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ゴジラ

データサポート | ピタゴラスビッグデータ (www.gogudata.com)

国慶節のゴールデンウイーク中、a株は休暇となり、香港株は奇跡のようなパフォーマンスを見せています。

一日の制限の制約がなければ、とても怖いです！

香港株式市場の取引終了時点で、3つの主要指数は出来高が急増し、ハンセン指数は6.2％上昇し、2023年1月以来の新高値を記録したほか、ハンセン・テクノロジー指数は一時8.53％上昇し、2023年1月以来の新高値を記録した。 2022 年 2 月。

ftse中国a50指数先物は取引中に9％も上昇し、15,000ポイントの大台を大きく突破し、最終的に7.18％上昇して取引を終えた。

当初、投資家は休暇後に a 株が反落するのではないかと心配していましたが、今では休暇後の a 株は完全に安定しているようです。おそらくこれからもずっと前進し続けます！

現在、香港株が急騰している最大の原動力は、香港株への資金補充だけでなく、大量の市場外国際資本が狂ったように流入し始めているという噂だ。彼らは中国資産の包括的なロングポジションに切り替え始めました！まずバスに乗り、チケットを支払い、あとは目を閉じて走ることを選択するだけです。

これは中国の資産家が歴史の証人となる輝かしい瞬間です。

01

素晴らしい奇跡の日！

a株なら1日で20％上昇すれば天にも昇るほどです！

しかし、香港株ではこの上昇は言及する価値がありません。

現在、香港株式には不動産、金融、消費者、医療、インターネットのセクターに市場外資金が最も多く流入しており、その背後にある理由は非常に注目に値します。

会期中に合計300銘柄以上が20％以上上昇し、香港株全体の10分の１を占め、そのうち30銘柄が会期中に100％以上上昇し、上昇幅は互角だった。 7回以上！ 50％以上上昇した銘柄は100銘柄以上！

過去5日間の市場状況を見ると、数十の個別銘柄が200％以上上昇しており、その多くは5倍以上になっています。最大のものは過去5日間で56倍にも増加しました。

インターネットテクノロジーの巨人もまた、今日再び5.75％と4.64％急騰し、美団と京東はそれぞれ14.65％と10.77％上昇した。過去5日間。

本土および香港の開発業者、不動産、建築資材、仲介業者までを含む不動産チェーンは、最も誇張された成長を遂げています。

特に不動産開発会社では、今日ではロンシャイン・チャイナ、グリーンランド香港、中良ホールディングス、アジャイル、シマオ、ランドシー・グリーン・マネジメントなど10銘柄以上の株価が2倍に上昇している。最大数は 2 で、2 倍以上に増加しています。過去10日間で見ると、さらに顕著です。50 近くの開発者がすでに売上を 2 倍に増やしています。最も多くは3倍になりました！

香港の不動産株式市場の高騰の背後にある論理は非常に単純で、長期にわたる極めて低いバリュエーションが史上最強の政策刺激と史上最も暴力的な「弱気対強気」市場に遭遇している。

現在、市場では強力な政策と金融市場の超強気相場により、多くの投資家が大儲けできるとの期待が強まり始めており、中国の不動産資産は確実に高価値の再評価の機会を迎えるだろう。

これ以前は、不動産開発業者の間では、この前例のない状況逆転の波がなければ、帳簿上の純資産価値が市場価値をはるかに上回っていたとしても、かなりの数の企業が倒産、あるいは消滅していただろう。一部の比率はさらに低い。もちろん、一部の企業は深刻な帳簿上の損失を抱え、支払不能になっています。

しかし、同国が一連の前例のない政策計画を導入した今、すべての論理が変わった。

一部の中核地域を除く全国の一級都市を含め、購入制限が原則的に解除されるだけでなく、頭金比率や住宅ローン金利も引き下げられ、既存の住宅ローン金利も引き下げられる。も削減され、活発な不動産市場に向けた政策余地が開かれています。

香港株式市場の総合的な驚異的な上昇により、多数の投資家が多額の利益を得ることができ、住宅の購入や交換の需要が突然高まりました。

先週以降、全国の一部の都市では新築・中古住宅の取引が再び活発化し、一部の売主が率先して販売価格を50万にまで引き上げたほか、一部の不動産価格も上昇したとの報道もある。全体的に増加しました。

営業部によっては、全くお客さんが来ず、集中的に内見に来られるお客さまもいて、家を購入して頭金を支払うために徹夜で営業部に通うお客さんもいます。このため、営業部門は2018年以前の新築住宅購入ラッシュと同様に、売上伝票の処理などで深夜から早朝まで残業をしていた。

まさに奇跡の変身です！

特に、時価総額が小さく、評価額が低く（時価純資産倍率が低く）、さらには赤字になっている小規模デベロッパーほど、暴騰は激しくなります！ここ数日で値上げリストが倍増している不動産会社は、基本的にこのタイプの不動産会社です。

香港のノンバンク金融セクターの急騰の論理もおそらく同様だろう。

いずれも元々は超低評価レートだったが、超強気相場がもたらした超評価回復だ。

特に強気相場の旗手である証券会社にとっては、強気相場の到来により市場取引や融資等の業務が大量に行われ、その経営と業績が直接的に恩恵を受けており、評価回復が確実視されている。最高になる。その結果、私は酔って夢見心地になってしまいました。

