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autore |. godzilla

supporto dati |. pitagora big data (www.gogudata.com)

durante la national day golden week, le azioni a sono in vacanza e le azioni di hong kong stanno vivendo una giornata miracolosa!

senza i vincoli del limite giornaliero, è così spaventoso!

alla chiusura delle azioni di hong kong, i tre indici principali sono aumentati di volume, con l’indice hang seng in rialzo del 6,2%, stabilendo un nuovo massimo da gennaio 2023; l’indice hang seng technology è salito una volta dell’8,53%, toccando da allora un nuovo massimo febbraio 2022.

i futures sull'indice ftse china a50 sono aumentati fino al 9% durante la sessione, superando nettamente la soglia dei 15.000 punti e chiudendo infine in rialzo del 7,18%.

inizialmente, gli investitori erano preoccupati che le azioni a avrebbero arretrato dopo le vacanze, ma ora sembra che le azioni a siano rimaste completamente stabili dopo le vacanze! probabilmente continuerai ad avanzare fino in fondo!

oggi, le azioni di hong kong sono in forte aumento. la principale forza trainante non è solo la ricostituzione dei fondi nelle azioni di hong kong, ma anche le voci secondo cui una grande quantità di capitale internazionale fuori mercato ha iniziato ad affluire in modo folle! hanno iniziato a passare ad una posizione lunga completa in asset cinesi! sali prima sull'autobus, poi paga il biglietto e scegli semplicemente di correre ad occhi chiusi!

questo è un momento brillante per una risorsa cinese che testimonia la storia!

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grande giorno miracoloso!

nelle azioni a, un aumento del 20% in un giorno è sufficiente per raggiungere il cielo!

ma questo aumento non è degno di nota per le azioni di hong kong!

oggi, i settori immobiliare, finanziario, dei consumi, medico e internet delle azioni di hong kong registrano il maggiore afflusso di fondi incrementali fuori mercato. le ragioni alla base di ciò sono molto degne di attenzione.

un totale di oltre 300 azioni di hong kong sono aumentate di oltre il 20% durante la sessione, rappresentando un decimo di tutte le azioni di hong kong. tra queste, 30 azioni sono aumentate di oltre il 100% durante la sessione, e l'aumento è stato ancora maggiore più di 7 volte! ci sono più di 100 azioni che sono aumentate di oltre il 50%!

osservando la situazione del mercato negli ultimi cinque giorni, è ancora più terrificante. decine di singoli titoli sono aumentati di oltre il 200% e molti di essi sono aumentati di oltre 5 volte. il più grande è addirittura aumentato di 56 volte negli ultimi cinque giorni!

anche i giganti della tecnologia internet ballano come elefanti giganti. tencent e alibaba sono aumentati ancora oggi del 5,75% e del 4,64%, mentre meituan e jd.com sono aumentati rispettivamente del 14,65% e del 10,77%, con i loro prezzi in aumento di oltre il 40%. gli ultimi cinque giorni.

la catena immobiliare, che comprende sviluppatori, proprietà, materiali da costruzione e persino intermediari sulla terraferma e a hong kong, ha registrato la crescita più esagerata.

soprattutto per gli sviluppatori immobiliari, ognuno di essi è aumentato di oltre il 50%. oggi, più di 10 titoli tra cui ronshine china, greenland hong kong, zhongliang holdings, agile, shimao e landsea green management hanno raddoppiato il loro prezzo, con il numero più grande di 2 un aumento di più di 2 volte. se lo guardi negli ultimi 10 giorni, è ancora più notevole.quasi 50 sviluppatori hanno già raddoppiato le loro vendite! il massimo è triplicato!

la logica dietro l’impennata dei titoli immobiliari di hong kong è molto semplice. la valutazione estremamente bassa a lungo termine incontra lo stimolo politico più forte della storia e il mercato “bear to bull” più violento della storia.

ora il mercato sta cominciando a rafforzare le aspettative. poiché le politiche forti e un mercato super rialzista nel mercato finanziario consentono a un gran numero di investitori di fare grandi guadagni, gli asset immobiliari cinesi introdurranno sicuramente un'opportunità di rivalutazione di alto valore.

prima di ciò, tra gli sviluppatori immobiliari, senza questa ondata di inversione di situazione senza precedenti, parecchie aziende sarebbero morte o addirittura morte, anche se il loro valore patrimoniale netto sui loro libri contabili ha superato di gran lunga il loro valore di mercato. alcuni rapporti sono addirittura inferiori 0,3 volte e, naturalmente, alcuni hanno gravi perdite contabili e sono insolventi.

ma ora, dopo che il paese ha introdotto una serie di piani politici senza precedenti, tutta la logica è cambiata.

