2024-10-05
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連休中、a株市場は閉鎖され、香港株は上昇し、不動産株と証券株は引き続き上昇し、外国人投資家は中国資産を積極的に購入して保有を増やした。多くの投資家がa株の開設を心待ちにしている。 -休暇後の共有。
注目すべきは、a株と香港株が急騰する中、プライベートエクイティ王のダン・ビン氏が市場での度重なる発言により世論の渦に陥り、多くの投資家がソーシャル・プラットフォームでダン・ビン氏を批判し、市場の注目を集めたことだ。
ダンビンが襲われた
プライベートエクイティ王のダン・ビン氏は過去2年間で米国株に多額の投資を開始し、大幅な利益を上げている。特にエヌビディアは多額の株式を保有しており、米国株に投資する一部商品の純価値が過去最高値に高騰している。
最近、a株と香港株が驚異的な急騰を経験している中、米国株で重いポジションをとっているダン・ビン氏はネチズンから怒りの批判を浴びている。
a株休日前の最後の取引日である9月30日、a株と香港株は活況を呈し、主要指数は軒並み急騰し、両都市の取引高は過去最高の2兆6000億元を超えた。 。引け時点で、上海総合指数は8.06％上昇、深セン構成指数は10.67％上昇、gem指数は15.36％上昇した。
その日の市場終了後、プライベートエクイティ王の段斌氏は微博に「今日は同僚の何人かが豊作だった。富紅氏が一番稼いだ。彼らは価格制限のない新株に多額の投資をした。一日での利益は驚くべきものだった」と投稿した。 「数日での利益は今年より増えています。その損失は、私の米国株の年間利益をも上回っていました。オリエンタルハーバーの若いファンドマネージャーのパフォーマンスから判断すると、おそらくわずか数日で、私がオリエンタルハーバーで担当しているファンドはなくなってしまうでしょう」今年の数百億ドルのプライベート・エクイティのチャンピオンとしての地位を失うことになるだろう。」
驚いたことに、ダンビンの発言は「いいね！」は得られなかったが、大きな論争を引き起こした。
一部のファンは、ダン・ビンは市場全体に知られているバリュー投資家であり、このように新株を擁護し投機することはバリュー投資の概念に反するようだと考えています。 「ファンドのルールは理解できないが、それでも新株を大量に取引している。理解できないし、抵抗がある。」 「ファンドの新株への単独投資は賞賛に値しない。」投資は耳が聞こえなくなってしまった。」
ダン・ビン氏も投資家から、あなたには誠実な中国人になってほしいと言われたことは言及しておく価値があります。これに対し、ダン・ビンさんは「祖国、母校、故郷を愛しているので、1億6000万元の愛を寄付しました。私に倣って中国の大地に1億6000万元を寄付してください」と答えた。愛国心！いや、1000万でもいいよ！愛国心を口で表現しないでください、思いやりのある正しい中国人になってください。
さらに、彼はスポーツ学生であることから嘲笑され、最終的には教育を受けていないことの結果に苦しむことになります。これに対してダンビンは、「私は無学だ。愛を示すために1億6千万寄付した。あなたも私から学ぶべきだ」と答えた。
プライベート・エクイティに関する 2 つの主要な見解が相違
最近、a株市場が閉鎖され、香港株が急騰した。
ダン・ビン氏は熱い市場について、「このような急騰は必然的に急落を招く。今回も罠にはまれば、動員すべき力はすべて動員され、巻き戻しは遠のくだろう」との記事を発表した。 「もう満足だよ…この村を過ぎるとこんな店はないよ…」
ほとんどの投資家は、急激な上昇とそれに続く急激な下落についてのダン・ビン氏の警告を受け入れなかった。
一部の投資家は、米国株で重いポジションを持っているダン・ビン氏の気持ちが悪く、数日間の急騰を経ても、バリュエーションは依然として米国株よりも費用対効果が高いと考えている。 「現在は 3,300 なので、大きなリスクではありません」、「これほど長い間下落しており、数日間上昇した後に不足しているため、リスクを早期に警告するのは不適切です」、「nvidia だけが許可されています」 「上昇、ah 株は点灯を許可されていない」、「米国株式市場のセブンシスターズ」時価総額がフル a に相当するとき、あなたはまだ nvidia が 5 倍になると言うのですか?...
