"Mes 1,4 million de yens ont rapporté de l'argent." Le yen a fortement augmenté. Quelle est la prochaine étape ?
2024-08-08
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
Wu Enhui, journaliste client de Chao News
Au cours des deux derniers jours, le marché des changes a été en pleine évolution.
Le 5 août, le taux de change du yen japonais par rapport au dollar américain a dépassé 141 yens pour un dollar américain, atteignant son plus haut niveau en sept mois.
Mme Chen, une investisseur à Hangzhou, a acheté successivement 1,4 million de yens cette année. Le mois dernier, elle a failli perdre de l'argent et a démissionné, mais le 5 août, la situation s'est soudainement inversée.
"Après une forte hausse en une journée, elle a déjà remonté et réalisé des bénéfices." Mme Chen a déclaré aux journalistes qu'en tant que novice avec peu de connaissances, les fortes fluctuations du taux de change lui faisaient un peu peur.
La photo montre une capture d'écran du yen japonais par rapport au marché du RMB vers 14 heures le 5 août.
Les investisseurs particuliers novices ne sont pas les seuls à s'inquiéter.Les fortes fluctuations du taux de change du yen au cours des deux derniers jours ont fait de l'histoire du marché des capitaux une fluctuation violente du marché boursier mondial entre le 5 et le 7 août. abandonné par le marché boursier japonais Nikkei Index le 5 a établi un nouveau record historique.
Deux jours après le 5 août, le yen était coincé entre dépréciation et appréciation. Qu’adviendra-t-il ensuite du taux de change du yen japonais ? Un banquier de haut rang a déclaré dans une interview aux journalistes : le taux de change du yen par rapport au dollar américain fluctuera entre 130 yens et 150 yens pour un dollar américain pendant un certain temps dans le futur, et l'ère de la super dépréciation du yen c'est peut-être fini.
Achetez 1,4 million de yens par lots
Je veux encore attendre que ça monte un peu plus.
Mme Chen, née en 1985, a déclaré aux journalistes qu'elle avait effectué des recherches sur le marché financier au début de cette année, constatant que les taux d'intérêt sur les dépôts bancaires nationaux étaient généralement bas et que le yen japonais devrait augmenter les taux d'intérêt. , elle a utilisé une partie de son argent disponible pour acheter des yens japonais à des fins de gestion financière.
"Je pense que par rapport aux 3 % de revenus des banques nationales, il y a toujours un revenu de 3 % du taux de change du yen japonais. " Mme Chen a ensuite acheté des yens japonais par lots, d'abord pour 500 000 yens en février, puis en avril. et en juin, j'ai acheté 500 000 yens et 400 000 yens.
"Le premier achat était de 100 yens contre 4,8 RMB. Au cours des mois suivants, il a chuté. Je me suis senti très malheureux pendant un moment. Je pensais que je serais obligé d'acheter des actions A, mais je serais obligé d'acheter à nouveau du yen japonais. Mon Un ami a dit que si quelque chose arrive au yen japonais, il faudra beaucoup de temps pour rester bloqué et se détendre ", a déclaré Mme Chen, surtout après avoir vu le yen atteindre son plus bas niveau en 38 ans par rapport au dollar américain le mois dernier, elle s'est sentie si froide. par une chaude journée, elle a presque liquidé sa position et l'a vendue.
Cependant, un tournant s’est produit bientôt. Après que le yen soit tombé à son plus bas niveau depuis 38 ans début juillet, le taux de change du yen a bondi depuis le 11 juillet. En juillet, le yen s'est apprécié de plus de 7 % par rapport au dollar américain, faisant du yen la monnaie la plus performante du pays. monde ce mois-là.
Le 30 juillet, 100 yens ont été échangés contre 4,69 yuans, et le 5 août, 100 ont été échangés contre 5,0. Cela n'a pris que 7 jours.
La photo montre une capture d'écran du compte de Mme Chen vers 18 heures le 5 août.
