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規制に関するニュース

1. 中央銀行が「金利引き下げ」！10ベーシスポイント引き下げ

7月22日、中央銀行は国立銀行間資金調達センターが今月のローン市場相場金利（LPR）を発表したと正式に発表した。このうち、１年物ＬＰＲは３．３５％、５年以上ＬＰＲは３．８５％で、いずれも１０ベーシスポイント低下した。注目すべきは、住宅ローンと密接に関係する5年超のLPRが今年2度目の低下となったことだ。

中国招商基金調査部のチーフエコノミスト、リー・ザン氏は、この措置により実体経済への金融支援が強化され、実体経済の資金調達コストが削減できると考えている。第二に、LPR改革はLPR価格基準の第一歩を踏み出した。基準は 1 年固定金利から段階的に変更され、MLF 金利は 7 日間の OMO 金利に合わせて調整され、最終的には 2024 年の第 1 四半期末時点で銀行の純金利マージンが安定します。 、商業銀行の純金利マージンは1.54％になります。規制当局が初期段階で違法な手動利息支払いを是正したことで、銀行の負債側コストは削減された。さらに、中央銀行は再び 1 年物 LPR を 10 ベーシスポイント、OMO 政策金利を 10 ベーシスポイント引き下げました。預金金利自主調整メカニズムによれば、商業銀行の預金金利はこれにより、銀行の資産側ローン金利の引き下げと一定のヘッジが継続され、金利調整の影響が軽減され、商業銀行の純金利マージンがさらに安定することになる。

2. 中央銀行：11億8,300万元のリバースレポが公開市場で満期を迎える

風力データによると、人民銀行は7月13日から7月19日まで11億8,300万元の逆買いオペを実施したが、100億元の逆買いが期限切れとなったため、一週間の純投資は11億7,300万元となった。さらに、人民銀行は今週、1,000億元のMLFと700億元の国庫現金定期預金オペを実施し、完全な計算に基づくと、1,030億元のMLFが期限切れとなった。は12億4,000万元でした。

7月20日から7月26日までに、リバースレポ11億8,300万元が人民銀行の公開市場で満期となり、このうち1,290億元、6,760億元、2,700億元、490億元、590億元が月曜から金曜までに満期となる。それぞれ元。さらに、700億元の国庫現金預金は来週水曜日（7月24日）に期限が切れ、50億元の中央銀行手形スワップは来週木曜日（7月25日）に期限が切れる。

3. 中国証券監督管理委員会：資本市場の安定的かつ健全な発展を制限する根深い矛盾と問題を解決するため、改革手法を継続的に使用する

中国証券監督管理委員会の公式ウェブサイトによると、中国証券監督管理委員会書記兼党委員会委員長の呉清氏が党委員会会議（拡大）を主宰し、中国証券監督管理委員会第3回全体会議の精神を伝え、検討した。第20期中国共産党中央委員会に参加し、対策を検討し、実行する。今回の本会議では、資本市場改革を包括的に深化させるための明確な取り決めが行われ、中国証券監督管理委員会制度は、資本市場活動における党中央委員会の集中的かつ統一的な指導を意識的に遵守し、維持し、資本市場の中心的任務に重点を置く必要がある。中国式の近代化を推進し、質の高い発展の概念をしっかりと理解することは、基盤を強化し、監督と管理を強化し、改革を継続して安定を促進し、発展を促進する必要性を強調することです。サービスを改善し、チームを強化し、資本市場改革の包括的な深化を断固として推進します。

第一に、我々は、資本市場の安定的かつ健全な発展を制限する根深い矛盾と問題を解決するため、改革手法を堅持し、資本市場本来の安定性を高めなければならない。

第二は、技術革新に対する資本市場の包括性と適応性をさらに強化し、忍耐強い資本を育成・強化し、金融の「五大条項」をしっかりと遂行し、より多くの資源要素が新たな生産力に集まるよう誘導することである。

