2024-10-05
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近年、資本市場の着実な発展を支えるため、中長期資金の市場への参入促進が市場の大きな関心事となっています。最近、中央金融サービス局と中国証券監督管理委員会は共同で「中長期資金の市場参入促進に関する指導意見」を発表し、銀行ウェルスマネジメントと信託ファンドの資本市場への積極的な参加を奨励した。インセンティブと評価メカニズムを最適化し、市場参入チャネルのブロックを解除し、株式投資の規模を拡大します。
信託ファンドはどのようにして資本市場に参加するのでしょうか?市場に参入する信託資金の障害点をどうやって突破するか?信託会社関係者の回答を聞いてみましょう。
株式投資力の向上に努めます
新しい資産管理規制の施行以来、信託会社は標準化と純資産価値の変革を推進し、株式投資能力を向上させ、関連商品ラインを改善してきました。
エバーブライト・トラストは、現在の資本市場への信託ファンドの参加は、信託システム自体の利点から始まる可能性があると述べた。まずは家族信託の長期資金を患者資本として活用する、発行市場と流通市場に同時に参加し、信託制度と資本市場制度の利点を組み合わせ、国家科学技術イノベーション戦略に奉仕する。2 つ目は、幅広い種類の信託投資を活用して、市場、品種、地域全体に大規模なカテゴリーの資産を割り当てることです。、異なるリスクレベルのポートフォリオ投資信託商品を設定して、投資家のリスクを分散しながら投資収益を高め、信託資産の価値維持と評価を達成し、投資家保護政策を実施します。3つ目は、サービス信託モデルを活用して、資産サービス信託を中心としたあらゆる資本市場サービスを提供することです。、資本市場のすべての関係者に割り当て、資産監督、資金決済などの個別化されたサービスを提供し、差別化された資産管理機関の発展経路をたどり、信頼の原点に戻り、3つのカテゴリーの政策指導を実行します。
中国信託統治協会の特別研究員であるデン・ティン氏は、現在、信託会社は株式資産管理信託商品、ハイブリッド資産管理信託商品、債券＋資産管理信託商品を発行することで株式市場に積極的に投資できると述べた。当社は、外部のプライベートエクイティおよびパブリックエクイティ機関と協力して、プライベートエクイティファンドおよびパブリックエクイティファンドへの原資産投資用の tof および fof 商品を顧客に提供することができます。
平安信託の関係者は、新たな３つの信託分類の背景に次のように述べた。信託ファンドの市場への参入は、通常、資産管理信託および資産サービス信託を通じて実現されます。現在、多くの信託会社が標準商品市場を積極的に展開しており、そのほとんどのファンドが資本市場に参入しています。標準品ビジネスの規模は、今後さらに積極的かつ積極的に成長すると予想されており、近年の全体的な信頼規模の安定化と回復を牽引する非常に重要な分野でもあります。
信託基金が市場に参入するための障害点を開放する
インタビューを受けた信託会社の人々は、一般的にこう言いました。私たちは将来の業界の健全な発展を楽観しており、信託基金が市場に参入するための障害点の開放を積極的に推進していきます。
エバーブライト・トラストは、この政策は民間部門の資産効果を高めるために資本市場を支援するための新たな金融政策手段を創設することを提案しており、その中核的な目標は民間部門の所得の長期的な増加であるため、健全な金融政策に自信を持っていると述べた。これからの業界の発展。
エバーブライト・トラストは、信託ファンド市場の混雑を緩和することに焦点を当て、信託会社は依然として投資を増やす必要があると述べた。第一に、信託会社の投資調査力の強化専門人材チームの設立と長期評価の実施は、「長期資金と長期投資」の向上と株式信託の規模拡大を保証します。2つ目は情報開示の強化です。, 信託商品のデータガバナンス機能の向上と透明性のある投資管理は、投資家の信頼と投資家保護の獲得の基礎です。3つ目は、リスク管理体制の構築の安定化です。、柔軟かつ包括的なリスク管理システムと効率的な社内意思決定システムは、資本市場の変動を回避し、投資勝率を向上させるための中核です。
鄧廷氏は、発行市場への参加という点で、信託は政策上の障害にも直面していると述べ、例えば、信託は上場企業の私募に直接参加することができず、他のプライベート・エクイティ資産管理計画の規制基準に準拠する必要があると述べた。これにより、信託基金が資本市場投資に参加するチャネルと方法が拡大され、信託が資本市場により深く参加できるようになり、実体経済の発展を支援できるようになります。