Surtout après la forte hausse du 5 août, Mme Chen a déjà gagné de l'argent. « Maintenant que le taux d'intérêt des dépôts bancaires nationaux de 1,4 million de yens a dépassé le taux d'intérêt des dépôts bancaires nationaux, je veux le mettre de côté pendant un moment et attendre que le prix augmente avant de le vendre. Je pense que si la tendance se forme, elle ne s'arrêtera pas ainsi. bientôt." Le 5 août, Mme Chen He a déclaré aux journalistes qu'après la forte hausse, il était plein de confiance et estimait qu'"il devrait être facile de gagner 10 % cette année".
Hausse rapide après un creux de 38 ans
Qu’est-il arrivé au yen ?
Même si elle a gagné de l'argent grâce à ses livres, Mme Chen estime que le yen japonais n'est vraiment pas quelque chose dans lequel les novices ordinaires peuvent investir.
Depuis la fin de l'année dernière, le taux de change du yen par rapport au dollar américain a connu une dépréciation continue, passant d'environ 141 à un maximum d'environ 162, établissant ainsi un nouveau plus bas en 38 ans. Même après que la Banque du Japon a abandonné sa politique de taux d’intérêt négatifs, la tendance à la dépréciation du yen s’est poursuivie.
L'appréciation rapide du yen japonais a commencé le 31 juillet. Le même jour, la Banque du Japon a annoncé une hausse des taux d'intérêt de 15 points de base, portant le taux directeur à 0,15 % - 0,25 %, ce qui constitue la première augmentation des taux d'intérêt depuis la levée de la politique de taux d'intérêt négatifs en mars de cette année. . Dans le même temps, la Banque du Japon a décidé de réduire l'ampleur de ses achats d'obligations d'État japonaises au cours des deux prochaines années, d'environ 400 milliards de yens par trimestre.
Immédiatement après la publication des données sur l'emploi non agricole aux États-Unis en juillet, le marché a considérablement augmenté ses attentes quant à l'ampleur des réductions des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en septembre et au nombre de réductions des taux d'intérêt au cours de l'année, et l'indice du dollar américain a chuté. sous pression.
Dans les jours suivants, le yen a continué de s’apprécier par rapport au dollar américain. Le 5 août, le taux de change du yen japonais par rapport au dollar américain a dépassé 141 yens pour un dollar américain, établissant ainsi un nouveau sommet depuis janvier de cette année.
Source de l'image : Visuel Chine
Un consultant principal en investissement du département de banque privée d'une banque publique du Zhejiang estime que « la politique monétaire belliciste du Japon a directement déclenché la forte hausse du yen par rapport au dollar américain ». Il a analysé cela « auparavant, lorsque la Banque du Japon ». a maintenu des taux d'intérêt négatifs pendant longtemps, les investisseurs du continent japonais et les capitaux internationaux ont emprunté des yens japonais à faible taux d'intérêt, puis les ont convertis en devises étrangères telles que le dollar américain pour investir dans des actifs financiers à haut rendement dans d'autres pays. La différence de taux d'intérêt entre le Japon et les États-Unis s'est réduite, le coût des transactions d'arbitrage sur le yen japonais a augmenté, ce qui les rend plus attractives. À mesure que les prix baissaient, les investisseurs achetaient du yen et vendaient du dollar.
Où va le taux de change du yen japonais ?
Les experts pensent que l’ère de la super-dépréciation du yen pourrait être révolue
Juste au moment où Mme Chen pensait être sûre de sa victoire, le yen japonais a connu un autre changement majeur le 7 août.
