"I miei 1,4 milioni di yen hanno fatto soldi." Lo yen è aumentato notevolmente.
2024-08-08
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Wu Enhui, giornalista cliente di Chao News
Negli ultimi due giorni, il mercato dei tassi di cambio è stato in uno stato di flusso.
Il 5 agosto, il tasso di cambio dello yen giapponese rispetto al dollaro USA è salito una volta sopra i 141 yen per dollaro USA, raggiungendo il livello più alto degli ultimi sette mesi.
La signora Chen, un'investitrice di Hangzhou, ha acquistato successivamente 1,4 milioni di yen quest'anno. Il mese scorso ha quasi perso soldi e si è dimessa, ma il 5 agosto le cose sono improvvisamente cambiate.
"Dopo un grande aumento in un giorno, è già risalito e ha realizzato qualche profitto." La signora Chen ha detto ai giornalisti che essendo una principiante con poca conoscenza, le forti fluttuazioni del tasso di cambio l'hanno spaventata un po'.
L'immagine mostra uno screenshot dello yen giapponese rispetto al mercato del RMB intorno alle 14:00 del 5 agosto.
Non sono solo gli investitori al dettaglio alle prime armi a preoccuparsi: le forti oscillazioni del tasso di cambio dello yen negli ultimi due giorni hanno reso il mercato dei capitali testimone della storia. Il mercato azionario globale ha oscillato violentemente dal 5 al 7 agosto sceso dal mercato azionario giapponese L'indice Nikkei il 5 ha stabilito un nuovo record storico.
Due giorni dopo il 5 agosto, lo yen era bloccato tra il deprezzamento e l’apprezzamento. Cosa accadrà prossimamente al tasso di cambio dello yen giapponese? Un banchiere senior ha detto in un'intervista ai giornalisti: Il tasso di cambio dello yen rispetto al dollaro USA oscillerà nell'intervallo tra 130 yen e 150 yen per dollaro USA per qualche tempo in futuro, e l'era del super deprezzamento dello yen potrebbe essere finita.
Acquista 1,4 milioni di yen in lotti
Voglio ancora aspettare che salga ancora un po'.
La signora Chen, nata nel 1985, ha detto ai giornalisti di aver effettuato alcune ricerche sul mercato finanziario all'inizio di quest'anno, vedendo che i tassi di interesse sui depositi bancari nazionali erano generalmente bassi e si prevedeva che lo yen giapponese avrebbe aumentato i tassi di interesse. , ha utilizzato parte dei suoi soldi di riserva per acquistare yen giapponesi per la gestione finanziaria.
"Penso che rispetto al reddito del 3% delle banche nazionali, ci sia ancora un reddito del 3% del tasso di cambio dello yen giapponese." La signora Chen ha poi acquistato yen giapponesi in lotti, acquistando prima 500.000 yen a febbraio e poi ad aprile. e giugno ho comprato 500.000 yen e 400.000 yen.
"Il primo acquisto è stato di 100 yen contro 4,8 RMB. Nei mesi successivi è crollato. Per un po' mi sono sentito molto infelice. Pensavo che sarei stato costretto a comprare azioni A, ma mi sarei ritrovato a comprare di nuovo yen giapponesi. Il mio Un amico ha detto che se succede qualcosa allo yen giapponese, ci vuole molto tempo per rimanere bloccato e rilassarsi "La signora Chen ha detto, soprattutto dopo aver visto lo yen toccare il minimo di 38 anni rispetto al dollaro americano il mese scorso, si è sentita così fredda. in una giornata calda che ha quasi liquidato la sua posizione e l'ha venduta.
Tuttavia, la svolta arrivò presto. Dopo che lo yen è sceso al minimo di 38 anni all'inizio di luglio, il tasso di cambio dello yen è aumentato dall'11 luglio. A luglio, lo yen si è apprezzato di oltre il 7% rispetto al dollaro statunitense, rendendo lo yen la valuta con la migliore performance nel mondo quel mese.
