2024-09-27
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かつて市場で流行した「ポートフォリオ変更型」金融商品は徐々に引き締められつつある。
交通銀行の最近の発表によると、同銀行は10月から2つの「ポートフォリオ変更」金融商品、「経常利益」と「経常資産」のクイック送金（即時償還）と支払い送金の上限を調整する予定だという。 19. 1日あたりの限度額は、従来の6万元または10万元から1万元に引き下げられた。
いわゆる「チェンジ・ポートフォリオ」金融商品とは、銀行が複数の金融ファンドやキャッシュ・マネジメント型金融商品を組み合わせて組成する投資・金融商品で、申し込みや償還が柔軟で、資金の数や金額に応じて多額の償還が可能です。ファンドや金融商品に投資されるため、投資家に好まれます。 「デイリー・エコノミック・ニュース」の記者らは、今年に入って中国銀行、招商銀行、平安銀行、寧波銀行などの銀行も、ポートフォリオ変更の規模を縮小するなどの調整を行っていることに気づいた。 1 日のクイック引き換え制限、スマート送金機能または送金機能のオフなど。
溥儀標準の研究員、張喬忠氏は各記者とのインタビューで、銀行は主にコンプライアンスリスクと流動性リスクを考慮して「ポートフォリオ変更」業務を調整していると述べた。短期、「組み合わせ変更」製品の関連する利点はある程度弱まります。しかし、長期的には、このような措置は、市場全体の流動性レベルを維持するのに役立ち、金融機関が商品設計の最適化やリスク管理の強化などの措置を通じて現在管理している商品の競争力を強化することを促進します。
記者は交通銀行のモバイルバンキングアプリ（sh601328、株価7.51元、時価5577億元）について問い合わせたところ、「経常利益」と「経常資産」の原資産は10種類の現金管理金融商品と6種類の金融商品であることがわかった。以前は、単一の自然即時償還限度額はそれぞれ 100,000 元と 60,000 元でしたが、10 月 19 日以降は 10,000 元に減額されます。
交通銀行クレジット カード返済や交通銀行個人ローン返済などの取引には、上記の制限は適用されません。交通銀行はまた、顧客がより多くの資金ニーズを抱えている場合、単一の商品を通じてそれらを償還できると述べた。
また、ご契約いただける商品数も調整させていただきます。当初、今年 3 月 16 日以降に「税関営」および「税関フー」にサインアップした新規顧客は、「税関営」または「税関フー」で 1 つの製品にのみサインアップできました。今回の経営調整により、3月16日以降に「顧客キャッシュ」に新規お申し込みのお客様は「現在営」で最大10商品まで、「累積フォーチュン」に3月16日以降に新規お申し込みのお客様は最大10商品までお申し込みいただけます。 6「累積運勢」商品を発売します。
「デイリー・エコノミック・ニュース」の記者らは、今年に入って中国銀行、招商銀行、平安銀行、寧波銀行などの銀行も「ポートフォリオ変更」事業の調整を行っていることに気づいた。スマート転送または転送サービスをオフにする、クイック引き換え制限を減らすなど。
たとえば、中国銀行の「huoqianbao」は1月21日から、1回の取引で複数の商品の迅速な引き換えをサポートするクイック転送モードを、1つの商品のクイック引き換えのみをサポートするように調整しました。 3月15日より、寧波銀行の「日力宝」の1日あたりの1人の顧客の即時交換限度額は1万元に調整され、スマート送金・送金機能は廃止された。
「多くの銀行は、主にコンプライアンスリスクと流動性リスクを考慮して『ポートフォリオ変更』業務を調整している」と溥儀スタンダードの研究員、zhang qiaochu氏は記者団のインタビューで述べた。
コンプライアンスの観点から言えば、2022年末に現金管理商品に関する関連政策が施行された後、即時償還の上限は1万元に設定される予定で、「チェンジパッケージ」は実際にはさまざまな現金管理商品を統合した商品サービスとなる。基礎となる商品の数、商品ポートフォリオ全体の即時償還制限には上限があり、各機関はこのビジネスを調整する際に一定のコンプライアンスを考慮する必要がある場合があります。
流動性の観点からは、「チェンジ・ポートフォリオ」は即時償還の上限を突破する組み合わせ商品で、投資家に1日で数十万元、場合によっては数百万元の即時償還制限を提供することができるが、このタイプの商品には大きな流動性もある。予期せぬ出来事により大量の償還が発生した場合、大量の急速償還枠が金融機関にさらなる償還圧力と流動性圧力をもたらす可能性があり、金融市場全体の運営秩序に影響を及ぼす可能性さえあります。
zhang qiaochu氏は、「チェンジ・ポートフォリオ」の人気の主な理由は、リスクが低く、流動性が高く、同時にリターンも考慮しているためだと指摘した。 2022年末に現行運用商品の関連政策が施行されたことを受け、現行運用商品の即時償還の上限や償還の確認時間に一定の調整が加えられ、多くの投資家にとって、短期償還への適応が困難となった。一方、その後の「変更ポートフォリオ」の開始「このサービスは、基礎となる商品の数を増やすことで、間接的にクイック償還限度額の上限を引き上げます。同時に、一部の商品は、消費者転送サービスを直接提供することができます。資金を償還し、便利な投資体験を向上させます。
「ネットウェーブ」の後、金融管理に対する市場の全体的なリスク選好は比較的低くなり、「チェンジポートフォリオ」は低リスクで流動性の高い商品に対する投資家の選好を十分に満たすことができます。現在の預金収入よりも優れているため、市場から広く歓迎されています。
しかし、金融商品「チェンジ・ポートフォリオ」は対象商品を拡大して即時償還限度額を引き上げる一方、その流動性リスクについて市場や規制当局の注目も集めている。昨年、中国証券監督管理委員会と中央銀行は共同で「重要なマネーマーケットファンドの監督に関する暫定規定」を発行し、重要なマネーマーケットファンドの流動性管理についてさらなる要件を打ち出した。
上記の調整をすべて行った後、「「チェンジ・ポートフォリオ」商品は依然として投資家にとって魅力的ですか？
張橋忠氏は記者団に対し、短期的には、さまざまな機関が「チェンジ・コンビネーション」の即時引き換え限度額を引き下げ、送金限度額を制限し、スマート入出金機能をキャンセルすることで、「チェンジ・コンビネーション」商品の関連する利点が失われると語った。ある程度弱体化しており、商品金融サービスの利便性も低下しており、より高い即時償還枠の利用に慣れている投資家にとっては、全体としての魅力が低下している可能性がある。従来の「チェンジコンビネーション」製品に代わる資金管理製品です。
「しかし、長期的には、このような措置は市場全体の流動性レベルを維持し、金融機関が商品設計の最適化、リスク管理やその他の措置を強化することで既存商品の競争力を向上させることを促進し、市場全体の健全性をより良く維持するのに役立つだろう」競争と持続可能な発展」と張橋忠氏は語った。
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