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著者｜夏

著者｜よっきー

大型モデルによる生成型 ai の爆発的な普及後、コンピューティング能力への高い需要により、半導体大手 nvidia の注文量、収益、株価が大幅に上昇する一方、国内のチップメーカーは休眠状態にあります。

最近ようやく国産のaiチップが普及してきました。

8月26日、中国証券監督管理委員会の公式ウェブサイトによると、上海水源科技有限公司（以下「水源科技」）は上海証券監督管理局に上場カウンセリング登録を通過し、ciccがコーチング機関としてa株ipoへの道を歩み始めた。

翠源科技が上場に成功すれば、2020年のカンブリアン上場に次ぐ「第2のaiチップ銘柄」となる。

公開情報によると、suyuan technology は 2018 年 3 月に設立されました。主に ai トレーニングおよび推論製品を提供しており、チップ、ボード、インテリジェント コンピューティング オールインワン マシン、液冷コンピューティング パワー クラスター、およびサポート ソフトウェア システムをカバーしています。これまでに10回の資金調達を行い、総額70億元、評価額は160億元に達した。投資家には、大手国家ファンド、tencent、meitu、zhenfund、redpoint chinaなどが含まれており、その中でtencentは6ラウンド連続で投資し、20％以上の株式を保有するsuyuan technologyの筆頭株主となった。

shuyuan technology の 2 人の創設者は、どちらも半導体業界の「ベテラン」です。suiyuan を設立する前、zhao lidong と zhang yalin は両方とも amd で 10 年以上の勤務経験があり、zhao lidong が中国に帰国した後も上級職を歴任しました。紫光通信技術に勤務し、半導体投資関連業務を担当し、遂源設立に向けて国内の上流サプライチェーンを構築した。

注目に値するのは、suiyuan technology が ipo ガイダンスの初期段階で業界全体から大きな注目を集めているということです。中国の大型モデルが独立曲線から抜け出せるかどうかは、基盤となるチップの性能の躍進と進化にある程度かかっている。これは、あらゆる ai チップ企業の一挙手一投足が注目を集める直接的な原因にもなりました。

産業発展の観点から見ると、大規模モデルの事前トレーニング段階全体における膨大なコンピューティング需要は第 1 波にすぎず、その後に商業展開、反復トレーニング、産業アプリケーションなどが続きます。したがって、zhang yalin 氏は、「コンピューティング能力に対する需要は将来ますます大きくなり、現在想像できるものをはるかに超えるだろう」と考えています。

しかし、半導体・チップ産業全体の市場構造は、短期的には企業数が爆発的に増えた後、最終的には少数の有力メーカーに収束するだろう。入場券は品薄と言えます。趙立東氏はかつて公にこう述べた、「チップ業界の特徴は、ボスが儲かる、二番目も儲かるが、三番目は非常に難しく、基本的に市場が存在しないことだ」。

いち早く市場投入した翠源は2位になれるのか？

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「ai」だけをやるチップ会社

現在、資本市場において半導体産業は霧に包まれている。

2023年6月以降、世界の半導体産業の景気循環的不況と相まって、a株ipo政策の段階的強化により、資本市場で人気を集めた国産チップの人気が低下した。公開情報の不完全な統計によると、7月29日現在、43社の半導体企業が2024年のipoを中止し、19社のチップ設計会社を含む42社がipoを自主的に撤退した。

aiチップの中では、2020年に科学技術イノベーション委員会への上場に成功したカンブリアンのほか、ビレンも昨年7月に香港株式市場への上場が噂されて以来、音沙汰がない。今回の翠源のipoは、業界全体の信頼をある程度高めることになる。

shuyuan technologyが障害のある環境でa株に影響を与えることができた主な理由の1つは、生成ai全体の発生により高性能aiチップに対する需要ギャップが生じ、suiyuanはたまたま初日からであったことです。私はクラウド ai チップに賭けます。

zhao lidong 氏はかつて自身の起業家としての考えを次のように語っています。2018 年に起業したとき、彼の前には cpu、gpu、ai チップなどのいくつかのルートがありました。 「当時、cpu と gpu のソリューションはすでに非常に成熟していました。それをやりたければ、ai チップを作るでしょう。」

簡単に言えば、gpu における nvidia のほぼ独占は「万能」に近いものですが、ai チップは機械学習や深層学習などの特定のアルゴリズムに合わせて調整されており、このシナリオでは gpu よりも優れています。消費量は減少しますが、それは普遍的ではありません。通常、企業はトレーニング中に gpu と ai チップの組み合わせを使用して、gpu のコストと高い電力消費を削減します。

ai トレーニングと推論の 2 つのリンクに焦点を当て、suyuan technology は、2018 年から 2021 年までの 4 年間で、sisi シリーズ チップの 2 世代、sisi 1.0 と sisi 2.0 を発売しました。これに基づいて、cloudblazer ai アクセラレータ カード cloudblazer t20、i10、t21、および i20 が発売され、量産と大規模実装が実現しました。