includendo le città di primo livello in tutto il paese, ad eccezione di alcune aree centrali, non solo sono state sostanzialmente eliminate le restrizioni agli acquisti, ma sono stati ridotti anche i tassi di acconto e i tassi di interesse ipotecari, e persino i tassi di interesse dei mutui ipotecari esistenti sono stati ridotti. anch’essi sono stati ridotti, aprendo spazi politici per un mercato immobiliare attivo.

l'epica crescita globale del mercato azionario di hong kong ha consentito a un gran numero di investitori di guadagnare molti soldi, il che ha improvvisamente aumentato la domanda di acquisto e scambio di case.

ci sono rapporti secondo cui dalla scorsa settimana le transazioni di abitazioni nuove e di seconda mano sono tornate attive in alcune città del paese. alcuni venditori hanno preso l'iniziativa di aumentare i prezzi di vendita, alcuni fino a 500.000, e anche i prezzi di alcuni immobili. aumentato complessivamente.

in alcuni reparti vendite non ci sono affatto clienti e i clienti entrano assiduamente per visionare le case. alcuni clienti si recano durante la notte al reparto vendite per acquistare una casa e pagare un acconto. per questo motivo il reparto vendite ha fatto gli straordinari di notte e fino al mattino presto per elaborare gli incassi, proprio come nella corsa all’acquisto di nuove case prima del 2018.

è semplicemente una trasformazione miracolosa!

in particolare, minore è la capitalizzazione di mercato, minore è la valutazione (minore è il rapporto mercato/valore contabile) o anche i piccoli sviluppatori che stanno perdendo denaro, più violento sarà l'aumento! le società immobiliari che hanno raddoppiato il loro listino di rincaro negli ultimi giorni sono fondamentalmente questo tipo di società immobiliari.

la logica dell’impennata del settore finanziario non bancario di hong kong è probabilmente simile.

originariamente erano tutti tassi di valutazione molto bassi, ma il ripristino della valutazione super portato dal mercato super rialzista.

soprattutto per le società di intermediazione mobiliare, che sono i portabandiera del mercato rialzista, le loro attività e performance hanno beneficiato direttamente dell’arrivo del mercato rialzista, del grande volume di transazioni di mercato, finanziamenti e altre attività, e il ripristino della valutazione è stato deciso per essere il più alto. di conseguenza, sono diventato ubriaco e sognante.

lo shenwan hongyuan hong kong è cresciuto del 2,06% oggi e di 6,6 volte negli ultimi 5 giorni. il first shanghai è cresciuto di 1,4 volte oggi e di 4 volte negli ultimi 5 giorni; l'etf science and technology innovation 50 quotato alla borsa di hong kong-southern science and technology innovation board è raddoppiato in 50 giorni e l'aumento è arrivato al 230%.

anche i giganti del settore huatai securities, china merchants securities, gf securities e citic construction investment sono aumentati rispettivamente del 27%, 81%, 34% e 48% oggi. eanche così, i loro pe sono ancora solo una dozzina di volte più piccoli, e i pb di huatai, guangfa, bank of china, cicc, shenwan hongyuan, ecc. sono addirittura inferiori a 1 volta!

le azioni di hong kong di haitong securities non sono state aperte oggi e l'attuale rapporto prezzo/valore contabile è solo 0,265 volte. negli ultimi giorni il prezzo del suo adr in azioni statunitensi è aumentato da 5 a 13 dollari. è concepibile che haitong securities, che ha mancato questo mercato rialzista, otterrà buone prestazioni quando le negoziazioni riprenderanno più tardi.

02

i fondi corrono bendati

prima sali sull'autobus e poi paga il biglietto

esistono molte logiche di mercato per settori affini alla filiera immobiliare, comprese varie tipologie di consumo e anche alcune tecnologie internet.

secondo i rapporti, alcuni analisti hanno affermato che l'improvviso e insolito aumento delle azioni di hong kong questa volta riflette perfettamente le caratteristiche del capitale straniero e del capitale locale di hong kong che entrano uno dopo l'altro nel mercato a causa della fobia di perdere qualcosa. il ritorno del capitale straniero, che in precedenza era stato significativamente sottopesato sulle azioni di hong kong, e la negoziazione "mag 7" di azioni lunghe giapponesi, indiane e statunitensi mentre veniva corta la cina, si sono completamente invertiti.ora, grandi quantità di fondi vengono ritirati da questi mercati e vengono investiti nel mercato cinese.

