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NetEase Finance 7 月 29 日、月曜日にA株主要株価３指数は小幅安で始まった。上海証券取引所指数０．０５％安の２８８９．４７ポイントとなった。深センコンポーネントインデックス０．０９％安の８５８９．２８ポイントとなった。宝石同指数は0.37%下落して1,653.39ポイント、科学技術イノベーション50指数は0.04%下落して719.55ポイントとなった。上海証券取引所総合トータルリターン指数は0.05%下落して3198.29ポイントで取引を開始したが、上海と深センの株式市場は合計売上高が52億9,600万元となり、テンダ・テクノロジーとエアロスペース・モーニング・ライトがストップ高となり、金明精密機械が上昇した。ブルー・シールド・オプトエレクトロニクス、ドイツ・エン・セイコーなどが14％以上上昇し、これに続いた。

本稿執筆時点では、上海総合指数は1.42ポイント（0.05%）下落して2889.47ポイント、深セン構成指数は7.9ポイント（0.09%）下落して8589.28ポイント、CSI 300指数は4.93ポイント（0.14%）下落し、 3404.37点。GEMインデックス同指数は6.14ポイント（0.37％）下落して1,653.39ポイント、科学技術イノベーション50指数は0.32ポイント（0.04％）下落して719.55ポイントとなった。

会社ニュース

CATL：2024年上半期、同社は上場企業株主に帰属する純利益228億6,500万元を達成し、前年同期比10.37％増加した。

福耀硝子：国土安全保障省が米国内の関連場所を家宅捜索したとの報道に対し、福耀硝子の担当者は、調査中は生産（工場）が停止されており、調査後に生産を再開したと述べた。 、通常の供給には影響しません。

恒大汽車：同社の子会社である恒大新能源汽車と恒大スマート汽車（関連子会社）が地方人民法院から通知を受け、関連子会社の個人債権者が関連子会社について地方人民法院に申請したため、同社は破産した。再編。上記の通知は、当社および関連子会社の生産および運営活動に重大な影響を及ぼします。

CITIC Construction Investment Co., Ltd.：最近、CITIC Construction Investment Securities在学中の某大学生、Wang Moumou氏が撮影した動画が世間の注目を集めた。 CITIC建設投資は、確認の結果、この学生は華中科技大学の新入生で、父親は非公務員であり、金融​​規制部門で働いたことはなく、その学生は同社の研究部門に入社したと発表した。同社の投資銀行のチームリーダーが規定に違反した場合、当該責任者は解任され、投資銀行部門の責任者は厳重に責任を問われる。

大中運輸：指定媒体で公開された情報を除き、当社の株式取引価格に重大かつ異常な変動を引き起こす重要な事項はなく、その他に当社が開示すべき重要な情報が開示されていない。 。同社は、インテリジェント コネクテッド カーが最近市場で大きな注目を集めていることを懸念しています。このモデルはまだ実験段階にあり、基本的に同社に収益をもたらしません。将来のビジネス展開の傾向についてはまだ不確実であり、収益は得られません。短期的には会社の営業活動に重大な影響を及ぼします。

Gujia Home Furniture: 同社の取締役兼シニアマネージャーである李東来氏は、同社の A 株の保有額を 1 億 5,000 万元から 2 億 2,000 万元まで増やす計画です。この増額計画には価格帯がありません。

Zangge Mining：同社の支配株主であるZangge Venture Capitalは、同社が1億5000万元から3億元で株式を買い戻すことを提案し、その全額は登録資本金の消却と減資に充てられる。さらに、Zangge Venture Capitalは、同社が2024年に中間配当を実施し、10株当たり2.6元（税込み）の現金配当を全株主に分配することを提案した。ボーナス株式は付与されず、資本準備金も転換されない。株式資本に。

iFlytek：同社の持株子会社であるiFlytek Medicalはこのほど、中国証券監督管理委員会から「iFlytek Medical Technology Co., Ltd.の海外発行および上場の登録および国内非上場株式の「完全流通」に関する通知」を受け取りました。 iFlytek メディカル発行H株中国証券監督管理委員会より登録を取得。

