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あなたの株式口座は今週いくら増加しましたか?

今週、ｃｓｉ３００指数は１５．７％上昇し、２００８年１１月以来の最高のパフォーマンスを記録した。シティグループは、利益創出効果を受けて市場への参入を急いでおり、「過去3日間はチームにとって最も忙しい時期であり、香港株やa株に顧客が流入している」と調査報告書で述べた。過去最高を記録した。」

同時に、一部の投資王は急速に中国資産の購入に動いている。著名なヘッジファンドのボス、デービッド・テッパー氏は「中国関連資産をすべて買う」よう呼び掛け、今回の上昇の後でも中国株の評価は依然として非常に低いと率直に語った。

さらに、市場心理の上昇を受けて、一部の投資家は、今後の休暇中の継続的な上昇を逃すのではないかとさえ懸念している。

外資系機関の意見を見てみましょう?

めちゃくちゃ忙しい！これはおそらくここ数日のシティアジアチームの最も直感的な感情です。

外国メディアの報道によると、中国人民銀行、中国証券監督管理委員会、国家金融監督管理局、その他の部門が最近連携して中国の資本市場に「高額の贈り物」を送り、多くの顧客が参加した。シティグループのアジア株販売・トレーディングチームにも群がっている。シティグループは調査報告書で「過去３日間はチームにとって最も忙しい時期で、香港株とａ株に参入する顧客の数は過去最高に達した」と述べた。

一連の良いニュースを受けて、ここ数日、a株やオフショア市場を含む中国資産の本格的な爆発が起こっている。

画像出典：every warp drawing

今週、ｃｓｉ３００指数は１５．７％上昇し、２００８年１１月以来の最高のパフォーマンスを記録した。外国人投資家も中国資産を積極的にロングしている。著名なヘッジファンドのボス、デービッド・テッパー氏は「中国関連資産をすべて買いなさい」とさえ叫び、今回の上昇にもかかわらず、中国株の評価は依然として非常に低いと率直に語った。

アムンディ、ゴールドマン・サックス、フィデリティなどの外資系投資機関も中国資産の見通しについてますます楽観的になり、投資戦略を次々と更新している。アムンディ・アセット・マネジメント・グループのビンセント・モルティエ最高投資責任者は「デイリー・エコノミック・ニュース」記者に対し、「不動産市場の安定化と家計の期待の改善が中国株式市場をさらに押し上げる可能性がある」と語った。

外資の態度は変わったと、著名な投資家テッパー氏はこう語る。

中国関連資産をすべて買い取る

継続的に予想を上回る反景気循環政策のもと、投資家は中国資産への投資を増やしている。シティは、過去３日間が「アジアにおけるシティの株式セールス・トレーディングチームにとって最も忙しい時期であり、香港に顧客が流入し、ａ株が過去最高を記録した」と述べた。

ブルームバーグがまとめたデータによると、中国のa株に連動するエクストラッカーズ・ハーベストcsi 300 etf（ashr）が9月25日に1億7,300万ドル以上の純流入を記録し、2022年6月以来の最高値を記録した。

ゴールドマン・サックスのプライム・ブローカレッジ部門のデータによると、ヘッジファンドも今週初めに方向転換し、9月27日に中国株式市場に流入し、2021年3月以来最大の1日の買い越し額と最大の1日の買い越し額を記録した。過去 10 年間で 2 番目に大きい 1 日の純購入量。これ以前は資本の7％未満が中国株に配分されており、過去5年間でほぼ最低水準となっていた。

アムンディ・アセット・マネジメント・グループの最高投資責任者ビンセント・モルティエ氏も、『デイリー・エコノミック・ニュース』記者とのインタビューで、「我々が知る限り、世界のヘッジファンドは中国資産へのエクスポージャーが限られており、慎重なヘッジファンドはリスクを抱えている」と指摘した。主にアジアと中国に焦点を当てている長期/短期株式ヘッジファンドは、景気刺激策の発表前は平均的に中国株にエクスポージャーを持っているが、オフショア指数や消費者株、テクノロジー株、金融株に偏っている。業界に関しては、今週中国株への投資が大幅に増加した。」

一部の投資王はすぐに中国資産の購入に動いた。現地時間9月26日、アメリカの億万長者投資家でアパルーサ・マネジメント・カンパニーの創設者デビッド・テッパー氏はcnbcテレビ番組「スコーク・ボックス」のインタビューで、先物、株、etfを含む中国関連のあらゆる資産を購入していると語った。 、など。

同氏は、株価が急騰した後も中国株の評価額は依然として低いと説明し、中国株に対する規制も解除した。テッパー氏は「私はおそらくずっと前に、10％や15％を超えないと言ったはずだ。もうそうではないかもしれない」と語った。

ブラックロックの欧州、中東、アフリカの基礎株式担当最高情報責任者ヘレン・ジュエル氏は、中国株式市場は底を打っており、株価評価も非常に低いと考えている。現在、実際に中国株を投資ポートフォリオに加えている人が増えています。

