2024-09-30
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a株には強気の地合いが強い。
9月24日、「一銀行、一局、一会議」は国務院新聞弁公室の記者会見で一連の前向きな措置を発表し、市場の信頼を高め、投資家の期待を改善した。9月26日、政治局会議はほとんど分析しなかった。 「資本市場を活性化させ、中長期資金の市場への流入を強力に誘導するよう努めるべきである」と、大規模な財政・金融支援のシグナルを伝えた。この一連の措置は国内外の投資家のポジティブな心理を完全に刺激し、中国資産は画期的な反転を達成するようになった。
政策「コンビネーションボクシング」
a株のロングセンチメントを総合的に刺激する
上記の措置により、9月18日から9月27日まで、上海総合指数は2717.28ポイントから3087.53ポイントまで急騰した。わずか8営業日で上昇指数は13.63％まで上昇し、a株の歴史の中でも珍しい場面となった。深セン成分指数は世界の主要指数の上昇を主導し、同期間に17.71％上昇した。
9月27日の時点で、上海、深セン、北京の売上高は3営業日連続で1兆元を超えた。、このうち27日の取引額は1兆4600億元に上り、2021年9月17日以来の最高額を記録し、2024年8月13日の「土地取引高」4798億7700万元の2倍以上となった。
業界関係者によると、初期段階でa株の下落が続いている主な理由は、流動性の欠如による信頼感の欠如であるが、財務上の「コンビネーションボクシング」インセンティブが予想をはるかに上回っており、バリュエーションと重なり合っている。費用対効果は「陸の量」から「空の量」へと変化し、a株市場は激変し、市場全体が急激な反転を見せています。
証券時報・大宝の統計によると、9月24日以来、神湾の一級産業31社がすべて増加した。飲食、美容、ノンバンク金融、不動産の主要４業種はいずれも２０％以上増加した。第二次産業では、酒類、証券、多角化金融セクターが２５％以上上昇した。
6つの主要なポジティブシグナルが出現
市場全体の観点から見ると、a 株は現在ポジティブなシグナルを示しています。主に次の 6 つの側面に反映されます。
まず、強気相場の「旗手」が率先して変化を起こし、不動産セクターは売られ過ぎの状況から予定より早く立ち直った。証券取引指数と風力オール a 指数を見ると、9 月 2 日から 23 日にかけて 2 つの指数はそれぞれ 0.28% 上昇または -3.03% 下落し、9 月 24 日から 27 日までは 2 つの指数はそれぞれ 23.6% 上昇しました。 、14.88%。
第二に、市場取引活動が大幅に増加しました。9月2日から23日までの風権a指数の1日平均出来高はわずか1.94％だったが、24日以降は1日平均出来高が3.93％と、前期の2倍以上となっている。
第三に、日次指値のある銘柄の数が大幅に増加する一方、日次指値のある銘柄の数は大幅に減少しています。。 9月2日から9月23日までの1日当たりの制限銘柄数の中央値は52銘柄で、24日以降は中央値が122.5銘柄となった。
第四に、最近の取引日と先月末を比較すると、金融機関は銀行、新エネルギー、その他のセクターのホワイトホース株の目標株価を集中的に引き上げている。4大国有銀行（工業、農業、建設、通信）、byd、catl、五梁掖などの企業を含む、これらの企業のバリュエーションの魅力が強調されている。目標株価を引き下げた企業に比べ、目標株価を引き上げた企業の評価額は低くなります。
第 5 に、あらゆる階層からの資金が市場に参入しています。ノースバウンドファンドの取引量は大幅に増加し、顧客への融資やetf借り入れなど国内外のファンドが「買い、買い、買い」活動を加速させ、a株の採掘を競うようになった。
第六に、公表情報によると、以前の様子見姿勢に比べて、最近の口座開設数は大幅に増加しています。中国東部の証券支店の担当者は、アクティブなオンライン口座開設数が大幅に増加しており、調整作業はすでに膨大な量になっていると語った。また、一般投資家の積極的な参入に加え、機関投資家の参入意欲も高まっています。
北向きの資本取引活動が大幅に増加
外資の観点から見ると、9月24日以降、北行きファンドの取引額は以前に比べて大幅に増加している。
大宝の統計によると、9月24日から27日までの北行きファンドの1日平均取引高は1,815億8,300万元に達した。このうち26日の取引額は1900億元を超え、1日としては4年ぶりの最高水準となった。; しかし、9月1日から9月23日までの北行き資金の1日平均取引額は934億5,100万元だった。
アクティブ銘柄の観点から見ると、9月24日以降、1日で上昇したアクティブ銘柄の数は平均18銘柄を超えました（合計20銘柄）。9月2日から23日までのアクティブ銘柄は平均で約10銘柄しか上昇していません。 7月には約10銘柄が活発に上昇しました。
