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46日間で41板、15日間で14板、5日間で5板…相場全体が乱高下していた最近、一部の銘柄で相場が氷と火の二極化を続けていました。市場から大きな注目を集めています。

同じ市場で取引されている個別銘柄の背後には、機関投資家の関与がどの程度あるのでしょうか？これにより誰が利益を得ますか?

大型強気株には公的資金が欠かせない

風力データによると、9月4日の取引終了時点で、a株市場の合計12銘柄が第3四半期と比べて株価が2倍になっている。 ＊st京豊が473.75％増で首位となり、大中交通と深セン華強が240％以上増加し、東方集団、祥雪製薬、ドクターオプティカル、stリンダを含むst株6銘柄が100％以上増加した。

巨大な強気株の背後には株式公開機関が関与しているのでしょうか?

天祥投資コンサルティングがまとめた2024年中間報告書の公的資金のポジション詳細から判断すると、フォルクスワーゲン交通、深セン華強、ドクターオプティカル、香雪製薬、東方集団など多くの大型強気株はいずれも年末に資金を事前に投入している。第二四半期。

中でも深セン華強とドクターグラスに投資するファンドの数は特に多く、30以上のファンドが株式保有に参加している。

第２四半期末時点で、３７の公的ファンドが深セン華強株を計６４８万４０００株保有しており、流通株の約０．６１％を占めた。第2四半期末の終値に基づいて計算すると、保有株式の時価総額は約5,770万7,600元となる。 central huijin asset management co., ltd.も 1,300 万株以上を保有しています。 9月4日、深セン華強は1日の制限値を再び閉じ、15日間で14連続取引日を達成した。

ドクターグラスは通常、ファンド機関投資家が大半を占めており、発行済み株式の4.17％に相当する計481万3500株を保有しており、機関投資家最大手の飛翔（杭州）資産管理有限公司に次ぐ。公開株式および非公開株式機関が保有する株式の合計は、発行済み株式の ​​11% 以上を占めています。第2四半期末の終値に基づいて計算すると、保有株式の時価総額は1億6000万元を超える。

さらに、大中交通と祥学製薬の公的ファンドが保有する株式の合計数も100万株を超えており、この株式を保有しているのは東方グループの3つのファンドだけであり、合計122,700株を保有している。

外国人投資家は46日間で41の大型強気株に賭けた

注目に値するのは、第３・四半期以降２倍に上昇した銘柄のうち、第２・四半期末時点でｓｔ株の公開株ファンドは参加していなかった。さらに、*st京峰、st凌達、*st嘉宇などの株式もファンドによって清算され売却された。 st lingdaと*st jiayuの合計売却株式数は100万株を超えました。

これら3銘柄はいずれも今年上半期に大幅な下落を経験した。第3四半期以降、株価は大幅に回復したが、st霊達と*st嘉宇の株価はまだ年初の水準に戻っていない。風力発電データの統計によると、公的資金に加え、証券会社、プライベートエクイティ、外資、その他の機関も今年上半期にポジションを解消した。今年第2四半期末の時点で、ポジションを解消したのは1社のみだった。機関投資家は両方の株に残った。

※st京峰は少し特殊です 9月4日の取引終了時点で、46日ぶりに1日の上限41株を超えました。しかし、今年上半期には公的ファンド４社がすでにポジションを解消し、中信証券、光大証券、cicc、神湾宏源証券を含む証券会社４社が合計９万９１００株を売却した。 2つの株式のポジションを売却し、合計99,100株以上を売却しました。今年の前半、*st jingfeng は何度か限界に陥りました。

しかし、国内の証券会社や公募増資が *st 京峰を売却する中​​、外資系金融機関のゴールドマン・サックス・グループが上半期に大量に買い、第 2 四半期末には *st 京峰への第 3 位の機関投資家となった。 、合計818万5000株を保有しています。そして、*st jingfeng はたまたま第 3 四半期に入った直後に株価の反転を開始し、7 月 3 日に継続的な市場トレンドを演出し、第 3 四半期からの上昇率は 470% を超えました。 *st jingfeng の投資競争という観点から見ると、goldman sachs group の事業は非常に収益性が高い可能性があります。

受動的な製品が大きな役割を果たします

先行して大型強気株を展開している多くの公的ファンドの中で、どのような商品が優れているのでしょうか？

統計によると、合計105のファンドが第2四半期末時点で第3四半期から2倍に増加した強気株を先行展開した。その中で驚くべきことは、もともと市場では強気株の採掘において競争力があると考えられていたアクティブ株式ファンドが、明らかな利点を示していないように見えることである。大型強気株の事前レイアウトは主にパッシブ商品に基づいており、商品数が 60% 以上を占め、そのほとんどが csi 1000 指数および csi 2000 指数に連動するファンドです。

csi 1000 と csi 2000 はどちらもサイズ系列の指数であり、構成銘柄は主に中小型株であると報告されています。 stではない5大強気株はたまたますべて指数構成銘柄である。深セン華強と東方集団はcsi 1000指数構成銘柄であり、大中交通、翔雪製薬、ドクターオプティカルはcsi 2000指数構成銘柄である。

大型強気株に賭けるアクティブ投資ファンドでは、商品名に「クオンツ」という言葉が含まれる銘柄の約半数がクオンツファンドの割合を占めており、一部デットファンドもある。本当に純粋なアクティブ株式商品は 20 未満であり、それらはすべて投資メガネです。

ただし、アクティブ商品、パッシブ商品を問わず、大きな強気銘柄はあるものの、ファンドへの貢献が明らかではないようで、ほとんどの商品の純資産価値が大幅に増加していないことは注目に値します。この点、業界関係者らは、ファンドの大量保有銘柄に大型強気株が含まれていない場合、これはポジションの割合により影響を受けると分析している。