外資系機関は頻繁に「発言」する

投資戦略を更新する

中国が導入した複数の景気刺激策や主要会議の内容を受けて、多くの外資系投資銀行は相次いで刺激策は株式市場にとって大きな利益であると述べ、中国株への戦術的投資を推奨している。

一部の市場関係者は、市場心理が高まる中、一部の投資家は今後の休暇中に連続利益を逃すのではないかとさえ懸念していることに気づいている。

アムンディ氏：人民元のショートポジションを中立に減らすことが推奨される

アムンディ・アセット・マネジメント・グループの最高投資責任者、ヴィンセント・モルティエ氏は記者団に対し、投資の観点からは、中国株、特にa株と一部の香港株が最近の政策変更から最も恩恵を受けると確信していると述べ、利益利回りや利益率も上昇した。債券利回り間の大きな差は、株式投資家にとって魅力的な機会となります。

「さらに、不動産市場の安定化と家計の期待の改善が中国株式市場をさらに押し上げる可能性がある」と同氏はさらに指摘した。

同氏は投資の方向性について、「市場活動の活発化から恩恵を受ける生活必需品や金融株、特に証券会社や資産管理会社については特に楽観的だ。同時に人民元のショートポジションを中立に減らすことを推奨する」と述べた。 , 財政政策の発表後も経済成長とインフレの上昇に対する観測が高まり続けており、これにより人民元相場が安定するからだ」と述べた。

スタンダードチャータード銀行：緩やかな政策が成長リスクの軽減に役立つ

スタンダードチャータード銀行の大中華圏・北アジア担当チーフエコノミストであり、中国チーフエコノミスト・フォーラムのディレクターでもある丁爽氏は、デイリー・エコノミスト・ニュースの記者に対し、中国人民銀行のより積極的な緩和政策は成長リスクの軽減に役立つだろうと語った。

「我々は以前、2024年のgdp成長率4.8％予測には下振れリスクがあると述べたが、24日に発表された措置は資金調達コストを適度に削減し、住宅所有者に支出の余地を与え、株式市場のセンチメントを改善し、それによって下振れリスクを軽減すると信じている」政府が需要を刺激するために追加の財政措置を講じれば、上昇傾向が現れる可能性があるが、その影響は来年初めに現れる可能性が高い。」

ゴールドマン・サックス：より大きな推進力はパッシブ投資家から来るだろう

ゴールドマン・サックス・グループのグローバル市場担当マネジング・ディレクターで戦術専門家のスコット・ラブナー氏は9月26日、中国の株式市場は最近好調で、米国選挙が終わったら投資家の投資計画の重要な部分になるはずだと述べた。同氏は、長く待たれていた中国株式市場の回復がついに到来するかもしれないと信じており、「今回は中国にとって今までとは違う時期だと本当に思う」と書いている。

同氏は、今後さらに多くの資金が中国資産に流入すると信じている。ヘッジファンドに加えて、投資信託にも大きな購入の可能性があります。ラバーナー氏は顧客に送付した報告書の中で、今年８月末時点でのグローバル・ミューチュアル・ファンドの中国資産への世界的な配分比率は５．１％で、歴史的に低い水準にあると記した。

ラブナー氏は、2024年の米国上場上場投資信託（etf）への流入額6950億ドルのうち、中国etfへの資金流入はわずか49億ドルであることがデータで示されていることから、より大きな後押しはパッシブ投資家によるものになるだろうと述べた。

インベスコ・アセット：中国の株式市場にはまだ20％の成長余地がある

インベスコ・アセット・マネジメントのストラテジスト、デービッド・チャオ氏は「中国株が過去３日間で１０％近く上昇しているため、投資家の取り逃し（ｆｏｍｏ）に対する不安が高まっている」と述べた。

同氏は、中国株式市場の上昇は今後も続く可能性が高いと考えている。同氏は「過去の評価に基づくと、中国株式市場にはまだ２０％の成長余地があると考えている」とし、「中国市場は勢いが重視されており、現在の上昇は２０１４年から２０１４年までの上昇とやや似ていると思う」と述べた。 「上海総合指数は、2014 年 6 月から 2015 年 6 月の間に約 150% 上昇しましたが、その後下落しました。

デビッド・チャオ氏はまた、米連邦準備制度理事会（frb）の利下げを背景に米ドル安が続く中、「高価で混雑した世界的なテクノロジー取引から、より安価な新興市場資産への転換が起こるかもしれない」と予想していると付け加えた。

フィデリティ・インターナショナル: 銀行や公益事業などのディフェンス産業の回復力が高い

フィデリティ・インターナショナルのアジア債券投資責任者、朱磊氏は、中国の政策立案者は住宅ローンの最低頭金比率の統一、さらなる金利引き下げ、株式市場の流動性向上の約束など、投資家の信頼向上に尽力していると考えている。市場にプラスの影響を与えます。

同氏は「デイリー・エコノミック・ニュース」の記者に対し、「長期金利はインフレ調整後も依然としてプラスであり、低水準にあり、これが中国の債券市場の継続的な改善を促すだろう。株式市場では、予想を上回る景気刺激策が市場に利益をもたらし、銀行や公益事業などのディフェンシブ産業の回復力が高まっている。」