2024-10-03
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中国の株式市場が驚異的なペースで上昇
外国人投資家の見方が変わった
01
ブラックロック、中国株の格付けを引き上げ
世界最大の資産運用会社ブラックロックは、中国への戦略的資産配分を「中立」から「適度なオーバーウエート」に引き上げた。
ブラックロック投資研究所は、中国株は適度にオーバーウエイトされるべきだと述べた。研究報告書によると、最新のハイレベル会合で発表された政策シグナルは、大規模な財政刺激策が導入される可能性を示している。中国株が先進国株に比べて大幅に割安であることを考えると、期待される財政刺激策を踏まえて中国株の格付けが引き上げられ、投資家が市場に再参入するきっかけとなる可能性がある。短期的には依然として株式スペースがややオーバーウエート。
02
ゴールドマン・サックス：中国株式市場はさらに上昇すると予想
ゴールドマン・サックスのテクノロジーストラテジスト、スコット・ラブナー氏はメモの中で、「過去48時間で中国に関してビデオ通話をした回数は、2024年全体よりも多かった」と述べ、投資家が中国株の上昇を逃すことへの懸念を強めていることを示唆した。
ラブナー氏は、これまでのところ海外投資家は中国株の反発にほとんど参加しておらず、この上昇は外資系投資運用会社にとって「痛い取引」になっていると指摘した。
現在、投資運用会社がチャンスを逃すことへの懸念を強めているため、海外投資家が殺到して上昇相場をさらに煽ろうとしているかもしれない。ゴールドマン・サックスのテクニカル・ストラテジストは「中国株にとって今回は違うと本当に思う」と述べた。
火曜日だけで、ゴールドマン・サックスのプライム・ブローカレッジ事業は、2021年3月以来最大となる1日の中国株の買い越し額を記録し、過去10年間で2番目に大きな中国株の買い越し額を記録した。
ラブナー氏は、中国株への記録的な需要がほぼ完全にロング買いによってもたらされていると指摘し、投資家は現在の上昇は「一時的なものではないかもしれない」との結論を強めているようだと述べた。
03
モルガン・スタンレー：中国の株式市場は引き続き回復するだろう
モルガン・スタンレーは、中国株式市場は、最近の急騰だけにとどまらず、先週発表された一連の景気刺激策やシグナルによって、次の段階でより「持続的な反発」をもたらす可能性があると述べた。
モルガン・スタンレーのアナリストらは9月29日のリポートで「先週の政策は、株式市場の安定化と支援、住宅市場の下落阻止を目的とした強力な金融緩和と前例のない措置で、われわれの予想を上回った」と書いた。
アナリストらは、中国株は短期的には少なくとも１０％上昇し、将来的にはさらに上昇すると予想している。 「次の段階では、バリュエーションが2022年11月から2023年3月の水準に達し、より持続的な回復の可能性があると見ている」と付け加え、より広範な成長回復とデフレ解消に向けた努力の中で企業利益の改善が「さらに進む」と仮定した。クリア"。
香港株が急騰
10月2日、アジア太平洋市場全体のパフォーマンスは低調だったが、香港株はその流れに逆らって独自に上昇し、10月は好調なスタートを切った。
不動産株と国内証券株が好調で、10銘柄以上の不動産株が1日で倍増した。年間の累計上昇率は600％を超えた。香港の医薬品アウトソーシングコンセプト株は取引終盤に激しく上昇し、多くの銘柄が堅調となった。取引終盤の15時20分、中国金融投資管理は突然急騰し、980％以上上昇し、730.77％で取引を終え、売上高は9,000万香港ドル近くに達した。
ｃｉｔｉｃ証券は、香港株のバリュエーションには十分な上昇余地があると考えている。市場の見通しという点では、香港のテクノロジーおよびインターネット部門は収益性が大幅に回復し、バリュエーションの面では配当買い戻しの波の恩恵を受け、流動性の面では外国資本の恩恵を受けているため、一番の注目。
01
香港株は10月に好調なスタートを切る
仲介会社と不動産会社が連携して上昇を支援
10月2日、日経225指数や韓国総合指数などアジア太平洋市場の主要株価指数のほとんどが下落したが、香港株式市場は流れに逆らって単独上昇した。風力データによると、引け時点でハンセン指数は6.20％上昇、ハンセン中国企業株指数は7.08％上昇、最もパフォーマンスの良かったハンセンテクノロジー指数は8.53％上昇しており、主要3株価指数はいずれも上昇した。年間では 31% 以上増加しました。
画像出典：風
ftse中国a50指数先物は午後も上昇を続け、16時46分時点で同指数は7.49％上昇し、2年ぶりの高値を更新した。
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今日は「強気市場の旗手」証券株が好調で、中国の証券株指数は取引時間中に過去最高値を記録した。個別銘柄を見ると、華融金融ホールディングスは412.50％急騰し、香港神万宏源は206.02％上昇し、6年ぶりの高値を更新し、年間の累計上昇率は600％を超えた。証券、中信建設投資証券、国泰君南国際、国聯証券などが値上がり率上位に入った。
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香港本土の不動産株は爆発的な成長を遂げている。引け時点で香港本土不動産指数は２０．９６％上昇し、１年ぶりの高値を更新した。個別株ではロンシャイン・チャイナが終盤の取引で上昇を加速し、１日で４００ドル近く上昇した。 e-ju enterprise holdings、agile group、landsea green management、greenland香港、shimao group、shanghai zendaiなどがその日のうちに価格を2倍にし、hongyang real estateやzhuguang holdingsなどの株価が上昇した。急騰も経験した。
画像出典：風
他の業種では、香港の医薬品アウトソーシング・コンセプト株が取引終盤の時点で上昇し、タイガーメッドは２９％近く、ファーマロンは２０％近く、趙燕新薬は１９％近く、無錫apptecは１７％以上上昇した。無錫生物製剤は１５％超上昇した。
02
構成: 3 つの主要なラインに注意を払うことをお勧めします。
平安証券は、短期的には 3 つの主要分野に注目することを推奨しています。1 つ目は、今回の政策から直接恩恵を受ける不動産、建築資材、消費者、ノンバンクおよびその他のセクター、2 つ目は弾力性の高いインターネットセクターです。 、通常、香港株式資本の流入の恩恵を最も早く受けることができます。 3 番目は配当セクターですが、注意が必要なのは、最近のリスク選好度の上昇傾向であり、配当内で差別化が行われる可能性があります。守備力の高いセクター。
中国ギャラクシー証券は、証券業界にとって、市場活動の継続的な増加が業界の繁栄の継続的な回復を促進すると信じています。1つ目は、強力な総合力を備えた大手証券会社です。 2 つ目は、m&a や組織再編による改善が期待できること。 3 つ目は、デジタルトランスフォーメーションの展開に優れた証券会社であること。
不動産セクターについては、光大証券は 2 つの主要なラインに焦点を当てることを推奨しています。1 つは、その地域で総合的な開発能力を持ち、大都市の都市再生に参加する機会があり、今後の成長が見込まれる安定した大手不動産会社です。市場シェア、第二に、消費者向け商業用公開reitを積極的に推進し、多様なレイアウト、豊富な既存資産リソース、商業用不動産分野の中核となる競争力を備えた最初の不動産会社に楽観的である。
出典：中国証券ニュース（胡裕記者）、中国基金ニュース（テイラー記者）
