berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Teks/Liu Zhentao

Dana Industri Penawaran Umum Perbankan telah meluncurkan produk baru!

Pada tanggal 12 Agustus, dana sponsor yang disebut "Industri Hongyuan Return Mixed" di bawah Dana Industri mulai mengumpulkan dana. Tanggal penggalangan dana adalah dari 12 Agustus 2024 hingga 30 Agustus 2024. Manajer dana adalah Zou Hui Serve.

Berdasarkan data, Zou Hui sebelumnya menjabat sebagai manajer investasi di Departemen Investasi Zheshang Securities dan sebagai kepala analis strategis di Departemen Investasi Oriental Securities. Pada bulan Maret 2018, Zou Hui bergabung dengan Industrial Fund. Pada bulan November 2020, ia mulai menjabat sebagai pengelola dana publik. Ia telah menjabat selama 3 tahun dan saat ini mengelola 3 dana (beberapa saham digabungkan, tidak termasuk dalam penerbitan) , mengelola Skalanya adalah 1,016 miliar yuan.

Dari segi kinerja, dari tiga dana yang dikelola Zou Hui saat ini, dua dana mengalami penurunan kinerja yang besar, dan hanya satu dana yang memperoleh imbal hasil positif untuk saham A-nya.

Data menunjukkan tiga dana yang dikelola Zou Hui adalah Industrial Zhiyuan Mixed, Industrial Research Selected Mixed, dan Industrial Energy Innovation Stocks. Di antara mereka, Zou Hui mengelola Xingye Zhiyuan Mix selama lebih dari satu tahun, dan laba atas hilangnya lapangan kerja melebihi 20%; ia mengelola Saham Inovasi Energi Xingye selama lebih dari dua tahun, dan laba atas kehilangan pekerjaan melebihi 37%, dengan kerugian tertinggi mencapai 38,41%; dia mengelola Xingye Research Selected Mix A Setelah memegang saham selama lebih dari 3 tahun, pengembalian tenor adalah 7,81%.

Diantaranya, Saham Inovasi Energi Xingye didirikan pada 31 Agustus 2021, hampir tiga tahun lalu, dan diterbitkan oleh Zou Hui sebagai pengelola dana. Dana tersebut mengumpulkan 1,241 miliar yuan ketika didirikan.

Seiring dengan penurunan nilai bersih dana dan penebusan saham dana, ukuran aset dana tersebut juga menyusut secara signifikan. Laporan kuartal kedua dana tersebut menunjukkan bahwa pada akhir tanggal 30 Juni 2024, ukuran aset Stok Inovasi Energi Industri adalah 518 juta yuan, turun sebesar 723 juta yuan, atau lebih dari setengahnya, dari ukuran ketika dana tersebut didirikan. .

Secara keseluruhan, Zou Hui memilih untuk menerbitkan produk baru lagi ketika pengembalian kerugian kedua dana tersebut melebihi 20%. Produk yang diluncurkan oleh Zou Hui selaku fund manager kali ini, Xingye Hongyuan Mixed Return, relatif mudah didirikan. Alasannya terkait cara pendiriannya.

Menurut peraturan terkait, produk bersponsor hanya mengharuskan pengelola dana atau pemegang saham pengelola dana untuk memesan saham minimal 10 juta yuan sebelum dapat diterbitkan dengan sukses. Dengan kata lain, meskipun tidak ada investor eksternal yang berlangganan, selama Industrial Fund atau pemegang saham Industrial Fund berlangganan 10 juta yuan, dana tersebut dapat berhasil dikeluarkan.

Namun, periode peningkatan Pengembalian Campuran Hongyuan Industri adalah 18 hari, dan perusahaan dana masih berharap mendapatkan langganan dari investor eksternal. Berapa banyak investor eksternal yang akan berlangganan dana tersebut pada saat itu? Saatnya memverifikasi!

Industrial Fund didirikan pada 17 April 2013, 11 tahun yang lalu. Data angin menunjukkan hingga akhir 30 Juni 2024, skala pengelolaan penawaran umum Dana Industri adalah 316,493 miliar yuan.

