2024-10-03
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最近、世界のファンドは中国資産の追求にますます熱心になっている。
10月2日、日本取引所に上場されたa株csi 500指数は77.8％急騰した。米国株式市場では、3回の長期保有であるftse中国etf-ディレクシオンは21.81％上昇し、2回の長期保有であるcsi 300 etf-ディレクシオンは15.23％上昇した。現地時間の火曜日、kraneshares china internet etf には 7 億米ドルの流入があり、1 日の流入額としては最大の記録を樹立しました。
さらに、ヨーロッパ、インド、タイ、中東などの市場における中国etfはすべて最近急騰している。
一部の米国株投資家は「ピンドゥオドゥオと京東コムを売却したばかりだが、今はこれが世界で最も注目されている」と述べた。
一部のヘッジファンドは投資家さえこう叫んだ。」今は株を選ぶ必要すらありません同社は「以前は裁定戦略を通じて中国への純エクスポージャーを削減していたが、現在は再びロングに転じている。 」
市場の見通しを見据えて、外資系投資機関は引き続き強気の姿勢を見せている。ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者ダリオ氏は月曜日、linkedinに次のように投稿した。中国資産が依然として非常に割安であることを考えると、複数の要因が市場の「アニマルスピリット」に火をつけ、押し目買いを求めて多数の投資家が市場に参入している。
世界中の中国資産が急騰している 投資家：中国株は世界で最も注目されている。
10月2日、日本取引所に上場されたa株csi 500指数は77.8％上昇し6,399ポイントで終了した。
a株華南証券500指数はここ数日で77.8％上昇した（北京時間10月2日時点）画像出典：yahoo finance。
米国株式市場では、中国資産に連動するetfのパフォーマンスが特に好調で、東部時間10月2日（水）には3倍ロングのftseチャイナetf-ディレクシオンが21.81％上昇、2倍ロングのcsi300etf-ディレクシオンが15.23％上昇した。 。火曜日、現地時間 (10 月 1 日)、kraneshares csi china internet etf には 7 億米ドルの流入があり、1 日の流入額としては最大の記録を樹立しました。
ロンドン証券取引所（lseg）のデータによると、中国株を中心とした外国株式上場投資信託（etf）には9月最後の3営業日で24億ドルの流入があり、これは年初からの期間と一致した。この期間の27億ドルの流出とは全く対照的だった。
他の市場では、中国関連etfは投資家からの人気が高い。投資プラットフォームalpha seekingのetfランキングでは、2位、3位、4位は中国関連etfが占めた。
イタリアのubs msci china a sf ucits etfはここ数日で27.23％上昇した（北京時間10月2日時点）。画像出典：tradingview
インドのnippon india etf hang seng beeはここ数日で28.16％上昇した（北京時間10月2日時点）。画像出典：tradingview
タイのwise ktam csi 300 chinaはここ数日で19.81％上昇した（北京時間10月2日現在）。 画像出典：tradingview
ｕａｅキメラｓ＆ｐ中国香港シャリアｅｔｆはここ数日で２６．７２％上昇した（北京時間１０月２日現在）。画像出典：tradingview
英国のkraneshares icav csi china internet ucits etf usdはここ数日で28.86％上昇した（北京時間10月2日現在）。画像出典：tradingview
ドイツの中国aリサーチ・エンハンスド・インデックス・エクイティ（esg）ucits etf usdはここ数日で26.11％上昇した（北京時間10月2日現在）。画像出典：tradingview
10月3日、市場関係者らはこう語った。以前に中国の株式市場を離れ、日本や東南アジアの株式市場に移った資金が戻りつつある。先週、韓国、インドネシア、マレーシア、タイの株式市場は純流出を記録した; bnpパリバは、9月の最初の3週間に日本の株式市場から200億ドル以上が引き出されたと発表した。アトランティス・インベストメント・マネジメント（シンガポール）のシニアポートフォリオマネジャー、エリック・イー氏は、中国株購入資金としてアジアでのロングポジションを削減していると述べた。
海外のソーシャルメディアやフォーラムでは、多くのネチズンやトレーダーが中国の株式市場は奇跡だと呼んだ。一部のネチズンは中国株式市場の急速な上昇を生き生きと描写した。これは、f1 カーが 0 マイルから 160 マイルまで 1 秒間で加速するようなものです。”
画像出典：x
「拼多多と京東を売ったばかりなのに、今は世界で一番注目されているのに」と残念がる米国株投資家もいる。
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別のネチズンは、中国株の高騰を受けて、彼の投資ポートフォリオの年初からのリターンが48％に達したと述べ、中国市場が実際にかなり過小評価されていることが分かったと述べた。