Il 30 luglio 100 yen sono stati scambiati con 4,69 yuan e il 5 agosto 100 sono stati scambiati con 5,0.
L'immagine mostra uno screenshot dell'account della signora Chen intorno alle 18:00 del 5 agosto
Soprattutto dopo il forte aumento del 5 agosto, la signora Chen ha già guadagnato soldi. "Ora che 1,4 milioni di yen hanno sovraperformato il tasso di interesse sui depositi bancari nazionali, voglio metterlo da parte per un po' e aspettare che il prezzo salga prima di venderlo. Sento che se la tendenza si forma, non finirà così presto." Il 5 agosto, la signora Chen He ha detto ai giornalisti che dopo il forte aumento, era pieno di fiducia e sentiva che "dovrebbe essere facile guadagnare il 10% quest'anno".
Rapida impennata dopo il minimo storico di 38 anni
Cosa è successo allo yen?
Sebbene abbia guadagnato denaro con i suoi libri, la signora Chen ritiene che lo yen giapponese non sia davvero qualcosa su cui i normali principianti possano investire.
Dalla fine dello scorso anno, il tasso di cambio dello yen rispetto al dollaro americano ha subito un continuo deprezzamento, scendendo da circa 141 a un massimo di circa 162, stabilendo un nuovo minimo in 38 anni. Anche dopo che la Banca del Giappone ha abbandonato la politica dei tassi di interesse negativi, la tendenza al deprezzamento dello yen è continuata.
Il rapido apprezzamento dello yen giapponese è iniziato il 31 luglio. Lo stesso giorno, la Banca del Giappone ha annunciato un aumento del tasso di interesse di 15 punti base, portando il tasso di interesse ufficiale allo 0,15%-0,25%, che è stato il primo aumento del tasso di interesse da quando la politica del tasso di interesse negativo è stata revocata nel marzo di quest'anno. . Allo stesso tempo, la Banca del Giappone ha deciso di ridurre l’entità degli acquisti di titoli di stato giapponesi nei prossimi uno o due anni, di circa 400 miliardi di yen a trimestre.
Immediatamente dopo la pubblicazione dei dati sull’occupazione non agricola negli Stati Uniti a luglio, il mercato ha aumentato significativamente le proprie aspettative sull’entità dei tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a settembre e sul numero di tagli dei tassi di interesse durante l’anno, e l’indice del dollaro statunitense è sceso. sotto pressione.
Nei giorni successivi lo yen ha continuato ad apprezzarsi rispetto al dollaro statunitense. Il 5 agosto il tasso di cambio dello yen giapponese rispetto al dollaro USA è salito una volta sopra i 141 yen per dollaro USA, stabilendo un nuovo massimo da gennaio di quest'anno.
Fonte immagine: Visual China
Un consulente finanziario senior del dipartimento di private banking di una banca statale nello Zhejiang ritiene che "la politica monetaria aggressiva del Giappone abbia innescato direttamente il forte rialzo dello yen rispetto al dollaro USA". mantenuto tassi di interesse negativi per lungo tempo, gli investitori del continente giapponese e il capitale internazionale hanno preso in prestito yen giapponesi a basso interesse e poi li hanno convertiti in valute estere come dollari statunitensi per investire in attività finanziarie ad alto rendimento in altri paesi La differenza dei tassi di interesse tra Giappone e Stati Uniti si è ridotta, il costo delle transazioni di arbitraggio sullo yen giapponese è aumentato, rendendolo più attraente. Mentre i prezzi scendevano, gli investitori acquistavano yen e vendevano dollari.
Dove sta andando il tasso di cambio dello yen giapponese?
Gli esperti ritengono che l’era del super deprezzamento dello yen potrebbe essere finita
Proprio quando la signora Chen pensava di essere sicura della vittoria, lo yen giapponese ha subito un altro grande cambiamento il 7 agosto.
