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TSMCは記録的な急落を経験したばかりだが、モルガン・スタンレーは引き続き強気だ。

モルガン・スタンレーのアナリストらの最新レポートでは、最近の株価低迷を受けてTSMCのバリュエーションは魅力的だと考え、TSMCをトップ銘柄に挙げている。モルガン・スタンレーのアナリスト、チャーリー・チャン氏はリポートで「われわれは長期的な半導体ダウンサイクルにおけるTSMCの品質と防御力を気に入っている」と述べ、また「価格上昇と人工知能（AI）の設備投資の継続が、（ TSMC）」

チャン氏は、価格上昇により、「TSMCは2025年に55％以上の粗利率を達成できるはずであり、海外ウェーハ工場で規模のメリットを達成した後、2025年から徐々に60％の粗利率水準に近づくだろう」と予想している。 2028年から2030年まで。」

モルガン・スタンレーがTSMCについて強気の報告書を発表した月曜日、チャイニーズ・タイペイに上場されているTSMCの株価は9.8％近く急落して取引を終え、1日としては上場以来最大の下落となった。 TSMCなどの大手株が急落する中、台湾証券取引所の加重株価指数は同日、終値で8.4％下落し、1日の下落としては最大の記録を樹立した。

台湾証券取引所は月曜午後に記者会見を開き、最近の株式市場の変化と対応策について説明した。台湾証券取引所は、必要に応じて市場安定化措置を講じると述べた。これまでのところ、市場安定化措置を導入する必要はありません。台湾株のファンダメンタルズは依然として強い。

台湾上場株価の急落と比べ、ニューヨーク証券取引所に上場されているTSMC米国株の下落は月曜日に大幅に縮小し、取引開始時には約10.9％下落したが、最終的には1.3ドル近く下落した。市場終了後にはプラスに転じ、２％近く上昇した。

ムーア・セキュリティーズ・インベストメント・コンサルティングのアナリスト、アダム・リン氏は、ＴＳＭＣの下落から判断すると、投資家は月曜日にＴＳＭＣの良好なファンダメンタルズを無視して無差別に保有株を減らすことに熱心だったとコメントした。 リン氏は、先週金曜日に東京株式市場が12.40％急落し、ソウル株式市場が8.7％急落したことに触れ、「彼ら（投資家）は米国市場の弱さが米国市場の売りを引き起こしたため、システミックリスクの出現に怯えているだけだ」と述べた。さらに、月曜日の地域別の下落は、中東の緊張の高まりも反映していた。

TSMCは2週間以上前、第2四半期の売上高、純利益、粗利率がいずれも予想を上回り、同四半期の純収益は前年同期比40.1％、純利益は予想を36.3％上回ったと発表した。 %、売上総利益率は53.2%で、TSMCの全体のガイダンス範囲である51%～53%もアナリスト予想の52.6%を上回りました。 TSMCはまた、今年の売上高見通しを引き上げ、米ドルでの通年の売上高成長予測を21％～26％の範囲から24％～26％に引き上げ、20％台半ばを超える水準に引き上げた。

TSMC の成長は主に、AI およびハイパフォーマンス コンピューティングの分野における最近の強い需要によるものです。第 2 四半期も、TSMC の AI チップ ファウンドリ事業は引き続き好調を維持しましたが、同時に iPhone の出荷台数増加に後押しされ、スマートフォン事業も着実に回復しました。 HPC（ハイパフォーマンスコンピューティング）プラットフォームの収益が52％に達し、前月比28％の大幅な増加となり、スマートフォン事業の収益が33％、自動車事業が5％、IoTが6％を占めた。 、DCE事業が2%を占めた。

TSMCは第2四半期の財務報告を発表する際、通期の設備投資見通しの下限も300億ドルから320億ドルになると予想しており、全体の見通しの範囲は市場を上回っている。以前の見通しは 280 億米ドルから 320 億米ドルでした。

TSMCの魏哲佳会長兼社長は決算会見で、通期の設備投資見通しの下限を引き上げる理由は、主に今四半期の見通しを上回る収益の部分をより高い成長機会に考慮するためであると述べた。 N3 および N5 プロセスの需要から恩恵を受けました。魏哲佳氏はまた、過去3カ月で好調なAIとスマートフォンが需要を支え、今年下半期も高水準を維持すると予想されていると指摘した。売上高成長率は前年をわずかに上回る見込みで、ドルベースで20％半ばの水準にある。」