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ヘッジファンドceo：投資家」今は株を選ぶ必要すらありません”
9月下旬からの中国株式市場の高騰を受けて、中国市場に賭けている一部のヘッジファンドも９月に大幅な上昇を記録した。ブルームバーグは、この件に詳しい関係者の話として、トリアタ・キャピタルの中国ファンドは先月44％上昇、ブルークリークの中国ファンドは推定31％上昇、ユンキ・キャピタルの中国ファンドは26％上昇し、今年初めの損失は他のファンドが埋め合わせたと伝えた。 。
」9月の突然の政策転換により、中国のファンドはベータ版による巨額のリターンを大歓迎した。私たちは、将来の環境が中国でアルファ重視の戦略を実行するのに適していると信じています。 」
ブルームバーグが引用したこの件に詳しい複数の関係者によると、投資家のクリス・ワン氏が設立したユンキ・インベストメントが、配当金を増額し、株価上昇を投資家に働きかけている米国上場の中国企業の株を大量に購入したという。中国株の高騰を受けてヘッジファンドのブルークリークは中国ファンドのこれまでの損失を帳消しにし、同ファンドの今年の利益は15％となった。運用資産1億3,300万ドルを誇るヘッジファンドの創設者、ジョセフ・チャン・シャオガン氏は、過去1年間中国市場について楽観的であり、今後も全面的に投資を続けるつもりだと語った。
ゴールドマン・サックス・グループのヘッジファンド顧客は、同社のプライム・ブローカレッジ部門が2016年にこうしたデータの追跡を開始して以来、1週間で最も多くの中国株の買い越しを記録した。同銀行は9月30日の報告書で、中国に焦点を当てたファンダメンタルズ銘柄を選択するヘッジファンドの顧客が先週平均6％のリターンを記録し、過去最高の週間パフォーマンスを記録したと述べた。
億万長者の投資家デビッド・テッパー氏は中国に関連する「あらゆるもの」の保有を増やしており、世界最大の資産運用会社ブラックロックも中国株のオーバーウエートとなっている。ヘッジファンドは中国株式市場の急騰で利益を得るため、中国株式市場で強気ポジションの構築を急いでいる。市場センチメントの反転の恩恵を受けて、これらのヘッジファンドの中国に対する強気の賭けは弱気の賭けをはるかに上回った。
マルチ戦略ヘッジファンドのgaoキャピタルも中国の大型優良株を購入している。同社 ceo の chauwei yak 氏は、投資家は次のように考えています。今は株を選ぶ必要すらありません同社は「以前は裁定戦略を通じて中国への純エクスポージャーを削減していたが、現在は再びロングに転じている。 」
ダリオ「この一週間は歴史に残るだろう」
最近の好調な上昇の恩恵を受け、中国株（a株、h株、海外上場中国株を含む）は、国慶節の祝日前の10営業日足らずで、過去10カ月間に新興市場指数で失った比重を取り戻した。 。
ブルームバーグがまとめたデータによると、連邦準備制度が現地時間9月18日に利下げして以来、中国株の時価総額は３兆２０００億ドル（約２２兆５２００億元）と大幅に増加した。今年９月末時点で、ｍｓｃｉ新興市場ベンチマーク指数に占める中国株の比重は２７．８％に上昇し、２０２３年１１月以来の高水準となった。
msci新興国市場指数における中国株の比重は最近大幅に増加している（画像出典：ブルームバーグ）
jpモルガン・アセット・マネジメントのグローバル・マルチアセット・ストラテジスト、シルビア・シェン氏は顧客向けノートで次のように書いている。「中国の経済見通しが中国政府や規制当局からの前向きなシグナルに変わり、経済成長支援への注目が高まっていることについて、私たちはより楽観的になっている」不動産業界が講じる措置は、市場価格の下支えとなり、株式市場の上昇の勢いを促進するのに役立つだろう。」
最近の中国資産の急増を受けて、ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者ダリオ氏は月曜日、linkedinに次のように投稿した。先週行われた一連の政策転換は、創造的な生産性を刺激するための重要な一歩となる。中国資産が依然として非常に割安であることを考えると、複数の要因が市場の「アニマルスピリット」に火をつけ、押し目買いを求めて多数の投資家が市場に参入している。
「今週は重要な週だ。実際、今週は市場経済の歴史に残るかもしれないほど重要な週だと思う。政策立案者が必要な措置を講じる限り、最終的には発表されたものよりもはるかに多くのことが必要となるだろう。」デイリー・オウは書いた。
画像ソース: dalio の linkedin 投稿のスクリーンショット
ビリー・レオン氏、グローバル社投資ストラテジスト
約5,060億ポンドの資産を運用するスタンダード・ライフ社（アブドン）の新興市場ポートフォリオマネジャー、ガブリエル・サックス氏はこう語る。全体として、（中国市場にとって）上向きの方が下向きよりも大きいと考えています。サックス氏は、同機関は先週中国株を「選択的に」購入しており、中国政府がより詳細な政策計画を導入するのを待つと述べた。
シンガポールのユニオン・バンケア・プリヴェのマネジング・ディレクター、リン・ベイサーン氏は、「中国資産への関心は確実に高まっており、顧客は中国資産を追い続けるべきかどうかについて多くの疑問を抱いている。中国に対する市場のセンチメントは変化しており、株式のバリュエーションは過去の平均に戻る可能性があり、大規模な上昇の後でも依然として大きな上昇余地がある。」
