戦略調整期間中、ベンチャーキャピタル市場を「加速」させるのは誰でしょうか？
2024-09-10
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世界経済が一連の混乱と不確実性を経験した後、我が国のベンチャーキャピタル市場は前例のない戦略的調整の時期に直面しています。
「ベンチャーキャピタルおよびベンチャーキャピタル産業年次白書（2024年）」によると、資金調達の観点から、2023年には中国のベンチャーキャピタル/プライベートエクイティ投資（vc/pe）市場で合計8,322のファンドが新たに設立される予定である。前年比は 4.7% 減少し、ファンド数は再び減少しましたが、割合は減少しました。投資面では、国内ベンチャーキャピタル市場は2023年に合計8,534件の投資および融資イベントを公表し、2022年から12%減少し、融資総額は1,675億米ドルで、2022年から8%増加した。
2024年に入ってから、ベンチャーキャピタル市場では、ベンチャーキャピタルチームの縮小、市場が「資金を探しているプロジェクト」から「ファンドがプロジェクトを探している」市場に変わり、ベンチャーキャピタルの「長期資金が不足している」という現象が見られます。 「ポット」、患者資本の「障害」問題を解決する必要があり、新興企業は頻繁に買い戻しを要求されるなど。
では、起業家への投資支援において金融機関はどのような役割を果たすべきなのでしょうか？
中国人民銀行鄭州研修所教授、研究者王勇同氏はフィナンシャル・タイムズの記者に対し、まず第一に、銀行機関はテクノロジー信用プロバイダーとして適切な役割を果たし、リスクの予防と管理に基づいて信用融資の取り組みを強化し、企業のイノベーションポイントなど複数の関係者からの情報を包括的に活用しなければならないと語った。リスク分散および補償融資を開発し、テクノロジーベースの企業の「初回融資率」の向上に努めます。第二に、保険機関は長期資本投資家として適切な役割を果たし、初期段階の小規模投資やテクノロジー投資への資本投資を促進する必要があります。第三に、信託機関はテクノロジー信託サービスプロバイダーとして適切な役割を果たし、信託サービスにおける技術革新の「ゴールドコンテンツ」を強化するために複数の措置を講じ、テクノロジー産業とテクノロジー企業の発展法を尊重し、ライフサイクル全体に焦点を当てなければなりません。基金は、技術革新と産業の高度化を促進し、独自のリソースを組み合わせて、戦略的リソースを割り当て、新しい産業信託の投資ロードマップと事業変革の実行計画を策定します。最後に、証券会社は資本市場における仲介者として適切な役割を果たさなければならず、デューデリジェンスとスポンサー責任の履行の過程で、企業の科学技術イノベーションの属性情報が真実、正確、完全であることを保証し、情報を選別しなければなりません。本物の「ハードテクノロジー」企業に資本を積極的に誘導する 「ハードテクノロジー」企業に資金を流入させるためには、資本市場の「扉を守り」、問題のある企業を市場から締め出す必要もあります。
6月19日、国務院総弁公室が「ベンチャーキャピタル投資の質の高い発展を促進するためのいくつかの政策と措置」（以下、「政策と措置」という）を発表したことは注目に値する。この「政策措置」の公布と実施は、ベンチャーキャピタル機関の戦略的調整期間を加速する上で重要な政策支援の役割を果たしてきた。データによると、自治体レベルでは、エンジェルファンド、産業ファンド、ベンチャーキャピタル指導基金、科学技術イノベーション基金などによる政府指導基金制度に反して、地方国有機関の直接投資活動が増加している。企業のさまざまな段階でのサポートを促進するためのマトリックスが作成されています。
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