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北京経済新聞（ソン・イートン記者） 資本市場への中長期資金の参加を増やすことは、直接金融ルートの拡大に​​役立つだけでなく、実体経済へのさらなる支援にもつながる。 9月26日、中国証券監督管理委員会の公式ウェブサイトからの情報 このほど、中央金融委員会の同意を得て、中央金融局と中国証券監督管理委員会は共同で「中長期的な金融の促進に関する指導意見」を発表した。 「市場に参入するための資金」は、銀行の財務管理と信託基金が資本市場に積極的に参加し、インセンティブと評価メカニズムを最適化し、市場参入チャネルのブロックを解除し、株式投資の規模を拡大することを奨励します。アナリストらによると、銀行の財務管理者に資本市場への参加を奨励することで、より多くの資金が資本市場に流入し、投資家の信頼がさらに高まるだろう。

実際、銀行やその他の中長期ファンドの資本市場への参加促進が言及されたのはこれが初めてではない。今年4月、国務院は「監督強化とリスク防止に関するいくつかの意見」を発表した。 「資本市場の質の高い発展を促進する」では、銀行は金融サービスを管理することが奨励され、信託基金は資本市場に積極的に参加し、株式投資の規模を拡大することが明確に指摘されています。

中国招商組合の首席研究員であるdong ximiao氏は、銀行の財務管理に資本市場への参加を奨励することで、より多くの資金が資本市場に流入し、投資家の信頼がさらに高まり、資本市場の健全で持続可能な発展が促進されると述べた。

銀行ウェルスマネジメント登録・保管センターが発表した「中国銀行業界ウェルスマネジメント市場半期報告書（2024年初）」によると、2024年6月末現在、銀行ウェルスマネジメントファンドの規模は巨大だ。銀行の資産管理市場は引き続き28兆5,200億元であった。最近、複数の機関の監視データによると、銀行の資産管理規模が第３・四半期に３０兆元を超えた。

銀行の財務管理ファンドが資本市場に参加するための実際的な基盤は、債券投資、株式直接投資、およびアウトソーシング投資です。より一般的なのは「債券+」商品です。これらの商品は主に債券商品に株式やその他の資産の配分を加え、資産配分の種類を増やすことでリスクを分散することができます。また、商品のリターンを向上させる役割も果たすことができます。たとえば、「債券 +」商品には、「債券 + 株式」、「債券 + 転換社債」、「債券 + 優先株」などが含まれます。

しかし、株式投資の分野では、銀行の財務管理が占める割合は依然として小さく、中国金融管理ネットワークのデータによると、現在、さまざまな銀行や金融管理会社が発行している株式財務管理商品は合計 940 種類あります。 、合計 43,900 の債券財務管理商品があります。その理由は、2022年の財務管理の「ネットブレイク」の波を経験して、銀行や金融管理会社が投資に慎重になり、株式資産配分の割合が低下し、株式財務管理商品の発行数が減少したためである。も小さくなりました。

銀行のウェルス・マネジメント商品が資本市場にどのように積極的に参加できるかについて、業界アナリストは率直に、商品構造の最適化という観点から、ウェルス・マネジメント会社は、さまざまなリスク選好を持つ顧客のニーズを満たすために多様で柔軟な商品を提供し、改善し、充実させる必要があると述べた。投資とリスク管理を強化し、投資家が価値の維持と増加という目標を達成できるように支援します。具体的には、金融管理会社は、多様化する顧客ニーズに応えながら、さまざまな商品の開発機会を捉え、債券＋、fof、年金財務管理、esg等のテーマ別商品市場を積極的に展開し、金融管理商品を効果的に組み込む必要がある。長期資金の配分に反映させます。

董暁廟氏はさらに、「銀行の金融管理投資家のリスク選好度は高くないが、株式ファンドに投資する公的金融管理商品には集中要件などの制約がある。しかし長期的には、参加する金融管理ファンドの規模と層の厚さは大きくなるだろう」と指摘した。資本市場における投資額は着実に増加すると予想されます。」

これに先立ち、金融管理会社の多くの関係者も北京商報記者とのインタビューで、今後も市場機会を捉え、高利回り債券、株式fof、クオンツ商品などの商品を発売し、高利回り投資の機会を模索し続けると明らかにした。制御可能なリスクを前提としており、中リスクおよび高リスクの顧客の構成ニーズを完全に満たします。