소식

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9월 24일, 중국 증권감독관리위원회는 '상장회사 m&a 및 재편성 시장 개혁 심화에 관한 의견'(이하 '의견' 또는 '6대 인수합병')을 발표했습니다. 동시에 중국 증권감독관리위원회와 증권거래소는 공개적으로 의견을 수렴하기 위해 '상장회사의 주요 자산 재편성에 관한 관리방법'(이하 '재편조치'라 함) 및 기타 규정을 개정했다.

'6대 인수합병'이 막 시행됐고, 상장사들은 즉각 반응했다.

9월 25일 저녁, 과학기술혁신위원회 소속 회사인 qinchuan wulian(688528)과 gem 회사인 fuled(301297)가 동시에 중국의 업스트림 및 다운스트림 자산에 대한 대규모 자산 구조 조정을 계획하고 있다고 발표했습니다. 그 중 fuled는 전환사채와 같은 새로운 결제 수단을 사용할 계획입니다.

과학기술혁신위원회 소속 회사인 qinchuan wulian은 9월 25일 저녁 회사가 대대적인 자산 재편을 계획하고 있으며 chengdu pivot technology co., ltd.(이하 참조)의 지분 60%를 인수할 계획이라고 발표했습니다. 거래가 완료되면 qinchuan wulian이 paiwater의 지배주주가 됩니다. 이 거래는 아직 계획 단계에 있으며 qinchuan iot의 예비 계산에 따르면 이번 거래는 대규모 자산 재편이 될 것으로 예상됩니다.

2011년에 설립된 pivot은 새로운 디지털 인프라를 기반으로 하는 회사입니다. 위의 사업은 qinchuan iot와 일정한 교차점을 가지고 있습니다. qinchuan iot의 사업 범위에는 스마트 시티 iot 단말기 제품(스마트 가스, 스마트 워터) 및 기타 산업용 iot 분야가 포함됩니다. 관련 지능형 단말기는 스마트 시티 건설에 없어서는 안될 중요한 지원입니다. qinchuan wulian은 회사가 산업 체인의 업스트림에서 협력과 협업을 개선함으로써 새로운 비즈니스의 성장을 가속화하고 회사의 시장 경쟁력을 강화하고 있다고 말했습니다.

공교롭게도 gem 회사 fullerton도 9월 25일 저녁 대규모 자산 구조 조정이 예상되는 대규모 이벤트를 계획하고 있다고 발표했습니다.

페로텍은 위안화 보통주와 전환사채, 현금(있는 경우) 등을 발행해 간접 지배주주인 페로텍그룹의 반도체 산업 관련 자산을 인수할 계획인 것으로 알려졌다. fuled는 범반도체 분야 장비 정밀세정 서비스를 주로 영위하고 있으며, 관련 사업도 반도체 산업과 상류 및 하류 관계를 맺고 있습니다.

최근 중국 증권감독관리위원회는 시장 지향적 방향을 고수하고 기업 인수, 합병 및 재편의 주요 채널로서 자본 시장의 역할을 더 잘 활용하는 것을 목표로 '6대 인수합병'을 발표했습니다.

"의견"은 중요한 개혁 방향 중 하나로서 새로운 품질 생산성 방향으로 상장 기업의 변화와 업그레이드를 지원할 것입니다. 중국 증권감독관리위원회는 전환과 업그레이드, 체인 강화에 도움이 될 수 있는 수익성 없는 자산 등의 목표를 기반으로 하는 산업 간 인수합병을 포함해 전략적 신흥 산업과 미래 산업을 중심으로 한 인수합병과 재편에서 상장기업을 적극적으로 지원할 것이라고 밝혔습니다. 핵심 기술 수준을 향상시키고 "2가지 혁신" 분야의 기업이 산업 체인의 업스트림 및 다운스트림 자산을 확보하도록 지원함으로써 더 많은 자원 요소를 새로운 생산성 방향으로 모으도록 유도합니다.

풀러턴이 '6대 인수합병' 개혁방향 중 하나인 전환사채 발행 지급방식을 도입할 계획이라는 점은 주목할 만하다. '의견'에는 중국 증권감독관리위원회가 거래 개선을 위해 상장기업이 주식, 전환사채 등 지급수단을 분할 발행하고, 거래 대가를 분할 지급하고, 거래 약정에 따라 분할 자금조달을 지원하도록 지원할 것이라고 명시됐다. 유연성과 자본 사용 효율성.

중국 증권감독관리위원회 위원장 wu qing은 국무원 신문판공실 기자회견에서 기업의 인수, 합병, 구조조정을 지원함으로써 자원의 효과적인 배분을 더욱 촉진하는 것이 자본시장의 매우 중요한 기능이라고 설명했습니다. 특히 현재 가속화되는 글로벌 산업 변화와 우리나라 경제 구조의 변혁 및 업그레이드가 가속화되는 상황에서 산업 통합을 돕고 품질과 효율성을 향상시키기 위해 기업 인수 합병 및 재편의 핵심 역할을 수행하는 것이 시급합니다.

통계에 따르면 올해 5월 이후 시장에는 50여 건에 가까운 대규모 구조조정 사례가 공개됐으며 시장의 반응은 비교적 긍정적이다. 이 중 푸위안경뎬은 주식을 발행해 내수전자 지분 67.74%를 매입했다. '에이트' 공개 이후 거래 신청 접수부터 중국 증권감독관리위원회 등록 승인까지 2개월밖에 걸리지 않았다. 조치'는 상장기업이 등록한 첫 인수합병 정리사업이자 올해 과학기술혁신위원회에 등록된 첫 인수합병 정리사업이기도 하다.

wu qing은 중국 증권감독관리위원회가 규정을 더욱 준수하는 동시에 시장법, 경제법, 혁신법칙을 존중하고 구조 조정 및 가치 평가, 성과 약속, 수평적 경쟁 등에 대한 관용을 더욱 향상시킬 것이라고 말했습니다. 실제 상황에 따라 거래 및 기타 문제를 해결하고 자원 배분을 최적화하는 데 있어 시장의 역할을 더 잘 발휘합니다.