的差异化投资。
三是持续改善资本市场生态。重点是多措并举提高上市公司质量和投资价值，完善机构投资者参与上市公司治理等配套制度安排，同时严厉打击各类违法违规行为，塑造中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的良好市场生态。
吴清表示，下一步，证监会将会同各相关部委、相关单位，一起加大工作推进力度，确保各项措施能够落实落地。
●资本市场强监管、防风险取得一些初步成效
今年4月，国务院出台了新“国九条”，证监会制定修订了50多项制度规则，与新“国九条”一起形成了“1+N”政策规则体系，资本市场强监管、防风险、促高质量发展取得了一些初步成效。
证监会主席吴清介绍，今年以来，我国市场生态进一步好转，到8月末，已经查办的证券期货违法案件有577件。市场基础制度加快完善，优化发行上市、分红、减持、交易等等各个环节的制度规则。上市公司2023年度分红达到了2.2万亿元，创历史新高，稳步发挥债券、期货市场功能。前8个月，交易所债券市场发行各类债券8.9万亿元，保持稳步增长。
下一步，证监会将突出增强资本市场内在稳定性，树立回报投资者的鲜明导向，提高上市公司质量和投资价值，加快投资端改革，推动构建“长钱长投”的政策体系。
证监会主席吴清表示，我们会发布关于推动中长期资金入市的指导意见，将进一步完善政策工具箱，守牢风险底线；将发布关于促进并购重组的六条措施。同时努力会同各方面畅通私募股权创投基金“募投管退”各环节循环，坚决打击财务造假、操纵市场等违法违规行为。
●推动汇金等各类中长期资金投资股市
吴清在发布会上谈及中央汇金对于资本市场的增持时表示，这充分体现了国家投资机构对资本市场的认同，对于稳定市场发挥了重要作用。
吴清表示，最近境内外很多投资机构的研究机构都认为，A股市场的估值还是处于历史的低位，投资价值还是凸显的。证监会将会同有关方面，进一步地支持汇金公司加大增持力度，扩大投资范围的有关安排，推动包括中央汇金在内的各类中长期资金投资股市，提供更好的中长期资金入市环境，进一步增强战略性储备力量，共同全力促进资本市场稳定健康发展。
●在支持并购重组方面，将进一步提高监管包容度
吴清在发布会上表示，并购重组是资本市场的大事，特别是在当前全球产业变革加快推进的背景下，继续发挥好企业并购重组的关键作用，有利于产业的提质增效。
吴清指出，接下来，一个是大力支持上市公司向新质生产力方向来转型升级。证监会将积极支持上市公司围绕战略性新兴产业，未来产业等来进行并购重组，包括开展基于转型升级等目标的跨行业的并购，以及提升关键技术水平的未盈利资产的收购。
二是积极地鼓励上市公司加强产业整合。在支持新兴行业发展的同时，也将继续助力传统行业通过重组来合理地提升产业的集中度，提升资源的配置效率。对上市公司之间的整合需求，我们将通过大幅地简化审核程序等方式来给予支持。
三是进一步提高监管的包容度。证监会将在遵守规则的同时，尊重市场规律、经济规律、创新规律，对重组估值、业绩承诺、同业竞争、关联交易等一些事项，进一步根据实际情况来提高相关的帮助，更好发挥市场优化资源配置的作用。
四是大力提升重组市场的交易效率。当前可用于重组的支付工具应该说也比较丰富了，除了现金以外，还有股份、可转债等等。接下来，证监会将支持上市公司根据交易安排的具体需要，进一步提高交易灵活性和资金的使用效率。同时，建立重组的简易审核程序，对符合条件的上市公司重组，大幅地简化审核流程，缩短审核的时间，提高重组的效率。
此外，活跃并购重组市场离不开中介机构的功能发挥，证监会将引导证券公司等一些中介机构，进一步提高服务水平，充分发挥交易撮合、专业服务等功能，助力上市公司实施高质量的并购重组。
吴清强调，证监会也将依法做好监管工作，同时打击各类的违法违规的行为，切实维护重组市场的秩序，有力有效地保护好中小投资者的合法权益。
●将就上市公司市值管理指引公开征求意见
吴清在发布会上表示，近期将就上市公司市值管理指引公开征求意见，要求上市公司做好市值管理。
吴清指出，一是要求董事会高度重视投资者保护和投资者回报。二是要求上市公司积极运用并购重组、股权激励、大股东增持等市值管理工具。三是要求上市公司建立常态化的回购机制安排。四是要求长期破净的上市公司，制定价值提升的计划。五是要求一些主要指数成分股公司，切实负起责任，制订好市值管理制度。
吴清强调，上市公司加强市值管理的同时，不得以市值管理名义，来实施操纵市场、内幕交易等违规行为。
来源：央视新闻、新华社等广州日报新花城编辑：马俊贤
