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il management di berkshire, da sempre noto per il suo basso profilo, ha rivelato questa settimana una tendenza che ha fatto molto discutere sul mercato: ajit jain, vicepresidente della compagnia e responsabile delle attività assicurative, ha venduto più della metà delle sue azioni del berkshire.

i documenti normativi mostrano,jain ha venduto 200 azioni della berkshire classe a al prezzo di 695.417,65 dollari il 9 settembre, equivalente a incassare 139 milioni di dollari (equivalenti a circa 990 milioni di yuan).。

(fonte: sec)

dopo aver completato la transazione, jain stesso detiene ancora 61 azioni di classe a del berkshire, anche il suo fondo familiare detiene 55 azioni e anche la jain foundation senza scopo di lucro detiene 50 azioni. in altre parole, lunedì jain ha venduto quasi il 55% delle sue partecipazioni.

la voce è in fermento: cosa è successo al berkshire?

dopo aver vissuto alti e bassi nelle prime fasi della sua carriera, jain lasciò l'india per proseguire gli studi negli stati uniti. nel 1986 si trasferì da mckinsey al berkshire, lavoro che continua a svolgere ancora oggi. sotto la sua guida, berkshire è entrata con successo nel settore della riassicurazione e ha completato la trasformazione di geico, la sua attività di assicurazione auto.

nel 2014, buffett ha annunciato pubblicamente che sia jain che abel sarebbero stati i suoi successori qualificati (alla fine ha scelto abel) e nel gennaio 2018 ha promosso jain a vicepresidente del settore assicurativo ed è entrato a far parte del consiglio di amministrazione.successivamente, i due iniziarono a salire sul palco e a sedersi sul palco dell'assemblea annuale degli azionisti del berkshire.

(fonte: assemblea degli azionisti del berkshire 2024)

in risposta alla riduzione delle partecipazioni, alcuni media hanno chiamato jain, ma lui si è rifiutato di rispondere. berkshire, come sempre, è rimasto in silenzio e ha consentito commenti esterni.

tra le tante speculazioni, ci sono altre due congetture tradizionali: la teoria della valutazione e la teoria della pensione.

il prezzo delle azioni di classe a di berkshire è aumentato di quasi il 24% quest’anno, sovraperformando l’indice s&p 500 e molti titoli di crescita tecnologica. nell’agosto di quest’anno, ha superato per la prima volta il traguardo di 1.000 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato.

(grafico giornaliero berkshire-a, fonte: tradingview)

la corrispondenza con l'azione di vendita delle azioni è,anche i riacquisti di berkshire hanno iniziato a rallentare in modo significativo. le società quotate hanno riacquistato solo 345 milioni di dollari in azioni nel secondo trimestre di quest’anno, molto al di sotto della media di 2 miliardi di dollari dei due trimestri precedenti. buffett ha ripetutamente affermato in precedenza che il riacquisto avviene perché il prezzo delle azioni è inferiore al valore intrinseco, ma l'ultima azione potrebbe mostrare che il "dio delle azioni" ha cambiato opinione.

bill stone, direttore degli investimenti di glenview trust, che detiene le azioni del berkshire, ha spiegato:nella migliore delle ipotesi, la vendita di jain è un segno che le azioni non sono più a buon mercato.l'attuale rapporto prezzo/valore contabile di quasi 1,6 volte potrebbe essere vicino alla stima conservativa di buffett del valore intrinseco. stone non si aspetta che berkshire effettui grandi riacquisti ai prezzi correnti, o che effettui alcuna mossa di riacquisto.

naturalmente, ciò che è nascosto dall’apparenza di buffett che domina ancora wall street all’età di 94 anni è proprio questoanche jain ha 73 anni quest'anno.

quando buffett annunciò che abel sarebbe stato il suo erede, la ragione principale generalmente considerata dal mondo esterno era che abel aveva 11 anni meno di jain. tuttavia, durante l'assemblea degli azionisti dello scorso anno, buffett ha dichiarato pubblicamente che non c'era concorrenza tra abel e jain e che jain "non ha mai voluto gestire il berkshire".

gli investitori sono preoccupati anche per l’incertezza dell’“era post-buffett”.jain rimarrà al berkshire dopo che abel assumerà la carica di ceo?。