もう一人のプライベートエクイティ王、リン・ユアン氏はダン・ビン氏とは全く異なる見解を持っている。
最近、林源投資の林源会長は生放送で、市場は大幅に上昇しているものの、バブルはなく、多くの資産が依然として非常に割安であると述べた。まだかがんでお金を拾う時間です。市場には、投資家がいつでも n 倍の利益を得る可能性があります。
リン・ユアン氏は、本当の強気相場はまだ始まっていないと考えている。 「強気市場の特徴は、ほとんどの人がお金を稼ぎ始めるということです。少なくとも 45% の人がお金を稼ぎ始めています。それが強気市場の特徴です。4,500 ポイント以上が強気市場の開始点です」 。」
リン・ユアン氏が投資家はもっと勇気を持つべきだとも示唆したことは注目に値する。市場が短期的に上昇するか下落するかを判断することは不可能ですが、資産は非常に割安です。リン・ユアン氏は、口腔関連産業にはまだ寿命があり、過剰な生産能力を簡単に修正でき、確実に高齢化が進んでいることから、口腔関連産業については楽観的な見方をしている。
しかし、投資家は、a株と香港株の大幅な高騰による資産効果の影響を受けて、合理性を保つ必要がある。
過去のデータから判断すると、多くの投資家が強気相場で利益を得られなかっただけでなく、多額の損失を被った。したがって、投資家にとって、第一にレバレッジから遠ざかること、第二に、上昇に幻惑されず、合理的に投資し、上昇を追いかけて下落を潰すのではなく、二転三転することです。市場の変動により、急速な資金の損失が発生します。
金融機関: 短期的にはショック、中期的には強気
休暇明けのa株市場動向については、多くの機関が異口同音に強気の見方を示している。
インダストリアル証券の張一東氏は調査リポートの中で、中国a株と香港株の最近の市場価格は、9月末のショートスクイーズ反発を経て「千の山を越えた」と表現できると述べた。 、2024年の中国株式市場、特に中国香港株の成長率は世界をリードした。 10月の上昇局面では米大統領選や欧米株ショックなどの波乱があり、短期的な利益確定売りが出る可能性がある。
張一東氏は、短期から中期的には弱気相場の考え方を放棄し、強気の考え方を強化する必要があると信じています。 10月のショックは、むしろ勢いを増して砂浜を駆け抜けることであり、より持続可能で逆転可能なメインラインの機会を見つけることでした。
「金融の勢いはまだ続いているため、中期的な市場の空間と時間には制限がありません。5月に予想したとおり、国内外の資本の共鳴流入の最高潮は第3四半期に現れ始めました。最近の香港株の上昇にはさらなる進展があり、修理スペースは少なくとも2023年1月の水準に近づくはずだ」と張一東氏は述べた。
citic securities researchは、段階的な政策が強化され、価格設定の効率性が向上したa株の現在の底入れプロセスが加速すると予想されており、現時点では配当と海外輸出の2つの主要なラインが依然として最下位にあり、その後も下位にあると予想される。市場の転換点が訪れると、市場は高品質の成長と内需に転じるでしょう。悲観的な予想を完全に反映した価格となっている香港株は反発し、毎月の回復傾向になると予想されており、成長スタイルは引き続きアウトパフォームする可能性が高い。
citic建設投資戦略のchen guo氏は、香港株式市場サイクルは現在、構造的な上昇傾向を示していると考えている。情報技術および消費者自由セクターの収益サイクルの回復は国内のファンダメンタルズとは独立しており、他のセクターとの評価の差は拡大し続けており、流動性はサイクルの中でより高いレベルに入っている。私たちは、香港の株式テクノロジーとインターネットセクターは収益性の点で大幅に回復し、バリュエーションの点では配当買い戻しの波の恩恵を受け、流動性の点では外資の恩恵を受けているため、最も価値があると考えています。さらに、配当セクターは依然としてコストパフォーマンスに優れています。