ハードウェア製品には、ボード、インテリジェント コンピューティング オールインワン コンピュータ、水冷コンピューティング パワー クラスタが含まれます。ハードウェアには、コンピューティングと検証という 2 つのソフトウェア開発プラットフォームも搭載されており、自社開発チップ + アクセラレータの統合ソリューションを提供します。 + ソフトウェア システム。

sisi chip が強調する違いは、高いエネルギー効率と低消費電力です。suisi チップは、自社開発の sia (syntiant neural decision processor) アーキテクチャを採用しています。これは、イベント駆動型アプローチを使用して、高精度のパフォーマンスバランスに基づいて低消費電力と高性能を保証する低電力 ai プロセッサです。 。同時に、sia アーキテクチャには音声や画像などのさまざまなセンサーが内蔵されており、さまざまな ai シナリオの知覚と認識を実現できます。

2022年は綏源科学技術発展の重要な節目となる。中国が発表した「東データ西コンピューティング戦略」というマクロ政策に基づき、suiyuan technology は、主にスマートシティ、スマート交通、スマート交通などの大規模かつ集約的な人工知能コンピューティングパワーアプリケーションシナリオ向けに、yunsui インテリジェントコンピューティングクラスターの立ち上げを開始しました。インテリジェントコンピューティングセンターは待ってください。

これにより、前 2 世代のチップの蓄積とアクセラレータが大規模に実装され始めることが可能になりました。公開情報によると、suyuan technology は青陽市や張掖市など、東西の重要な省である甘粛省のさまざまな都市を支援してきました。 、など、キロカロリー、ワンカスケールの ai トレーニング コンピューティング パワー クラスターを構築します。

2023 年以降、生成 ai 全体の爆発的な増加により、suiyuan technology の体系的なソリューションとチップ機能をより直感的に実証するために、suiyuan technology の wenshengtu maas プラットフォーム サービス製品「suyuan yuan yaotu」を立ち上げました。コンピューティングパワーサポートとして自社開発のsuisiシリーズチップを搭載。

zhang yalin 氏は、suyuan technology が間もなく wenshengwen プラットフォームをリリースする予定であることを明らかにしました。 「このプラットフォームの目的は、suiyuan のシステム化とソリューション能力が、この製品の表示を通じてハイレベルのユーザーに直接届くようにすることです。」

基礎となるチップからボード、統合されたソフトウェアとハ​​ードウェアのソリューション、そして最終的なエフェクトディスプレイに至るまで、それが「大規模で包括的」である理由は、基本的に中国のチップ環境全体によって制限されます。「あなたがチップ会社やハードウェアプロバイダーとしての立場にある場合、アプリケーション当事者やモデル当事者と具体的に話すことは困難です。しかし、このような体系的な製品の構築により、より多くのユーザーに到達するためのプロトタイプ方法を簡単に作成できるようになります。」顧客です」と張亜林氏は語った。

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テンセントのチップの「キーピース」

注目すべきは、6回連続の投資ラウンドを経て、テンセントが遂源科技の筆頭株主になったことだ。独自チップの開発に遅れて着手したテンセントにとって、水源は自社に与えた保険のようなものである。

大手インターネット企業の間では、チップのレイアウトは大手企業の合意となっており、アリババは中天微を買収し、内部で百度所有の崑崙コアに再編され、ファーウェイは完全に自社開発した盛騰エコシステムを構築した。

一方、テンセントは自社のaiチップの生命線を翠源技術に賭けている。テンセントはpreaラウンドの早い段階でsuyuan technologyの株主陣営に加わり、それ以来すべての資金調達ラウンドを逃していない。

tencent は主要株主であるだけでなく、suyuan technology の主要顧客およびビジネスパートナーでもあり、資金と労力の両方で貢献しています。

両者の協力により、tencent の巨大なビジネス システムは、suiyuan technology に豊富なチップ使用シナリオとトレーニングの機会を提供します。たとえば、人間とマシンの戦闘セッションでは、yunsui 人工知能トレーニング アクセラレータ カードがコンピューティング パワーとして使用されます。モデルトレーニングの高速化により、マシンはゲームダイナミクスと多様な戦闘の役割と戦略をより高速に学習することができます。また、tencent の音声認識、tencent カンファレンスなどの製品でも「thusi」が使用されています。大規模なチップ。

さらに、スイユアンも雲の上へ行きました。 2023年、tencent cloudとsuyuan technologyは共同で「ストレージとコンピューティングの分離」を備えたハイブリッドクラウドアーキテクチャを構築し、コードをローカルに保存しながら、設計と検証プロセス全体にクラウドコンピューティングの能力を組み込み、研究開発効率の向上を効果的にサポートしました。数千万の it 投資により、タスクの同時実行性が 100% 増加し、全体的なシミュレーション サイクルが 30% 短縮されました。

tencent との協力について、zhang yalin 氏はかつて「大規模なインターネットの戦略的顧客との展開を完全に一致させることは、私たちの推論と展開にとって非常に重要な出発点です。なぜなら、大規模なインターネット企業の戦略的顧客はすべて実際のコンテンツの理解、インテリジェントなインタラクション、インテリジェントな会議を持っているからです。推奨される検索、ゲームを含む大規模なモデルのアプリケーションなど、彼らは費用対効果に細心の注意を払い、競合他社よりも優れた費用対効果を達成することを要求します。」