Le même jour, Shinichi Uchida, gouverneur adjoint de la Banque du Japon, a déclaré que si les perspectives se concrétisent, le degré d'assouplissement sera ajusté. À l'heure actuelle, nous devons maintenir fermement des politiques souples et ne pas augmenter les taux d'intérêt lorsque le marché est instable. Par la suite, les principaux indices boursiers de l'Asie-Pacifique ont rebondi dans tous les domaines, les actions japonaises sont passées de la baisse à la hausse, le yen japonais s'est fortement déprécié et le dollar américain par rapport au yen japonais a successivement franchi les niveaux 146 et 147.
Du 5 au 7 août, en seulement deux jours, le marché mondial des capitaux a fluctué violemment en raison du yen. La direction du yen détermine presque la récente hausse et baisse du marché des capitaux. Juste au moment où Mme Chen se demande si elle peut gagner 10 % de son revenu, le marché mondial s'inquiète davantage : qu'arrivera-t-il ensuite au yen ?
La photo montre l'évolution du taux de change du yen japonais le matin du 8 août.
UBS estime que la sortie du carry trade USDJPY vient tout juste de commencer, mais à court terme, la paire de devises devrait se consolider au cours de l'été avant de poursuivre sa baisse. Le prochain grand événement devrait être la décision de la Réserve fédérale de commencer à réduire ses taux d'intérêt en septembre. L'équipe économique d'UBS s'attend à ce que la Banque du Japon relève ses taux d'intérêt de 25 points de base en octobre et de deux fois de plus en 2025. Les stratèges d'UBS ont abaissé leur prévision USD/JPY pour la fin de cette année de 160 à 145, et leur prévision pour fin 2025 de 140 à 130.
L'économiste bien connu Pan Helin a déclaré dans une interview avec des journalistes : « Les récents facteurs déterminants de l'appréciation du yen sont principalement deux aspects : d'une part, la Banque du Japon augmente les taux d'intérêt et, d'autre part, la baisse les valeurs technologiques américaines entraînent un renversement de l'arbitrage sur le yen. Un grand nombre de capitaux retournent au Japon pour rembourser leurs dettes. Sur la base de ces deux points, la hausse attendue des taux d'intérêt par la Banque du Japon n'est pas une action à court terme, et. la tendance à la débullation et au désendettement des valeurs technologiques américaines reste à observer, je prédis donc qu’il y a encore une certaine marge d’appréciation du taux de change du yen japonais. Si les actions américaines continuent de baisser, il y aura une plus grande marge d’appréciation.
"Mon opinion personnelle est que le taux de change du yen par rapport au dollar américain fluctuera entre 130 yens et 150 yens pour un dollar américain à l'avenir, et que l'ère de la super dépréciation du yen pourrait être révolue." département d'une grande banque publique du Zhejiang Dans une interview avec un journaliste, il a déclaré : « Le 7 août, la Banque du Japon a déclaré qu'elle n'augmenterait pas les taux d'intérêt lorsque le marché était instable. " Le Japon est préoccupé par le taux de change. L'impact de l'augmentation des taux d'intérêt sur le taux de change du yen japonais n'est pas à long terme. De plus, je ne pense pas que le Japon soit particulièrement susceptible d'augmenter les taux d'intérêt à l'avenir. " a en outre souligné : Le flux des opérations d'arbitrage sur le marché mondial est le facteur fondamental qui détermine le taux de change du yen. Le dénouement des opérations d'arbitrage est une question urgente à court terme. La tendance dans son ensemble ne sera pas inversée d'ici un an. et le yen ne se stabilisera pas tant que le carry trade ne se sera presque pas stabilisé.
Pour les investisseurs ordinaires qui achètent du yen, le directeur principal a conseillé de « faire preuve de prudence ». Il estime : « Le yen japonais est relativement volatil du point de vue de l'investissement, et les investisseurs individuels doivent rester prudents. Investir dans le yen japonais nécessite une compréhension approfondie de la nature de l'arbitrage sur le yen japonais, ainsi que des fondamentaux de l'ensemble du yen. L'économie japonaise, qui nécessite un niveau de connaissance plus élevé. "Professionnalisme."
"Veuillez indiquer la source"