神湾宏源香港は今日2.06％上昇し、過去5日間で6.6倍、ファースト上海は今日1.4倍、過去5日間で4倍上昇した。香港証券取引所・南部科技創新委員会に上場されている科学技術イノベーション５０ｅｔｆは５０日間で２倍となり、上昇幅は一時２３０％に拡大した。

業界大手の華泰証券、中国招商証券、gf証券、citic建設投資も今日、それぞれ27％、81％、34％、48％急騰した。そしてそれでも、彼らのperはまだ十数倍しかなく、華泰、光発、中国銀行、cicc、神湾宏源などのpbはさらに1倍にも満たないのです！

海通証券の香港株は今日は取引を開始しておらず、現在の株価純資産倍率はわずか0.265倍だ。同氏の米国株adr価格はここ数日で5ドルから13ドルに上昇した。今回の強気相場を逃した海通証券は、その後取引が再開された際に好成績を収めると考えられる。

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目隠しをして資金を運用する

先にバスに乗ってからチケットを支払います

不動産チェーンと同様のセクターには、さまざまなタイプの消費や一部のインターネット技術など、多くの市場ロジックが存在します。

報道によると、一部のアナリストは、今回の香港株の突然の異常な高騰は、逃すことへの恐怖から次々と市場に参入してくる外国資本や地元香港資本の特徴を完璧に反映していると指摘した。これまで香港株を大幅にアンダーウエートにしていた外国資本の復帰と、日本株、インド株、米国株をロングし中国をショートする「マグ７」取引が完全に逆転した。現在、これらの市場から大量の資金が引き出され、中国市場に投資されている。

最近ではパウエル連邦準備理事会が「利下げを急ぐ必要はない」との予想外の発言を行い、その後の利下げが予想ほど深くない可能性を示唆し、米国株式市場に懸念を引き起こした。同時に、日本は利上げの是非についてタカ派的な新首相の選出を支持しており、それが日本株を刺激しているが、近年日本株が新高値を更新し続けている中で、そのステップとして利上げが近づくにつれ、市場ではその後の日本株の動向にも懸念が高まっている。

あらゆる面で混乱しているにもかかわらず、奇跡的に新高値を更新しているインド株式市場に関しては、国際ファンドの信頼はさらに低い。

中国市場は、長い間深刻に過小評価されてきたが、現在では有利な政策が継続的に発表され、市場の熱意が高まっており、世界のベンチャーキャピタルが最も関心を寄せている最後の価値「不況」となっている。

香港銀行協会が発表した最新の香港銀行間取引金利（hibor）によると、翌日物金利は8日連続で上昇し、1カ月ぶりの高水準となっており、海外資金の香港回帰を強く反映している。株式市場。

報道によると、多くの外資系投資機関は現在、中国資産を積極的に購入しており、株式市場の下値リスクをヘッジせずにレバレッジ取引のコールオプションを直接選択していることさえある。これを受けて、中国株式市場の一部ベンチマークに連動する上場投資信託（etf）のコールオプション取引が急増した。

そしてこの急騰は熾烈なショート回避相場でもある。今年に入ってから約37億ドルの空売りコンセプト株が全て蒸発し、現在約32億ドルの帳簿上の損失に直面しているが、このうち空売り取引対象は主にアリババ、京東からのものである。 .com、weilai、ideal、xpeng、pinduoduo など巨大ですが、これらの巨人は依然として予想外の価格で急騰しており、その後これらの空売り注文の清算を余儀なくされ、株価がさらに上昇する可能性がある。

最新のニュースによると、ブラックロックは月曜日に中国株の格付けを中立からオーバーウエートに引き上げた。同庁は、先進国株式に対する中国株の割安が記録的な水準に近く、投資家が市場に再参入するきっかけとなる可能性があることを考慮すると、短期的には中国株が適度に積み上がる余地がまだあると考えている。 。

03

結論

現在の市場心理から判断すると、基本的には超低評価で企業レベルでの知名度が高い企業が買収される可能性がある。

識別できるとはどういう意味ですか？おそらく、その会社が市場または業界で一定の評判を持っており、その事業が産業的で市場に理解されており、業界で評判が良く、道徳的に否定的な事件（不動産営業損失を除く）に関与していないことを意味します。 、リーダーになった方が良いです。

現在、多数の市場外ファンドが、明らかに1倍未満、できれば数十分の1倍の優良資産（オールドマネー資産ではない）を購入しており、基本的に商品を購入している。狂ったように。

もちろん、この一連の壮大な上昇の後は、a株であれ香港株であれ、間違いなく多くの株がポケットマネーとなって市場から退出し、株価の急激な調整を引き起こすだろうが、今では誰もがそう考えているようだ。が目を閉じて走っている、そして彼らが最初にバスに乗って票を補充する、私はそれ以外のことはあまり気にしていません。

この超強気相場の中で、a株と香港株はどこまで到達したのでしょうか?中国株式市場と国際株式市場はどのような新たなパターンに進化するのでしょうか？誰もあえて言いません。

なぜなら現時点では、ファンダメンタルズ分析やテクニカル分析は完全に意味を失っているからです。

しかし、これは中国の資産市場の歴史の中で 100 年に一度のスーパーイベントに違いありません。あなたも私もその証人になるでしょう。