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雲を突き刺す矢、四方八方から多くの頭が集まる！

本日、国務院新聞弁公室は午前9時に記者会見を開き、代表団、局、会議の「トップリーダー」が発言し、複数の好ましい政策を明らかにした。中国人民銀行総裁の潘公生氏は、安定化基金の創設について記者会見後、証券時報記者の質問に答えて「検討中」であると述べた。会合後、a株は一斉に反撃した。上海総合指数は正午の出来高で２．３８％上昇し、２８００ポイントを回復し、チャイネクスト指数は３．４５％上昇した。大手金融が軒並み勃発し、証券会社や多角的な金融セクターが連日の値上がり急騰を引き起こし、鉄鋼、リチウム電池、石炭セクターが値上がり率上位となり、cpoやコンピューティングパワーセクターもこれに追随して反発した。 。市場の半日の出来高は５２００億元を超え、５０００銘柄近くが赤字となった。

ftse中国a50指数先物は3％上昇、msci中国a50コネクティビティ指数先物は2.7％上昇した。香港株に関しては、正午終値時点でハンセン指数は３．２８％、ハンセン・テクノロジー指数は４．１９％上昇し、続伸した。ニオと招商銀行は8％以上上昇し、京東コム、海滴澳、農福春秋は7％以上、中国平安は6％以上上昇した。

明らかに、市場は今回の記者会見で発せられたシグナルが市場の予想を上回ったと信じている。では、そのメリットはどれくらいあるのでしょうか?

沸騰する株式市場

今日の国務院新聞弁公室の記者会見では多くのブロックバスター情報が発表されたが、市場の動きは記者会見後に起きた。

中央銀行はその中で、上場企業の買い戻しや大株主による株式保有の増加を支援し、資本市場の安定化を図るために新設された特別再融資ツールを段階的金融政策として発表した。中央銀行は、適格証券、ファンド、保険会社が資産担保を通じて中央銀行から流動性を獲得できるよう支援するため、証券、ファンド、保険会社向けのスワップ制度の創設を発表した。 「スワップ制度は直接支払いではなく、基軸通貨の規模を拡大するものではない」

さらに、安定化基金の創設について言及した際、中国人民銀行総裁の潘公生氏は証券時報記者の質問に答えて、検討中であると述べた。

この会合の後、市場の出来高は突然急増した。大手金融は軒並み上昇し、上海総合指数は2,800ポイントを大きく回復した。多様化した金融セクターが上昇し、海徳ホールディングス、愛建集団、avic産業金融、cofcoキャピタル、香宜榮通、九定投資、宏業先物、南華先物、新立金融、瑞達先物、 minmetals capital それらはすべて 1 日の制限に達しています。

証券株も軒並み大幅上昇し、パシフィック株と金龍株は日限値に近づき、国海証券は９％超、国盛金融控股は８％超、北京キャピタル証券とオリエンタルは上昇した。富は7％以上増加した。

鉄鋼や銀行などのウエートも非常に好調で、指数を大きく支えた。

香港株式市場でも同様です。香港株式市場の主要金融セクターは上昇し、招商銀行と中国太平洋保険は6％以上上昇し、中信証券とciccは5％近く上昇し、交通銀行、中信証券、新中国保険、新中国保険は5％近く上昇した。華泰証券が上昇を主導した。

ftse中国a50指数先物は3％上昇、msci中国a50コネクティビティ指数先物は2.7％上昇した。

ドル指数の上昇を背景に、人民元も株式市場に動かされたとみられる。

メリットはどれくらい大きいのでしょうか?

今日の市場価格は間違いなく、記者会見によって発せられた強いシグナルによって動かされています。では、そのメリットはどれくらいあるのでしょうか?

一部の証券会社は、政策ギフトの観点から、まず金利が２０ｂｐ引き下げられ、預金準備率が０．５％ポイント引き下げられると考えている。このオペにより1兆元の長期流動性が提供され、将来的にはさらにrrrを引き下げる余地がある可能性がある。この金融緩和は予想を上回っており、今後さらに大幅な金融緩和の余地が残されており、年内のさらなる金融緩和と金融政策の拡大に期待する価値がある。

2つ目は、既存の住宅ローン金利を0.5％程度引き下げるとともに、2本目の住宅ローンの頭金比率を25％から15％に引き下げることです。既存の住宅ローン金利の大幅な引き下げにより、住宅ローン返済に対する住民への圧力が大幅に緩和され、住宅ローンの早期返済がある程度妨げられ、信用縮小圧力が引き起こされる可能性がある。この操作のシグナル的重要性は実際の重要性よりも大きく、一連の信用緩和政策が段階的に実施される可能性があることを意味する可能性がある。

第三に、株式市場の安定した発展を支援するための新たな金融政策手段の確立は、資本市場を活性化し、資本市場の投資価値と資金調達能力を強化するという強い意志と政策シグナルを発した。

第 4 に、全体として、今回の金融政策支援は予想を上回っており、これまで弱かった市場に自信を与える可能性があります。緩和的な金融政策は、株式、債券、商品に強い下支え効果をもたらします。成長を安定させるための一連の政策は、多くの場合、金融政策から始まり、次に財政政策が続きます。財政政策や金融政策のフォローアップの可能性に注目する。

また、一部の著名な証券会社の研究者は、上記の政策は金融政策の観点から経済の円滑な運営を促進するという特徴を反映しており、預金準備率を引き下げることにより、さらに約1兆元を放出することになると考えている。長期的な流動性を確保し、実体経済環境にとってより豊かな資源を創出するのに役立ちます。 1軒目と2軒目の住宅の住宅ローンの最低頭金率を統一することで、住宅購入の敷居がさらに下がり、住民を不動産市場に参加させる条件が整った。

現段階では、景気は順調に推移しているものの、外需が比較的底堅いことを背景に、内需が相対的に弱くなっており、資本面の政策が景気を刺激できるかが次の段階の焦点となる。同時に、需要側の段階的な政策は引き続き効果を発揮すると予想されます。

実際、今回の記者会見の内容から判断すると、市場に最も大きな影響を与えているのは、中国人民銀行が資本市場を支援するための構造的な金融政策ツールを初めて創設したことだ。その 1 つは証券、ファンド、保険会社向けのスワップファシリティであり、適格な証券、ファンド、保険会社が自社の債券、株式 etf、csi 300 構成銘柄を国債や中央銀行と交換するための担保として使用することをサポートします。流動性の高い資産については、この政策により関連機関の資金や株式保有へのアクセスが大幅に増加します。このツールを通じて機関が取得した資金は、株式市場への投資にのみ使用できます。

潘公生氏はまた、スワップコンビニエンスオペレーションの第1段階の規模は5000億元で、今後状況に応じて規模を拡大することも明らかにした。 「私は（中国証券監督管理委員会の）呉清委員長に、この問題がうまくいけば、将来さらに5000億元、あるいは3回目の5000億元を受け取ることができると伝えた。これはわれわれの（態度が）オープンであることを意味する」と述べた。すべての市場の流動性が大幅に改善されるでしょう。