2024-10-07
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インターフェースニュースレポーター |
インターフェースニュース編集者 | チェン・フェイシア
休日前、a株市場指数と個別株は強気の兆しを見せた。休日前の5営業日（9月24日から9月30日まで）、上海総合指数は21.37％上昇、深セン証券取引所構成指数は30.26％上昇、チャイネクスト指数は42.12％上昇した。上海証券取引所のシステム障害が発生するなど、歴史的な瞬間を目の当たりにして、多くの投資家が「休暇を心から祝った」。
9月30日、証券会社株は一斉に上げを終え、証券（長江）指数は10.37％急騰し、年初来高値を更新した。個別銘柄で言えば、オリエンタルフォーチュン(300059.sz)株価は5営業日でほぼ2倍になった。中信証券 (600030.sh)過去最高値にはわずか15％及ばない。
現時点で投資家が最も懸念しているのは、どの証券株がこの強気相場で好成績を収めたかということだ。価格の高騰が続いているが、証券会社の株はまだ買えるのだろうか？
それでも今すぐ投資対象を選ぶ必要がある場合は、柔軟性の高い大手証券や中堅証券会社が良いでしょう。
証券会社の成長ランキングの1位は、オリエンタル・フォーチュン証券を傘下に持つgemのオリエンタル・フォーチュンで、同社のレンジ（9月18日～9月30日、以下同）は96％も上昇し、株価も上昇した。 2倍に近く、レンジ回転率は51%にも達し、市場価値は3,000億元以上に戻りました。
oriental fortune がリードできる主な理由は、その gem 属性です。 gem の 1 日あたりの上限は 20% であるため、oriental fortune は「急速に上昇」しました。同じくgemに上場しているフラッシュ(300033.sz)も同時期に96％まで上昇した。
伝統的な証券会社の中では、国海証券 (000750.sz)射程距離の増加は 59% で、増加リストで 2 位にランクされ、射程距離の回転率は 39% で 3 位にランクされています。金龍株式 (000712.sz)航続距離の増加は 58%、航続距離の回転率は 91% です。天豊証券 (601162.sh)射程距離は 48% 増加し、射程距離回転率は 51% で 4 位にランクされました。これら証券会社3社の時価総額はそれぞれ308億元、131億元、380億元である。
このラウンドの成長リストのトップ 10 証券会社のうち、時価総額が 1,000 億を超えるのは 2 社だけであることは注目に値します。中信証券。 citic securitiesの現在のレンジ増加率は44%、回転率は15%、時価総額は4,031億元に達しています。残りの証券会社8社の時価総額は400億元を超えず、時価総額の合計でも東方富運を超えることはない。そのため、絶対的リーダー（時価総額では業界トップ2に入る東方フォーチュンとcitic証券、時価総額1,000億以上で第3位）や、選択の自由度が高く、この強気相場の旗手は、時価総額が小さい企業です。
さらに、以前は「強気市場の旗手」として知られていました。光光証券 (601788.sh)レンジの増加率は 36% で、レンジの回転率は 13% であり、現在の総額は 1,000 億元に達していません。
オリエンタル・ウェルスは2倍近くになっていますが、証券会社間の同質性が深刻なため、年間増加額には大きな差はありません。年間増加リストでは、中国招商証券 (600999.sh)市場総額は1691億元で46％増で1位となった。注目すべきは、今回のラウンド（9月18日から9月30日まで）において、招商証券は30.63％の上昇にとどまり、証券会社45社中下から2番目にランクされたことである。国森証券 (002736.sz)年間 43% の増加で 3 位にランクされ、現在の範囲の増加は 37% で、業界の中位にランクされています。
年間成長率ランキングでは、証券（長江）構成銘柄45社のうち、上位3社の時価総額はいずれも1000億ドルを超えている（海通証券と国泰君安は依然として取引停止であり、ランキングには含まれていない）。統計、以下同じ）、時価総額が1,000億を超えるのは10社のみ。
株価純資産倍率に関しては、9 月 30 日現在、華荘雲信 (600155.sh)証券会社 1 社が純損益状態にあり、残りの 45 社はすべての証券会社の株価純資産倍率が表面に戻ってきました。
株価純資産倍率の上位5社のうち、証券会社3社（株価純資産倍率）この強気相場上昇銘柄リストでは、jinlong shares (5.4、orient fortune (4.3)、pacific (3.3)) がトップ 3 にランクされました。
強気相場は始まったばかりで、証券会社はまだ倍増が「標準的な選択肢」である。。大同証券のデータによると、指数レベルでは、前回の強気相場（2014年7月22日から2015年6月12日まで）中、gem指数は198.38％上昇、上海総合指数は151.47％上昇、上海総合指数は151.47％上昇した。深セン 300 指数は 146.28% 上昇しました。この期間、両都市の 1 日あたりの平均売上高は 2015 年 3 月 17 日、初めて 1 レベル 31 都市のうち 30 都市で 1 兆ドルを超えました。神湾の産業は 100% 以上増加しました。当時、市場は金利引き下げと預金準備率のサイクルに入り、資本市場全体には十分な流動性があった。また、信用取引や有価証券貸付の対象拡大により、市場に大量の資金が流入しました。
今回の強気相場では、市場も「水を放出」し始めている。中央銀行は9月27日、金融機関の預金準備率を0.5％引き下げると発表し、引き下げ後の金融機関の加重平均預金準備率は約6.6％となる。同日、公開市場の７日逆現先オペ金利を従来の１．７０％から１．５０％に調整した。これに先立ち、9月24日、中央銀行総裁の潘公生氏は、証券、ファンド、保険会社向けのスワップファシリティの第1段階は5000億元で、得られた資金は株式市場にのみ投資できると述べた。証券先物委員会委員長ウー・チンまた、中国証券監督管理委員会はさまざまな中長期ファンドの市場参入を促進すると述べた。
証券会社の集団的かつ継続的な急増は強気市場の兆候です。典型的な景気循環業界として、証券会社株は強気相場の初期段階で上昇を主導することがよくあります。 9月18日以来、証券（長江）指数は7355ポイントから上昇しており、わずか9営業日（9月30日まで）で39.35％上昇し、9月30日には10.37％上昇した。しかし、連続的な上昇にもかかわらず、証券（長江）指数は年間で26％の上昇にとどまっており、2022年初めの時点でさえその水準に達していません。 2014年には証券指数が年間で156％上昇し、2007年には一時337％上昇し、年間終値は230％上昇したことを指摘しておく必要がある。
個別銘柄に関して言えば、gf証券(000776.sz)や中国国際金融証券(600109.sh)などの伝統的な一流証券会社の過去の株価純資産倍率はわずか1桁だ。大手証券会社である oriental fortune と citic securities の純資産比率の分位数も 40% 以内です。
全体として、現在の証券株の株価純資産倍率は依然として低いです。9月30日現在、証券会社45社中30社の株価純資産倍率は過去の40％を下回り、36社の証券会社は株価純資産倍率が過去の半値を下回っており、全体的なリスクは低かった。 。
