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珍しい「止まり」！

ハンセン総合指数およびその他の指数構成銘柄への組み入れを目前に控えたハンセン指数会社は、9月9日に盛能集団を除外するという前回の組み入れ決定を修正する発表を行った。

この会社、盛能集団は香港の上場企業で、香港証券監督管理委員会から株式を高度に集中保有しているとして「指名」された後、株価が1日で98％急落した。

これまで香港株式市場では、指数構成銘柄の組み入れ直前に組み入れ決定を変更することは稀だった。

珍しい「停止」

hang seng index company は 9 月 9 日に指数発表を行い、「株式の高度な集中による指数の見直し結果」により、盛能グループ (証券コード: 2459) が証券の高度に集中した株式保有リストに含まれないことが示されました。先物委員会。ハンセン総合指数、ハンセン総合業種指数 - 工業株、ハンセン総合中小型株指数、ハンセン総合小型株など、一部の指数は2024年9月10日（火曜日）から発効する四半期指数調整に含まれます。キャップ指数、ハンセン・サウスバウンド・コネクト指数、ハンセン・サウスバウンド香港小型株指数、ハンセン・サウスバウンド香港小型株指数、ハンセン・サウスバウンド香港企業指数、ハンセン・サウスバウンド小型株（投資可能）指数、ハンセン・サウスバウンド香港香港原材料産業指数、ハンセンサウスバウンド香港原材料産業（投資可能））指数には、サウスバウンド香港ストックコネクトを含む複数の指数が含まれます。

注目に値するのは、つい最近の 2024 年 8 月 16 日、ハンセン指数が 2024 年 6 月 30 日時点のハンセン指数シリーズの四半期レビューの結果を発表したことです。この四半期レビューの結果では、ハンセン指数は(hsi) 構成銘柄数に変更はなく、82 銘柄のままでした。ただし、ハンセン総合指数 (hsci) の構成銘柄数は 509 銘柄から 518 銘柄に増加しました。このうち、38銘柄がハンセン総合指数の構成銘柄に新たに組み入れられ、さらに29銘柄が除外され、上記の38銘柄には盛能集団が含まれている。

指数構成銘柄の調整直前に組み入れ決定を修正することは過去に例がなかった。

対象外に修正されたとの報道の影響を受けたのか、盛能集団は9月9日に再び急落し23.08％安で取引を終え、会期中に一時30％以上下落した。

これに先立つ9月3日、盛能集団の株価は同日終値で98.40％下落し、香港株式市場でこれほど大きな下落はまれだった。フラッシュクラッシュが起きる前、盛能集団の株価は今年4月から上昇を続け、最高値は安値から10倍以上となった。

暴落前の同社株価の推移

その最近の急落は、香港証券監督管理委員会によって「指名」されたときに始まった。

9月2日夕方、香港証券監督管理委員会が発表した発表によると、今年8月19日現在、盛能集団の株主25名が発行済み株式資本の27.65％に相当する合計約2億7,900万株を保有していることが明らかになった。さらに、今年8月19日の時点で、中央清算決済システムに登録されておらず、香港の株主名簿にも登録されていない約4,931万株（発行済株式資本の4.88％を占める）がまだ残っていた。盛能グループ。当該株式は、支配株主が保有する5億8,250万株（発行済株式資本の57.67％を占める）と合わせて、発行済株式の90.2％に相当します。したがって、他の株主が保有している盛能集団の株式は約9,894万株（発行済株式資本の9.8％を占める）のみとなっている。香港証券監督管理委員会の発表によると、5月2日から8月19日までの間、盛能集団の終値は3.76香港ドルから21.15香港ドルへと463％上昇した。香港証券先物委員会は、株式が少数の株主に非常に集中していることを考慮すると、たとえ少数の株式が取引されたとしても、同社の株式の価格は大幅に変動する可能性があるため、株主および潜在的な投資家は注意を払う必要があると注意を喚起しています。会社の株式を売買するとき。

所有権が集中している株式は、香港株式市場における監督の重要なポイントの一つとなっている。

所有権の集中は、株価が急騰したり急落したりする傾向がある一部の香港株の特徴の 1 つであり、香港の規制当局の注目と監視の対象となっています。

昨年以来、香港の株式市場には依然として、短期間に数回急騰した疑いのある「悪魔株」が溢れている。これらの企業には一般に、上場したばかりの新規株や準新規株、時価総額は小さく、所有権は非常に集中しています。証券時報の記者は調査の結果、こうした銘柄の背後にはプロのトレーディングチームが存在することが多く、市場に良いニュースを継続的に発表し、株価を一定期間上昇させることで、個人投資家が「甘さ」を確信して急ぐことがわかった。市場に参入するために。特に香港市場や南向取引では各種指数に採用されるため、株価が上昇し「参入」を急いだほか、大株主らは急いで商品を出荷し現金化した。

記者は、今年初め以来、香港証券監督管理委員会によって「名前が挙がった」株式集中株には、九九株（6959）、楽滄物流（2490）、美高集団（9879）、国府創新（0290）、盛能集団（2459）など 盛能集団以外にも、「名指し」後に株価が大きく変動した企業は多い。

例えば、九九株は今年6月19日、高度に集中した所有権を持っているとして香港証券監督管理委員会によって「指名」され、6月20日には九九株の株価は65.71％急落した。

6月19日、香港証券監督管理委員会は、2024年6月3日現在、長江株の株主9名が同社の発行済株式資本の24.11％に相当する合計4,873万9,000株を保有していると発表した。この関連株式は、同社の会長兼ceoの家族が保有する1億5,000万株（発行済み株式資本の74.20％を占める）と合わせて、同社の発行済み株式資本の98.31％に相当する。したがって、当社の株式 342 万 1,000 株 (発行済株式資本の 1.69% に相当) のみが他の株主によって保有されています。

国富革新は今年8月23日、香港証券監督管理委員会によって高度に集中した株式保有を理由に「指名」され、翌営業日の株価は日中26.97％下落した。

シルイ・グループの首席エコノミスト、ホン・ハオ氏は、高度に集中した所有権を持つ企業による独占は香港市場で長年続いている現象であり、規制当局はこの行為を厳しく取り締まることによってのみ一定の規制を行うことができると述べた。効果。

ボダ・キャピタル・インターナショナルのウェン・ティアンナ社長も、第一に、規制当局は株式が高度に集中しているこのような上場企業にもっと注意を払うべきであり、バブルを崩壊させるための法令違反があった場合には罰則を強化すべきである、第二に、品質の向上を図る必要がある、と述べた。香港における新株の上場については、企業業績の持続可能性、事業の健全性、取引量と企業資本の活動、さらには機関投資家の参加などの一連の基準を改善するために改善されるべきである。投資家と格付け会社の分析を活用して、ソースからの閾値を引き上げます。

香港の中国人出身のファンドマネジャーらは、市場が調整すると、特に規制当局が銘柄指定を行った後は、投資家がそのような株を避けることは間違いなく、ポジション削減が見られるだろうと述べた。サウスバウンドファンドの場合、銀行家の手法を理解することで、投資における騙しを回避し、投資家の落雷を回避する能力を向上させることもできます。