2024-10-07
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この一週間は、a株の歴史に重要な足跡を残すことになるだろう。
中国の資産は驚異的な急増を経験しており、外国資本はバーゲンハンティングを続けており、世界のファンドはこの宴を楽しんでいる。
このラウンドの市場急騰の前に、新しい投資ツールが電光石火のスピードで登場していました。
01
急上昇中！ etfは強気市場で最も鋭い槍となる
国慶節の祝日のため、香港、米国、日本の株式市場ではa株指数に連動するファンドが一斉に株価を上げた。
香港株式市場では、ａ株資産に連動するｅｔｆのうち２銘柄が過去５営業日で２倍となり、５日には７銘柄が５０％以上上昇した。で、boshi china gem インデックスの日次レバレッジ (2 倍) は 159.73% 急上昇しました。boshi science and technology innovation 50 index etf、csop science and technology innovation board 50 index etf、csop csi 300 index daily leverage (2x) product、premia china science and technology innovation 50etf、csop china growth enterprise market index etf、 csopハンセンテクノロジー指数の日次レバレッジ（2倍）商品は50％以上上昇した。
風力データによると、米国株式市場では過去２週間でｆｔｓｅ中国ａ５０指数が２５．５％上昇、ナスダック中国金龍指数は３８．７％上昇した。一方、iシェアmsci中国etfは33.9％上昇した。特に印象的なのは、3倍ロングのftse中国etfディレクシオン（yinn）は120.1％急騰した。
a株etfや香港株etfが驚異的な高騰を経験しただけでなく、日本の株式市場で中国資産を調達する資金も殺到している。日本取引所に上場されているa株csi 500インデックスetfは1日で115％以上上昇した。過去５営業日では１３００．８８％、過去７営業日では１５７２．２７％、過去９営業日では１７３６．０７％上昇した。
a株etfも急騰しています！休日前の５営業日で、ａ株市場の１０のｅｔｆが５０％以上上昇、６５のｅｔｆが４０％以上、２５３のｅｔｆが３０％以上上昇した。その中で、荘大キャップetf、荘50etf、荘技術etfは過去5日間で50％以上上昇しており、科学技術イノベーションチップetfサウス、フィンテックetf華夏、科学技術100指数etf、食品、飲料etf、ワインetf、証券etfは過去5日間で40％以上上昇した。
ある投資家はアリペイにファンドのオファーを掲載し、週の収入が30％以上増加した。株を買わなかった多くの友人がインデックスファンドを購入してすぐに市場に参入したようだ。
02
歴史の証人！ a 株の最も急騰した時期の 1 つ
私たちが今経験したことは、a 株の歴史の中で最も急速に上昇した時期の 1 つであると言えます。
強力な景気刺激策が9月24日から9月30日まで開始された場合、a株は合計5営業日となるが、この5営業日で上海総合指数は21％上昇する。
最後に同様の上昇があったのは2022年11月から2023年1月までだったが、その時は上海総合指数が同じ上昇に至るのに7カ月かかった。
2015年の強気相場でさえ比較にならないほどです。同年の最初の上昇期間である2014年6月19日から2014年10月9日まで、上海総合株価指数は2023.74ポイントから2389.74ポイントまで約18％上昇し、3～4か月続いた。
さらに珍しいのは、これが a 株の最大の不足額の 1 つでもあるということです。
あまりにも急激な上昇のため、多くの人が反応せず、バスに間に合わなかったが、上昇が大きく、多くの人が深刻な不足に陥った。現在、ソーシャルプラットフォームは、空中にあることについて不満を言う声でいっぱいです。
「a株が上がりすぎているのを見て、あえて市場には参入しない。市場に参入するための調整を待ちたいが、チャンスは与えられていない」と言う人もいる。 「市場はますます高騰しており、チップを保持することは不可能であり、すべてが瞬時に完売します」という格言もあります。