nei giorni scorsi, l'inaspettato discorso della fed powell ha affermato che non è necessario essere troppo frettolosi nel tagliare i tassi di interesse, suggerendo che i successivi tagli dei tassi di interesse potrebbero essere inferiori al previsto, il che ha innescato preoccupazioni nel mercato azionario statunitense. sebbene allo stesso tempo il giappone sostenga l’elezione di un nuovo primo ministro che sia aggressivo sull’opportunità di aumentare i tassi di interesse, il che ha stimolato le azioni giapponesi, ma nel contesto in cui le azioni giapponesi continuano a toccare nuovi massimi negli ultimi anni, come il passo di il rialzo dei tassi di interesse si avvicina, i mercati sono sempre più preoccupati anche per il successivo andamento delle azioni giapponesi.

per quanto riguarda il mercato azionario indiano, che è nel caos ma tocca miracolosamente nuovi massimi, i fondi internazionali hanno ancora meno fiducia.

il mercato cinese, che è stato seriamente sottovalutato per molto tempo, e che ora registra continue emissioni di politiche favorevoli e un crescente entusiasmo del mercato, è diventato l’ultima “depressione” di valore a cui il capitale di rischio globale è maggiormente interessato.

secondo l’ultimo tasso interbancario offerto di hong kong (hibor) pubblicato dall’associazione delle banche di hong kong, i tassi di interesse overnight sono aumentati per otto giorni consecutivi, toccando il massimo di un mese, il che riflette fortemente il ritorno dei fondi esteri all’hong kong. mercato azionario.

è stato riferito che molti istituti di investimento stranieri stanno ora acquistando attivamente asset cinesi e addirittura scelgono direttamente opzioni call per il trading con leva finanziaria senza coprire il rischio di ribasso del mercato azionario.ciò ha portato a un’impennata del trading di opzioni call su fondi negoziati in borsa (etf) che replicano alcuni parametri di riferimento del mercato azionario cinese.

e questo forte aumento è anche un feroce mercato che evita gli short. dall'inizio di quest'anno, circa 3,7 miliardi di dollari di titoli azionari di vendita allo scoperto sono tutti evaporati e attualmente stiamo affrontando una perdita contabile di circa 3,2 miliardi di dollari. tra questi, questi oggetti di transazione di vendita allo scoperto provengono principalmente da alibaba, jd .com, weilai, ideal, xpeng e pinduoduo, ecc. giant, maquesti giganti stanno ancora salendo alle stelle a prezzi inaspettati, il che costringerà successivamente a liquidare questi ordini di vendita allo scoperto, il che potrebbe spingere ulteriormente al rialzo il prezzo delle azioni.

le ultime notizie mostrano che lunedì blackrock ha aumentato il rating sulle azioni cinesi da neutrale a sovrappesato. l'agenzia ritiene che, dato che lo sconto delle azioni cinesi rispetto alle azioni dei mercati sviluppati è vicino a livelli record e ci sono catalizzatori che potrebbero stimolare gli investitori a rientrare nel mercato, c'è ancora spazio per un moderato accumulo di azioni cinesi nel breve termine. .

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conclusione

a giudicare dall'attuale sentimento del mercato, è sostanzialmente possibile che le aziende con valutazioni bassissime e alto riconoscimento a livello aziendale vadano a ruba.

cosa significa essere riconoscibili? probabilmente significa che la società ha una certa reputazione nel mercato o nel settore e che la sua attività è industriale e compresa dal mercato se ha una reputazione nel settore e non è coinvolta in incidenti morali negativi (ad eccezione delle perdite operative immobiliari). , è meglio essere un leader.

al giorno d'oggi, un gran numero di fondi fuori mercato acquistano buoni asset (asset non fortunati) il cui rapporto prezzo/valore contabile è ovviamente inferiore a 1 volta, preferibilmente qualche decimo di volta. fondamentalmente stanno acquistando beni come un matto.

naturalmente, dopo questo ciclo di rialzi epici, ci saranno sicuramente molti titoli, siano essi a-share o azioni di hong kong, che lasceranno il mercato con fondi, causando un’improvvisa brusca correzione dei prezzi delle azioni. ma ora sembra che lo facciano tutti corrono con gli occhi chiusi, e sono i primi a salire sull’autobus, e poi a ricostituire i voti, non me ne frega niente di più.

in questo round di mercato super rialzista, dove sono arrivate le azioni a e le azioni di hong kong? in che tipo di nuovo modello si evolveranno il mercato azionario cinese e quello internazionale? nessuno osa dirlo.

perché in questo momento qualsiasi analisi fondamentale e tecnica ha perso completamente il suo significato.

ma deve essere un super evento che accade una volta ogni secolo nella storia del mercato patrimoniale cinese, e tu ed io ne saremo entrambi testimoni!