Lo stesso giorno, Shinichi Uchida, vice governatore della Banca del Giappone, ha affermato che se le prospettive diventeranno realtà, il grado di allentamento sarà adeguato. Al momento, dobbiamo mantenere con fermezza politiche accomodanti e non aumentare i tassi di interesse quando il mercato è instabile. Successivamente, i principali indici azionari dell’Asia-Pacifico hanno registrato un rimbalzo generalizzato, le azioni giapponesi sono passate dal calo al rialzo, lo yen giapponese si è fortemente deprezzato e il dollaro statunitense rispetto allo yen giapponese ha successivamente superato i livelli 146 e 147.
Dal 5 al 7 agosto, in soli due giorni, il mercato globale dei capitali ha oscillato violentemente a causa dello yen. La direzione dello yen determina quasi il recente rialzo e calo del mercato dei capitali. Proprio quando la signora Chen si preoccupa di poter guadagnare il 10%, il mercato globale è più preoccupato di: cosa accadrà dopo allo yen?
L'immagine mostra l'andamento del tasso di cambio dello yen giapponese la mattina dell'8 agosto
UBS ritiene che l'uscita dal carry trade USD/JPY sia appena iniziata, ma nel breve termine è probabile che la coppia di valute si consolidi durante l'estate prima di continuare a scendere. Il prossimo grande evento dovrebbe essere l’inizio del taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a settembre. Il team economico di UBS prevede che la Banca del Giappone alzerà i tassi di interesse di 25 punti base a ottobre e altre due volte nel 2025. Gli strateghi di UBS hanno abbassato le previsioni per il cambio USD/JPY per la fine di quest’anno da 160 a 145, e quelle per la fine del 2025 da 140 a 130.
Il noto economista Pan Helin ha dichiarato in un'intervista ai giornalisti: "I recenti fattori determinanti per l'apprezzamento dello yen sono principalmente due aspetti: da un lato, la Banca del Giappone aumenta i tassi di interesse, e dall'altro, il calo dei titoli tecnologici statunitensi porta all’inversione dell’arbitraggio dello yen. Un gran numero di capitali ritorna in Giappone per ripagare i debiti. Sulla base di questi due punti, l’atteso aumento dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone non è un’azione a breve termine resta da vedere la tendenza allo sblocco della bolla e alla riduzione dell’indebitamento dei titoli tecnologici statunitensi, quindi prevedo che ci sia ancora spazio per un apprezzamento del tasso di cambio dello yen giapponese. Se i titoli statunitensi continueranno a scendere, ci sarà maggiore spazio per l’apprezzamento.
"La mia opinione personale è che in futuro il tasso di cambio dello yen rispetto al dollaro USA oscillerà tra 130 e 150 yen per dollaro USA e l'era del super deprezzamento dello yen potrebbe essere finita." dipartimento di una grande banca statale nello Zhejiang In un'intervista con un giornalista, ha detto: "Il 7 agosto, la Banca del Giappone ha detto che non avrebbe aumentato i tassi di interesse quando il mercato è instabile. Penso che questo significhi semplicemente che la Banca del Giappone è preoccupato per il tasso di cambio. L’impatto dell’aumento dei tassi di interesse sul tasso di cambio dello yen giapponese non è a lungo termine. Inoltre, non credo che il Giappone abbia particolari probabilità di aumentare i tassi di interesse in futuro.” ha inoltre sottolineato: il flusso delle operazioni di arbitraggio nel mercato globale è il fattore fondamentale che determina il tasso di cambio dello yen. Lo scioglimento delle operazioni di arbitraggio è una questione urgente a breve termine. L'intera tendenza non sarà invertita entro un anno. e lo yen non si stabilizzerà finché il carry trade non si sarà quasi stabilizzato.
Agli investitori ordinari che acquistano yen, il senior manager ha consigliato di "essere prudenti". Egli ritiene: "Lo yen giapponese è relativamente volatile dal punto di vista degli investimenti, e i singoli investitori dovrebbero comunque essere cauti. Investire nello yen giapponese richiede una profonda comprensione della natura dell'arbitraggio dello yen giapponese, nonché dei fondamentali dell'intero Economia giapponese, che richiede un livello di conoscenza più elevato." Professionalità."
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