第三に、強力な監督と厳格な監督のシステムとメカニズムを改善し、上場企業チェーン全体の監督を強化し、投資家保護を強力に強化し、規制当局の責任を強化することです。

4つ目は、開発とセキュリティを調整し、リスクの早期特定、早期警告、早期エクスポージャ、および早期処理の要件を実装し、債券デフォルト、私募、取引会場などの主要分野におけるリスク予防および解決メカニズムを改善することです。資本市場インフラの安全な運用を維持します。

五番目は、刃を内に向けて自己革命を実行し、中央検査と是正をしっかりと行い、党規律の学習と教育を深め、規律と反腐敗を断固として守り、監督の鉄の軍隊を構築することである。

4. 中国証券協会：保険代理店のマイナス評価広報メカニズムを改善し、分類リストにカテゴリーD（業務停止）を追加する計画

「証券会社スポンサー業務規程」は大幅に改定される可能性があり、スポンサー代表者に対するマイナス評価の開示制度の改善も予定されている。

中国証券協会は「証券会社スポンサーシップ業務規定」についてスポンサー機関から意見を募集していると報じられており、意見提出期限は7月29日となっている。 2022年版と比較して、今回の調整の焦点は、スポンサー代表に対する否定的な評価の開示メカニズムを改善することです。

一方では、スポンサー代表の分類リストＡ（総合実践情報）を調整し、スポンサー代表によるプロジェクトの撤退や拒否に関する情報を元のリストに追加する。

一方、スポンサー代表者リストには新たな分類リストD（業務停止）が追加され、過去3年間に中国証券監督管理委員会から行政処分を受けた者や、以下の行為を行った者が発表された。中国証券監督管理委員会によって不適切な候補者とみなされた、または行政ライセンスに関連する書類の受領を一時的に拒否した者 業界の自主規制機関によって規制措置や懲戒処分を受けている現在のスポンサー代表者のリスト関連業務に従事するのに適さない者、または署名された文書を一時的に受領しない、または発行された関連業務文書を一時的に受領しない者であって、執行期間内にある者。

5. 中国資金管理協会：6月末現在、公的資金の純資産総額は31兆800億元

7月22日、中国資産管理協会は最新の公的資金市場データを発表し、2024年6月末現在、我が国には163の国内公的資金管理機関があり、その内訳は148社のファンド管理会社と15社の資産管理機関であることを示している。公募資格を取得しています。上記機関が管理する公的資金の純資産総額は31兆8000億元である。

具体的には、6月末時点で、クローズエンドファンドの純資産総額は38570億5200万元、オープンエンドファンドの純資産総額は27225億5860万元となっている。オープンエンドファンドには株式ファンド、ミックスファンド、債券ファンド、通貨ファンド、QDII（適格国内機関投資家）ファンドの5つの主要カテゴリーがあり、6月末時点で上記5カテゴリーのファンド規模は3兆1000億元となっている。 、3兆5500億元、6兆8900億元、13兆1900億元、0兆5000億元。

6. 上海証券取引所は「科学技術革新委員会八条」の満月に合わせて30以上の支援・最適化策を打ち出した。

「科学技術イノベーション委員会のための8つの規則」の発表から1か月が経過し、上海証券取引所は科学技術イノベーション委員会へのハードテクノロジー企業の上場支援を含む、8つの側面で30以上の支援と最適化措置を提案した。取締役会、発行および引受システム、借り換え、合併と買収、インデックス商品および市場環境の最適化に関する措置は、上場企業、仲介業者、ベンチャーキャピタル機関、ファンド会社、一般投資家と密接に関連しています。

さらに、上海証券取引所は、科学技術イノベーション委員会に上場している約100社、証券会社25社、ベンチャーキャピタル機関9社、ファンド会社25社を対象に、10件近くのセミナーや研修、その他の形式の市場促進を開催している。新規上場、M&A、プロダクトイノベーションなど、さまざまな側面から代表的な事例を数多く実施しています。

IPO審査に関しては、上海証券取引所は6月20日、西安台金新能源科技有限公司の新規上場申請を受理し、2024年以降「科学技術イノベーション委員会に受理された最初の企業」となった。

M&Aと組織再編に関しては、7月16日、溥源京店の資産購入のための株式発行申請が中国証券監督管理委員会によって登録され、有効化された。受理から登録までわずか2か月しかかからなかった。

