2024-10-02
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연준의 금리 인하와 중국의 주요 우호 정책에 힘입어 최근 중국 자산이 국내외 펀드의 선호를 받고 있으며 a주와 홍콩 주식이 며칠째 축제를 즐기고 있습니다.
"중국에서 '모든 것'을 사라!" 중국 자산에 대한 월스트리트의 열기가 뜨겁다. 미국 주식시장에 상장된 중국 기업들도 펀드의 러브콜을 받으며 미국 주식시장의 가장 빛나는 별이 됐다.
중국 컨셉주의 카니발은 멈출 수 없다
a주가 국경절 골든위크를 맞아 활기찬 분위기 속에 있는 반면, 태평양 건너편 중국 컨셉주는 주가가 오르며 중국 명절을 축하한다.
화요일(동부시간) 중동 긴장이 고조되면서 미국 증시의 상승 모멘텀이 억제되면서 10월 3대 주가지수는 '나쁜 출발'을 보였다. 이날 마감 기준 나스닥 종합지수는 1.53% 하락 마감했고, s&p 500 지수와 다우존스 지수는 각각 0.93%, 0.41% 하락했다.
또 '공포지수'로 알려진 s&p 500 변동성지수(vix)도 9월 12일 이후 최고치인 19.26에 마감해 장중 최고가 20을 넘으면 시장 심리가 상대적으로 불안하다는 뜻이다. 걱정이 커지고 있습니다.
이렇게 거래가 부진한 날에도 중국 컨셉주들이 두각을 나타내며 중국 시장이 가져온 강력한 모멘텀을 누렸습니다.
중국 개념주의 성과를 반영하는 나스닥 차이나 골든 드래곤 지수는 추세를 깨고 5.48% 급등하며 지난 한 주 동안 강한 모멘텀을 이어가며 지난해 최고 수준으로 마감했다.
중국금룡지수 구성종목 64개 가운데 54개 종목이 상승세를 기록하며 시장 거래가 활발했다. 그 중 가장 큰 상승폭을 보인 것은 finqile 운영업체인 lexin(lx.us)으로 하루 만에 26.84% 상승했고, 우호적인 부동산 정책의 수혜를 입은 beke(beke.us)는 17.43% 상승했습니다. 이 밖에도 빌리빌리(bili.us)도 14.33% 급등했고, 다다그룹(dada.us), 리오토(li.us), gds(gds.us) 등 주식도 좋은 성적을 냈다.
시장이 마감된 후에도 많은 중국 컨셉주가 여전히 활발하게 활동하고 있었습니다. 보도 시간 현재 중국 인기 컨셉주 중 bilibili는 11.86%, jd.com(jd.us)은 10.62%, nio(nio.us)는 7.25%, alibaba(baba.us)는 4.36% 상승했습니다. (pdd.us)는 4.92% 상승했습니다.
이번 라운드에서 컨셉주 급등이 숏펀드를 압도했다는 점은 주목할 만하다.
s3partners의 보고서에 따르면 공매도자들은 이 시장에서 69억 달러의 누적 손실을 입었고, 이로 인해 올해 현재까지 약 37억 달러에 달하는 공매도자들의 이익이 상쇄되었으며 현재 약 32억 달러의 장부 손실이 발생했습니다.
외국 자본이 계속해서 중국 자산을 매입하고 있다
지난 몇 년 동안 a주와 홍콩 주식은 주요 글로벌 주식 시장보다 저조한 성과를 보였으며, 중국 컨셉 주식도 이에 면역되지 않아 중국 자산의 가치 평가가 매우 매력적이었습니다.
연준의 금리 인하 효과는 글로벌 자본시장의 유동성 개선에 도움이 될 전망이다. 따라서 그동안 많은 위험을 감수했던 중국 자산이 펀드의 주목을 받게 됐다. 반면, 연준의 금리 인하 이후 우리나라는 일련의 경제 발전 촉진을 위한 우호적인 정책을 내놓았고, 이로 인해 국내외 투자자들의 신뢰가 크게 높아졌으며 이는 중국 주식과 중국 개념주에 유리합니다.
국신증권은 최근 9월 말부터 외국 자본의 중국 주식시장 유입이 가속화됐다는 보고서를 발표했다. 2024년(현재까지) 중국 주식형 펀드 순유입액은 2021년 전체 유입액을 넘어섰다.
중국 컨셉주 역시 '돈을 많이 끌어들이는' 매력이 있어 외국인 투자자들이 중국 컨셉주 etf를 대량으로 매입하고 있다.
futu niuniu 데이터에 따르면 kraneshares china overseas internet etf(kweb)는 9월 23일부터 9월 27일까지 1억 9900만 달러의 순유입을 기록하며 2023년 3월 이후 최고치를 기록했습니다. 또 펀드 규모는 2024년 9월 65억2200만달러로 지난 8월 41억7700만위안보다 23억2000만달러 이상 늘었다.
kweb이 중국 자산을 대량 매입하고 있을 뿐만 아니라, 해외 펀드들 역시 중국 자산에 대해 긍정적인 태도를 취하고 있다. 일부 해외 헤지펀드 관계자들은 현재 중국에 대한 외국인 투자 태도가 '중국을 전면적으로 매수하는 것'이라고 말했다.다중 전략 헤지펀드 gao capital의 ceo인 chauwei yak은 심지어 투자자들이 "지금은 주식을 고를 필요조차 없다"고 믿습니다.
인베스코자산운용의 데이비드 차오 전략가는 "투자자들의 손실 공포증이 커지고 있다"며 중국 증시의 상승세가 지속될 가능성이 높다고 말했다. 중국 시장은 모멘텀 중심적이며, 현재 랠리는 2014~2015년 랠리와 일부 유사합니다.연준의 금리 인하로 인해 미국 달러가 계속 약세를 보이면서 값비싸고 혼잡한 글로벌 기술 거래에서 벗어나 보다 저렴한 신흥 시장 자산으로의 전환 가능성이 예상됩니다.
