heute steht der hongkonger aktienmarkt unter schock! bekannter analyst: es ist eine trendwende, keine erholung!
2024-10-03
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hongkongs aktien schwankten heute stark und haben einen v-förmigen trend hinter sich gelassen. im frühen handel fiel der hang seng index einmal um mehr als 4 % und der hang seng technology index einmal um mehr als 7 %. allerdings stiegen die hongkonger aktien am nachmittag stark an, wobei der hang seng index und der hang seng technology index ihre verluste deutlich verringerten. der hang seng index machte seine verluste einmal wett, und die verluste des hang seng technology index verringerten sich einmal auf weniger als 1,5 %. . zum börsenschluss fiel der hang seng index um etwa 1,4 %, der hang seng technology index fiel um etwa 3,3 % und meituan, china merchants bank usw. lagen im minus.
einige chinesische broker-aktien stiegen am nachmittag einmal um mehr als 26 %, hongye futures einmal um mehr als 19 % und china merchants securities einmal um mehr als 9 %.
die shengjing bank stieg während der sitzung stark an, einmal um mehr als 200 %.
darüber hinaus stiegen auch die in singapur gehandelten ftse china a50 index-futures stark an und fielen ins minus, was einem bisherigen anstieg von mehr als 1,5 % entspricht.
in bezug auf die heutige anpassung der aktien in hongkong sagte zhang yidong, globaler chefstratege von industrial securities, dass der schock bei den aktien in hongkong lediglich die umkehrlogik bestätigte und nicht eine kurzlebige erholung darstellte.
gestern sagte zhang yidong in einer live-übertragung, dass sich die logik des chinesischen aktienmarktes verändere. ob es sich um a-aktien oder hongkong-aktien handelt, der mittelfristige markttrend wird sich von der erholungslogik zur umkehrlogik verschieben. der schlüssel zu diesem wandel liegt in den richtungsänderungen der makroökonomischen politik chinas. er sagte, dass es nach dem 24. september einen klaren richtungswechsel in der politischen ausrichtung gegeben habe.
zhang yidong sagte weiter, dass ausländische investoren in der vergangenheit lange zeit relativ pessimistische erwartungen an china hatten und mehr short-positionen aufgebaut hätten. ende september änderte sich die marktstimmung rapide, leerverkäufer waren gezwungen, ihre positionen zu schließen, und es kam zu einem short squeeze auf dem markt. zhang yidong sagte, dass sich der hongkonger aktienmarkt in der ersten phase des marktes befinde, also in der short-covering-phase. kurzfristig kann es zu volatilität am markt kommen. der markt braucht zeit, um die „euphorie“ zu verdauen und nach nachhaltigen anlagethemen zu suchen.
zhang yidong sagte im jüngsten strategischen forschungsbericht auch, dass wir, wenn es im oktober zu kurzfristigen schocks am aktienmarkt kommt, diesen positiv begegnen sollten. der forschungsbericht geht davon aus, dass die wachstumsrate des chinesischen aktienmarktes, insbesondere der hongkonger aktien, im jahr 2024 nach einer short-squeeze-erholung ende september weltweit führend ist. während des anstiegs im oktober kann es zu störungen wie der us-wahl sowie europäischen und amerikanischen börsenschocks kommen, die zu kurzfristigen gewinnmitnahmen führen können. zweitens müssen wir kurz- und mittelfristig die bärenmarktmentalität aufgeben und die bullische mentalität stärken. der schock im oktober bestand eher darin, an dynamik zu gewinnen und durch den sand zu rasen. der schock bestand darin, nachhaltigere und umkehrbare möglichkeiten auf der hauptstrecke zu finden. drittens gibt es mittelfristig keine begrenzung des marktraums und der marktzeit, da die finanzkraft immer noch fließt. viertens gibt es nach dem jüngsten anstieg der aktien in hongkong noch raum für eine weitere erholung.
in anderen märkten zeigten windmarktdaten, dass der in japan notierte a-share southern csi 500 index etf am 3. oktober mit einem plus von 62,5 % bei 10.400 punkten schloss. am 2. oktober stieg der etf um 77,8 %. am 1. oktober stieg der etf um 80,4 %. seit dem 27. september ist der etf in 5 handelstagen um mehr als 600 % gestiegen.
nach angaben der japan exchange group wurde der etf am 25. juni 2019 gelistet. er ist teil des „china-japan etf interconnection“-plans und bildet hauptsächlich den csi 500 index ab.
tatsächlich haben fonds kürzlich hongkonger aktien-etfs, japanische etfs und us-aktien-etfs genutzt, um in großem umfang chinesische vermögenswerte zu kaufen.
gestern stieg der am hong kong stock exchange-southern science and technology innovation board notierte science and technology innovation 50 etf während der sitzung einmal um mehr als 230 %, obwohl er zurückfiel, schloss er immer noch um mehr als 28 %. heute stieg der etf nach der eröffnung einmal um mehr als 33 % und fiel dann mit dem gesamttrend der hongkonger aktien zurück. bis zum handelsschluss fiel er um mehr als 3 %.
der bosera science and technology 50 etf stieg heute einmal um mehr als 180 %, der schlussgewinn fiel jedoch auf etwa 23 % zurück, der etf schloss um mehr als 106 %.
in bezug auf us-aktien über nacht stieg der 3x long ftse china etf-direxion um mehr als 21 %, der 2x long csi 300 etf-direxion stieg um mehr als 15 %, der 2x long ftse china 50etf-proshares stieg um mehr als 14 %, china concept the internet etf-kraneshares stiegen um mehr als 6 %, und der chinesische large-cap-etf-ishares stieg um mehr als 7 %.
in jüngster zeit hat eine reihe politischer „kombinationsschläge“ den chinesischen aktienmarkt zu einem starken anstieg angeregt und den optimismus ausländischer anleger in bezug auf chinesische vermögenswerte neu entfacht.
morgan stanley sagte, dass chinesische aktien um weitere 10 bis 15 % steigen könnten, wenn die chinesische regierung in den kommenden wochen weitere ausgabenmaßnahmen ankündigt. „erwartungen einer weiteren fiskalischen expansion sind wieder auf dem tisch, was dazu führt, dass investoren zum ersten mal seit langer zeit china aus der reflationsperspektive betrachten“, sagte laura wang, chefstrategin für china-aktien bei morgan stanley, in einem interview „das letzte mal.“ die von den anlegern weltweit abgegebene bewertung betrug damals etwa das zwölffache des erwarteten kurs-gewinn-verhältnisses des msci china index.
einige marktanalysten wiesen jedoch darauf hin, dass einige der explodierenden etfs auf die tatsache zurückzuführen seien, dass a-aktien nicht geöffnet seien und mittel in andere märkte strömten, um a-aktien einzusetzen. andererseits sei dies auf die größe dieser etfs zurückzuführen groß. beispielsweise betrug das gesamttransaktionsvolumen des in japan notierten a-share china southern csi 500 index etf, der heute um mehr als 60 % zulegte, nur 11,648 millionen yen (ca. 557.000 rmb).