インデックス投資に関しては、上海証券取引所と中国証券指数有限公司は、SSE科技革新板チップ設計テーマ指数とSSE科技革新板半導体材料・装置テーマ指数を20日に発表すると発表した。 7 月 26 日、投資家により多様な投資分析ツールを提供します。

新製品リリース

1. Fidelity ChinaBond 0-2 Year Policy Financial Bond Index Securities Investment Fund を発行中

フィデリティ・チャイナボンド0-2年政策金融債券インデックス証券投資ファンド（A: 020996、C: 020997）を発行しており、資金調達予定期間は2024年7月17日～2024年7月29日となっている。同ファンドのファンドマネージャーはフィデリティ・ファンド・マネジメント（中国）有限公司。

ファンド契約は、このファンドが主に原指数構成債券とオルタナティブ構成債券に投資し、そのリスクとリターンの特性が原指数によって表される債券市場ポートフォリオの特性と類似していることを示しています。ファンドのパフォーマンス比較ベンチマークは、ChinaBond-0-2 年政策金融債券インデックス利回り * 95% + 銀行要求払預金金利 (税引き後) * 5% です。

提案されたファンドマネージャーは、上海交通大学で工学修士号を取得したフィデリティ・ファンド・マネジメント（中国）有限公司債券部副部長のチェン・ハオ氏である。 2021年11月にフィデリティファンドに入社。彼はかつて、フィデリティ投資管理（上海）有限公司で投資マネージャーおよび債券調査員を務めていました。チェン・ハオ氏は、フィッチ（北京）信用評価有限公司の上海支店の取締役、フォーチュン CLSA 証券有限公司（現在は上海華信証券有限公司に社名変更）のアナリストも務めました。 BNPパリバ・キャピタルの上海オフィスのアナリスト、およびKai Consulting Co., Ltd.のアシスタント・コンサルタント職のアナリスト。現在、フィデリティ湯田ピュアボンド証券投資ファンドのファンドマネージャー。現在、フィデリティ チャイナボンド 0-2 年政策金融債券インデックス証券投資ファンドのファンド マネージャーを務めています。

2. Broadau と Yuduoduo の強力な 30 日間の保有期間の債券証券投資ファンドが間もなく発行されます。

Bodao Heyu Diversityの安定した30日間の保有期間の債券証券投資ファンド（A: 021323、C: 021324）がまもなく発行され、予定されている資金調達期間は2024年8月1日から2024年8月16日までです。ファンドのファンドマネージャーはBodao Fund Management Co., Ltd.です。

ファンド契約書によれば、本ファンドは契約型オープンエンド社債型証券投資ファンドであることがわかります。ファンドの投資ポートフォリオに占める債券資産の投資割合がファンド資産の80％以上であり、株式、交換社債及び転換社債型新株予約権付社債（個別に取引される転換社債型新株予約権付社債を含む）に投資される資産の合計割合が80％以上であること。ファンドの資産全体の20％を上回り、香港ストック・コネクトの原株式に投資される資産は株式資産の0％～50％を占める。各取引日の終了時に、国債先物取引に必要な取引証拠金を差し引いた後、ファンドが保有する現金または満期が1年以内の国債に投資される現金の合計割合が、取引額の5％を下回らないものとします。ファンドの純資産額には、決済準備金、預金、申込金等は含まれておりません。

提案されたファンドマネージャーは経済学の修士である陳蓮泉氏である。 2021年12月にボダオファンドマネジメント株式会社に入社し、債券投資部長を務めている。 2022年2月9日より、ボダ・シェンリの6ヶ月保有期間ハイブリッド証券投資ファンドのファンドマネージャーを務め、2022年10月25日より、ボダオ・ヘルイ・ダイバーシティの6ヶ月保有期間ハイブリッド証券のファンドマネージャーを務めている。現在まで投資ファンドのファンドマネージャーを務め、2023年4月11日からは博島和祥多様安定債券投資ファンドのファンドマネージャー、2023年10月24日からはボダオCSI銀行間譲渡性預金AAAインデックスのファンドマネージャーを務める。日 保有期間 現在までの証券投資ファンドのファンドマネージャー。