テンセントは綏源に巨大な「実験場」を提供したと言えるが、テンセントにとってより重要なのは投資を通じて自社開発チップの欠点を解決することである。 2021年、テンセントはsuyuan technologyと協力してzixiaoシリーズチップを開発しました。このチップは、ocrテキスト認識、スマート会議、画像と音声のノイズ低減などの点で、業界の同様の製品の2倍以上のコストパフォーマンスを達成しました。 zixiao チップのおかげで、tencent は金融、運輸、その他の業界の顧客に包括的で高品質の人工知能ソリューションを提供できます。

大型モデルの競争が激化する昨今、インフラの争奪戦が起きている。自社開発チップの弱点は、いつでも他社に「行き詰まる」可能性があることを意味しており、これがテンセントが翠源技術と強く結びつく必要がある主な理由でもある。

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左手にインターネット、右手にインテリジェント コンピューティング センター

チップは長期サイクルで多額の投資が必要な産業であり、短期的には経済的利益を得ることが難しいため、商業化が常に最大の課題となっています。

公式ウェブサイトによると、suyuan technology の主な顧客は、インターネット、スマート シティ、スマート コンピューティング センター、金融の 4 つの分野に分かれています。主要な顧客は 2 つのカテゴリーに分類できます。1 つは tencent や meitu に代表されるインターネット企業で、もう 1 つは地方自治体と協力してスマート シティ、インテリジェント コンピューティング センター、その他の政府プロジェクトを構築しています。

2大顧客であるtencentとmeituはどちらもsuiyuanの中核株主である。また、株主のビジネスシナリオの助けにより、suyuan technology は製品を磨き、研究開発、設計から導入、応用までの全プロセスでサービス経験を蓄積することができました。

2018年、テンセントのプレaラウンドを受け入れる際、趙立東氏はかつて「ビジネスの上陸で画期的な成果を達成するには、協力を求めなければなりません。この方法でのみ、2019年に上陸の最初のステップを成功させることができます。」と述べたことがあります。技術は第 1 世代のチップから撤退したばかりです。成形チップを構築してから顧客を探すのと比較して、suiyuan technology は tencent と協力し、第 1 世代のチップの研究開発を数か月短縮しました。

チップにとって、ビジネス シナリオは非常に重要です。「チップは『使うか失くすか』です。使えば使うほどお得になります。」zhao lidong氏は、「国際的な主流チップメーカーの製品は、現在のレベルと規模に達するまでに、10年、場合によっては数十年以上繰り返し最適化を経てきた」と述べた。

さらに、一部の大規模な政府プロジェクトでは、上場企業である宏信電子の協力リソースにも依存しており、両社が緊密な協力関係にあり、人工知能のアプリケーションや基本機能のトレーニングに適したローカライズされたコンピューティングパワープラットフォームを共同で構築していることが示されています。 、甘粛省東淑西コンピューティングパワーネットワークなど。

左側の大手インターネット企業と右側のインテリジェントコンピューティングセンターのおかげで、翠源は過去6年間安定した収入とシナリオを得ることができ、今回の上場の基礎も築かれました。

2023年に入ってからは、中国における新たな大規模モデルのスタートアップの出現も、基盤となるaiチップ企業に新たな市場機会をもたらすだろう。

2024年のwaicでzhang yalin氏は、suyuan technologyの現在の顧客構造を紹介した：「現在の中国では、第一に、コンピューティングパワーを大量に消費するほとんどのユーザーは依然としてインターネット上にいます。第二に、彼らは垂直産業と中央国有企業である可能性があります」企業、そして最後に大規模なスタートアップモデルの企業など。」

2024 年には、zhipu ai codegeex と shuyuan technology cloud sui i2.0 が連携を試みる予定です。「suiyuan + zhipu ai」ai 大型モデル プログラミング アシスタント オールインワン マシンは、開発者がプロ​​グラミング効率を向上させ、開発サイクルを短縮し、インテリジェントな最適化されたプログラミング支援機能を提供します。ただし、これは zhipu ai の核となるトレーニングと推論の段階には入っていません。ビジネス側での単なる狙い撃ちの試みにすぎません。

しかし、大型モデルがアプリケーションに参入するにつれて、ますます多くの新興企業がチップメーカーのサービス能力に挑戦しています。メディア報道によると、匿名を希望した国内のaiチップ企業は、2023年以降、バックエンドの研究開発担当者を現場に常駐させるだけでなく、個人向けサービスを提供するために最前線に呼び込もうとしていることを明らかにした。共同トレーニングだけでなく、販売注文後に顧客に特別な懸垂も提供します。研究開発担当者の少人数のグループです。顧客単価は数百万から数十万まであり、24時間365日ご相談いただけます。

チップメーカーがこれまで技術の展開と製品の展開の 1.0 段階にあったとすれば、2024 年以降は市場の展開とサービスの展開の 2.0 段階に入るでしょう。

上場は次のステージの始まりにすぎません。