ご存知のように、身長が低いことは、立ち往生したり、お金を失ったりすることよりもはるかに不快です。
巨大な資産効果は、投資家の間に「fomo」と呼ばれる心理状態を生み出します。これは、再び逃すのではないかという恐怖の心理状態です。そのため、多くの人々は、バスに乗ってすぐに強気相場に追いつくことが最善の方法であると無意識のうちに信じてしまうでしょう。市場。
もちろん、市場の上昇が早すぎると、高値を追うことへの恐怖という別の逆の心理も生まれます。
「市場に参入したいけど、一度買ったら警戒して市場を乗っ取られるのが怖い！」という人もいます。他の人は、「手にはたくさんの弾丸がある、値段が高すぎる、でももう車に乗る勇気はない、どうすればいいですか？」と言いました。
端的に言えば、お金を稼ぎたいのと同時に、お金を失うことにも不安があるというジレンマに陥っているということです。しかし、明るい面としては、長らく低迷していた市場心理が完全に活性化したということだ。
03
「高騰後に何を買うべきか？」
今回の壮大な高騰では、これまでとは大きな違いがある。etfは投資家が市場に参入するための重要な投資ツールとなっており、株式etfの調達に数千億ドルが殺到している。
過去５営業日でａ株ｅｔｆには１１２３億元の純流入があった。今年初め以来、国家チームは大量のa株を購入しているが、これまでと違うのは、今回は国家チームがetfを購入したことである。不完全な統計によると、6,600億元以上を購入した。一年中。
a株924市場の現在のラウンドはあまりにも急速であるため、多くの投資家は長い間ショートポジションを持っており、買いたいが高値を追うのが怖くて、買わなければいけないのではないかと少し混乱している。彼らは品薄になるのを恐れて買わないのです。
では、「急騰後に何を買うべきか？」それは今、すべての投資家が最も懸念している問題となっており、インターネット上では議論が沸騰している。すべての主要なソーシャルプラットフォームにアクセスすると、株式購入に対するこの前例のない熱意が数分で人々を圧倒していることがわかります。
誰が市場にこれほど急速かつ緊急に上昇するように指示したのか、あり得ません。
誰も反応する暇を与えずに株価は上がり続けた。休暇前に思い切った行動をとらなかったら、今度は他人がお金を数えているのをただ見つめて無駄に心配することになるだろう。
経済学者レン氏の言葉が本当にそうなのであれば、これはまだ終わっていない。開いたり閉じたり！
すべてが一日の限度額に達してしまうと、お金があっても買えません。たとえ1日の制限ではなかったとしても、取引ソフトウェアの遅延やフリーズの可能性があると、不足感がさらに強くなります。
大手ソーシャルメディアでは、誰もがこの前例のないショートスクイズに対処するためにさまざまなトリックを考え出しました。注目のトピックの 1 つは、株式が 1 日の制限値で取引されており、a 株に投資したい場合は、etf インデックス ファンドを使用できるということです。
etfインデックスファンドと言えば、これは長年にわたりヨーロッパや米国の成熟市場で主流の投資ツールであり、株の神様ウォーレン・バフェットも長年にわたって繰り返しこの問題を支持し、個人投資家にetfインデックスファンドの購入を勧めてきました。
2008年、バフェット氏とサイドズ氏は、ヘッジファンドマネージャーがs&p 500に勝つことができるかどうかについて10年間の賭けをした。 10年後、バフェットが選んだインデックスファンドの実際の年間複利収益率は7.1%で、ヘッジファンドの年間複利収益率はヘッジファンドを大幅に上回っていました。
つまり、米国のロング強気派の間では、誰もが銘柄選定に懸命に取り組んでいるが、最終的には、名門学校を卒業したヘッジファンドマネージャーであっても、この法則から逃れることはできないということになる。
インデックスファンドは複数の市場やセクターをカバーしているだけでなく、その高い取引量と優れた流動性が広く知られているため、市場では攻撃と撤退の防御に使用できる投資ツールとみなされています。
個別銘柄のボラティリティが高いのに比べ、インデックスファンドはインデックス、つまり株式のバスケットに連動しており、これらの銘柄のほとんどはそのセクターの主要企業であり、単一銘柄に投資する場合と比較して、通常はより安定しています。