制度的観点

国泰君安氏：初期段階で売られすぎ、政策の恩恵を受けたセクターは回復すると予想される

国泰君安氏は、期待に進展が見られず、少額取引が妨げられ、株式市場が変動して機会を待っていると考えている。大型株のバリュエーションの上昇と利益予想の下方修正との間のギャップの拡大は、短期的にはコストパフォーマンスと政策の恩恵を受けたセクターのローテーションに重点を置いている。評価見直し後は反発が見込まれ、テクノロジーは優良株＋時価総額のスタイルが戻ると予想される。

海通証券：ファンドの純償還規模が縮小し、A株市場は発展の準備が整っている

海通証券は、2024年第2四半期のアクティブ株式ファンドの純償還額は約1,200億ドルで、新規発行を除くと約1,600億ドルとなり、第1四半期より縮小したと発表した。広いベースETF純加入者数は約600億件で、第1四半期の3,500億件から減少しましたが、6月末以降、純加入者数は2,000億件近くとなっています。 A 株市場はまだ勢いを増している段階にあり、今年下半期の資本とファンダメンタルズの前向きな変化により、ハイエンド製造業に構造的な焦点が当てられ、A 株市場がより高いレベルに押し上げられる可能性があります。財政政策、金融政策、外国資本流入という 3 つの主要な要因が A 株市場の中心的な上昇を推進すると予想されます。

天豊証券：市場の反発時には、売られ過ぎの方向性と政策の方向性は通常比較的良好に機能します。

天豊証券は、歴史的に見て、市場の反発時には売られ過ぎの反発のメインラインと主要政策ラインに注目する必要があり、政策努力の恩恵を大きく受けるメインラインがある場合、メインラインの反発振幅は大きく影響する、と指摘した。政策ラインは売られすぎリバウンドのメインラインよりも高い可能性があり、市場のさまざまな業界に対する政策の影響が比較的バランスが取れている場合、売られすぎリバウンドのメインラインのパフォーマンスがより優れています。たとえば、2022 年 4 月から 7 月と 2024 年 2 月から 3 月にかけては、市場の反発局面で明らかな売られ過ぎのリバウンドがあり、この 2 つの期間における市場のさまざまな業界に対する政策の影響は比較的バランスが取れていたため、これら 2 つの期間の影響は、各業界の期間は比較的バランスが取れており、2022 年 11 月から 12 月にかけての市場の反発では、政策方向と以前の売られ過ぎ方向の市場パフォーマンスがより支配的であり、それに関連する業界のパフォーマンスがより優れていました。市場の回復過程で政策の方向性が高まり、前回の市場下落時の落ち込みを上回りました。

CITIC建設投資：「内需拡大」取引は今後半年で徐々に発展すると予想

ＣＩＴＩＣ建設投資は、市場は先週も調整が続き、配当資産の差別化が弱まったと述べた。しかし、CITIC建設投資は、最近の金融政策と財政政策が内需の弱さに迅速に対応しており、その後の政策の進展が予想を上回る可能性があることを示している可能性があることに留意することが重要であると考えている。資本面、政策面、バリュエーション面をみると、指数の下落余地は限られており、現時点で過度に悲観的になるのは適切ではなく、慎重な姿勢から徐々に中立的な姿勢に転じていく必要があると中信建設投資は考えている。 A株の歴史から判断すると、「内需拡大」政策が続けば、最終的にはリスク選好度が高まることが予想されるため、「内需拡大」の取引には、内需株とグロース株が含まれます。外需環境と政策経済目標を踏まえると、今後６カ月間は「内需の拡大」が見込まれており、対象を絞った緩和政策と風向きバイアスに基づく産業ロジックを備えたセクターを中心に、ビジネスは徐々に発展していくだろう。注目分野：家電、自動車、不動産、軍事産業、コンピュータ、エレクトロニクス、エンジニアリング機械、医療など。