業界関係者らは、近い将来、外資が中国資産を購入し始める可能性があると考えている。香港の投資家らは最近、外国機関から「世界的な長期ファンドが中国資産を買い始めている」との意見を受け取っている。
資金調達残高は約3週間ぶりの高水準に達した
レバレッジファンドも「買い、買い、買い」モードを開始します。 9月26日時点のa株融資残高は1兆3700億元で、過去3週間で最高水準となった（週の最終取引日で計算）。9月24日以降、融資残高は3日連続で増加した。
「賢いお金」としての融資残高の増加は、リスク選好度の高いレバレッジファンドが市場に参入していることを意味しており、投資家の強気心理は高い。
業界の観点から見ると、9月24日以来、神湾の一級産業17社が純金融購入額を獲得しており、そのうちコンピューター、ノンバンク金融、エレクトロニクス業界が上位3位にランクされており、純金融購入額はそれぞれ15億元を超えている。このうちコンピュータ産業は26億元近く、通信、不動産、自動車産業は融資を受け、純購入額は5億元を超えた。
9月24日以来、北京証券取引所は、深セン証券取引所でポジションを増やしているトップ投資家の1つとなっている。銀志街、華陽インテリジェントと上海株式市場vertex software、zhongxin shares他の企業では、金融顧客がポジションを 70% 以上増加させました。
etfを通じて市場に参入する
a株etfの純流入額が3カ月連続で1000億元を超えた
「etf投資・取引白書（2024年上半期）」では、上記2つの資金源に加え、a株etfを通じたインクリメンタルファンドの参入もあり、etf市場への投資家は引き続き増加していると指摘しています。育つ。
データが示しているのは、9月26日、市場のetf総額が初めて3兆元の大台を突破した。。 9月18日以来、etfの総額は増加し続けている。 9月27日現在、etfの総額は3兆1200億元に達しており、このうち株式etfは最も取引量が多いタイプで、etf総額の70％以上を占めている。
csi 300に代表される幅広いベースのetfは非常に人気があり、流通量で第1位の華泰ベリーcsi 300 etfは、最新の純資産額が3,576億5,300万元で、昨年末に比べて1.73倍に増加した。 ; 2番目に大きいe fund csi 300 etfの純資産額は2,387億4,200万元で、昨年末と比べて4倍以上増加した。 chinaamc sse 50 etfとharvest csi 300 etfの純資産価値は、昨年末と比べてそれぞれ0.86倍と2.42倍に増加した。
資本フローの観点から見ると、9月27日時点で、年間のa株etfの純流入額は8,000億元を超え、csi 300指数に連動する資金の純流入額は華泰ベリーcsi 300 etfやetfを大幅に上回っていた。 ｅファンドｃｓｉ３００ｅｔｆの純流入額はともに１６００億元を超えた。
７月以降、ａ株ｅｔｆへの純流入額は３カ月連続で１０００億元を超えた。 9月以降、13社のetfの純流入額は10億元を超え、純流入額は30億元を超え、13社中第1位となり、20％近くが中国南部に続いた。証券500etfは16％以上上昇しました。
もっとみんなで歌おう
アメリカのトリオネアは「買い」と言う
継続的なプラスの恩恵を受けて、海外大手企業の中国資産に対する態度は大きく変わり、国内外の投資家は中国株式市場に対して楽観的な見方をしている。
モルガン・スタンレーの中国に関する最新の調査報告書は、「中国は9月に中国の歴史上初めて、現在の経済状況を分析、研究するために政治局会議を開催した。これはわれわれと市場にとってポジティブな驚きだ」と述べた。調査レポートでは、技術的な観点から、csi 300 指数には短期的にはまだ約 10% の成長余地がある可能性があると述べています。
アメリカの億万長者で著名なヘッジファンドマネージャーのデービッド・テッパー氏は現地時間26日、今が「すべての中国資産」を買う時だと語った。
チャイナ・アセット・マネジメントは、市場の下落サイクルが十分な期間続いたと考えており、初期の売られすぎ傾向と歴史的に非常に低い評価水準が、その後の回復がある程度継続するための前提条件を提供したと考えている。過熱感を経てセンチメントは反落したが、指数の強さは段階的な政策や経済の勢いの変化、下値レンジに左右される可能性がある。は明らかです。
boshi fundは、中秋節以降、a株は変動の中で改善していると述べた。連邦準備制度による利下げと積極的な国内政策の実施により、市場のボラティリティが高まる傾向が続く可能性があるため、投資家は資産配分を継続し、辛抱強く続けることが推奨されます。