Meskipun skala pengelolaan Dana Industri mencapai lebih dari 300 miliar, struktur produk perusahaan relatif tidak seimbang, dengan saham yang lemah dan utang yang kuat. Situasi dana yang dikelola oleh fund manager Zou Hui adalah contoh dari fenomena bias ini.

Dari segi kinerja, data angin menunjukkan hingga akhir 9 Agustus 2024, terdapat 8 reksa dana saham di bawah Dana Industri. Sejak berdirinya reksa dana saham, nilai bersih kumulatif reksa dana tersebut mengalami penurunan, dan nilai kumulatifnya turun penurunan 7 dana telah melebihi 10%.

Dari sisi produk hybrid, terdapat 26 Reksa Dana Industri, dan kinerja nilai bersih reksa dana tersebut relatif lebih baik dibandingkan reksa dana saham. Namun, masih terdapat 10 reksa dana yang nilai bersihnya turun sejak didirikan, dan 8 reksa dana yang anjlok lebih dari 20%.

Dilihat dari dana obligasi, Industrial Fund memiliki 55 produk obligasi, enam kali lebih banyak dari produk saham. Hanya satu dana yang mengalami penurunan nilai bersih sejak didirikan, dan ke-54 produk tersebut memiliki imbal hasil yang positif.

Dalam hal skala, data angin menunjukkan bahwa pada akhir 30 Juni 2024, skala produk ekuitas Dana Industri (saham dan hibrida) adalah 13,218 miliar yuan, menyumbang 4,18% dari skala, kurang dari 5%; pendapatan Skala produk (jenis obligasi dan jenis mata uang) adalah 302,947 miliar yuan, mencakup 95,72% dari skala tersebut.

Dari sudut pandang ini, baik dari segi kinerja maupun skala, Industrial Fund memiliki masalah lemahnya stok dan kuatnya utang, serta pembangunan yang tidak merata.

Pada tahun 2023, Ye Wenhuang, ketua Industrial Fund Capital, mengatakan dalam sebuah wawancara dengan media, “Masalah paling mendesak dan menonjol yang saat ini dihadapi oleh perusahaan adalah ketidakseimbangan relatif dalam perkembangan saham dan obligasi. memperkuat produk ekuitas, dan meningkatkan ekuitas Proporsi adalah masalah utama yang perlu segera diselesaikan oleh Industrial Fund. Dana Industri tidak dapat bertahan tanpa bisnis pendapatan tetap, dan tidak dapat berkembang secara berkelanjutan tanpa bisnis ekuitas.”

Untuk meningkatkan proporsi produk ekuitas dan meningkatkan kinerja reksa dana ekuitas, Industrial Fund juga telah melakukan banyak upaya dalam beberapa tahun terakhir, termasuk memperkenalkan veteran dari luar. Misalnya, Industrial Fund merekrut veteran Qian Ruinan dari Galaxy Fund pada Maret 2021.

Namun, veteran Qian Ruinan telah menjadi fund manager di Industrial Fund selama lebih dari dua tahun dan tampaknya sedikit terbiasa. Pengembalian dari tiga produk yang dia kelola semuanya adalah pengembalian negatif, dan kerugian pengembalian kumulatif pada dua produk tersebut melebihi 20 %.

Tahun ini, "Sembilan Pasal Baru" yang dikeluarkan oleh otoritas pengatur dengan jelas menyatakan bahwa dana ekuitas publik akan dikembangkan dengan penuh semangat dan proporsi dana ekuitas akan meningkat secara signifikan. Dari sudut pandang ini, baik dari perkembangannya sendiri maupun sebagai tanggapan atas panggilan otoritas pengatur, Industrial Fund perlu bekerja lebih keras pada produk ekuitas, khususnya produk saham.

Apa pendapat Anda tentang produk baru yang diluncurkan oleh Zou Hui, fund manager Industrial Fund, dan isu lemahnya saham korporasi dan utang yang kuat?