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ジャーナリスト: 王海民 編集者: 彭水平

9月5日深夜、国泰君安発表の発行、当社および海通証券同社は、海通証券のa株交換株主全員にa株を、海通証券のh株交換株主全員にh株を発行して海通証券を吸収合併し、a株発行により支援資金を調達する計画が進行中である。 。同社株は９月６日の市場開場に合わせて取引が停止され、停止期間は最長２５営業日となる見通しだ。海通証券も同時に同様の発表を行った。

両証券会社が今年発表したいくつかの主要な経営指標を単純に計算してみると、国泰君安と海通証券の合併後は総資産や純資産規模などの指標が上回っていることが分かる。中信証券業界ナンバーワンになる。

この大ニュースの発表は、9月5日深夜の市場でも大きな話題となった。多くの投資家が9月6日の証券業界の業績を楽しみにしている。一部のアナリストは、国泰君安と海通証券の合併が成功すれば、業界を代表する他の優良証券会社の合併の余地がさらに広がると予想している。

国泰君安は海通証券との合併を計画

9月5日深夜、国泰君安は、2024年9月5日に同社と海通証券が今回の組織再編に関して一定の基本合意を結ぶ「協力協定」を締結したと発表した。協力協定によると、同社は海通証券のa株交換株主全員にa株を発行し、海通証券のh株交換株主全員にh株を発行し、同時にa株を発行して海通証券を吸収合併する。 . マッチング資金を調達します。組織再編および正式な取引文書は、審査のために両当事者のそれぞれの取締役会および株主総会に提出する必要があり、所轄の規制当局の承認を得た後にのみ正式に実施されます。

取り決めによると、国泰君南株は市場が開く９月６日に取引が停止される。また、今回の組織再編はa株とh株を対象とし、多くの事項と複雑なプロセスを伴うものであると同時に、一流の投資銀行を構築し、業界の質の高い発展を促進するとしている。上海証券取引所によると、関連規定によると、取引停止期間は25営業日以内となる見込みだという。

この取引の合併当事者である海通証券も同時に同様の発表を行った。大手証券会社2社が今年発表したいくつかの主要な経営指標を単純計算してみると、国泰君安と海通証券の合併後、純資産や総資産規模などの指標は中信証券を上回り、世界1位になることが分かる。業界。例えば、choiceのデータによると、今年半ば時点で、国泰君安と海通証券の総株主資本は3,460億元に達し、citic証券の2,845億元を大幅に上回っている。

また、国泰君安と海通証券の総資産は1兆6200億元で、これも中信証券の1兆5000億元を上回る。

仲介業者の合併に対する想像の余地が開かれる

9月5日深夜、前述の重工業合併のニュースが出た後、一部の投資家は「明日、証券部門は1日の上限に達しなければならないのだろうか？」とかなり興奮していた。

記者の観察によると、一部のプロのアナリストですら、このニュースの市場への影響については比較的楽観的だという。

ある証券会社のノンバンクアナリストは、明日の証券業界は値上がりする見通しだが、一日を通しての業績を予想するのは難しいが、それでも業界全体にとって合併は良いことだと述べた。

他のノンバンクアナリストは、上記証券会社２社の合併のニュースが、同様に合併を期待している他の証券会社に一定の触媒効果をもたらす可能性があると考えている。将来的には他の大手証券会社の間で合併が行われることが予想されます。

大手証券会社２社の合併のニュースに関して、証券会社の一部のノンバンク部門は、国泰君安証券と海通証券の合併は合併後の新会社の証券会社の業界ランキングに大きな影響を与えると分析した。 、投資銀行業務、資産管理業務、および資本重視の事業の純利益は106億元、72億元、60億元、165億元に達し、業界で1位、1位、3位、2位にランクされる一方、国泰君安の2023 年のランキングはそれぞれ業界で 2 位、4 位、4 位、3 位になります。両証券会社の合併は、例えば、投資銀行業務のさらなる拡大と強化を可能にする関連事業の長期的な発展に有益である一方、自己運営事業の無方向性の発展は純資本によって制限される。両当事者の事業が統合されれば、純資本の拡大により、新会社は独自の事業規模でデリバティブ事業の開発スペースをより有効に獲得できるようになります。

さらに、前述のノンバンクチームは、この大規模な合併が他の証券会社にとっても想像力を広げることになると考えている。従来、大手証券会社の合併を推進することが難しかったのは、業界初の大手上場証券会社の合併の前例がなく、参考となるテンプレートが不足していたことも原因の一つでした。国泰君安と海通の合併が成功すれば、業界を代表する他の優良証券会社の合併の可能性がさらに広がることが期待される。資本市場についても、国内資本市場の質と効率をさらに向上させるには、大手証券会社の提携が唯一の方法です。

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