2024-09-30
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中国資産は高騰を続ける！
月曜日の米国株式市場が開く前に、中国の人気コンセプト株は上昇を続け、維来と北科は14％以上、京東は7％以上、アリババは5％近く上昇した。先週、ナスダック中国金龍指数は２４％近く上昇した。
中国株に対して強気なヘッジファンドのトップがいることは注目に値する。英国のヘッジファンド王スティーブン・ジェン氏は最近、中国株は著しく過小評価されており、最近の景気刺激策によって中国株が急反発する可能性は十分にあると述べた。その数日前、ヘッジファンドの伝説的人物デビッド・テッパー氏は中国株にオールインするつもりで、今が「全部買う」瞬間だと述べた。
インベスコ・アセット・マネジメントのストラテジスト、デビッド・チャオ氏は、中国市場の楽観的な見方は続くだろうと述べた。 ｕｂｓ証券の中国株ストラテジスト、孟磊氏も、緩和政策がさらに実施されるにつれ、より多くの忍耐強い資本と長期投資家が市場に参入するだろうと述べた。
中国のコンセプト株は上昇し続ける
中国の資産は引き続きファンドに求められている。月曜日の米国株式市場の開場前に、人気の高い中国のコンセプト株が引き続き上昇した。この記事の執筆時点で、weilai と beike は 14% 以上上昇し、iqiyi は 11% 以上上昇し、futu holdings と bilibili は 9% 以上上昇し、xpeng motors は 8% 以上上昇している、jd.comは7％以上上昇し、アリババは7％以上上昇し、拼多多は5％近く上昇し、バイドゥとネットイースは3％以上上昇した。
実際、先週、政府が予想を上回る有利な政策を継続的に打ち出してきたおかげで、中国のコンセプト株はすでに猛烈な上昇を見せていた。その週、ナスダック中国金龍指数は24%近く上昇し、lufax holdingsは50%近く上昇、bilibiliは48%以上上昇、jd.comとbeikeは40%近く上昇し、pinduoduo、iqiyi、xpeng motors、futu holdings、gaotu groupは40%近く上昇した。 、などはいずれも30％以上増加し、アリババ、バイドゥ、ウェイライ、タイガー・ブローカーズ、シートリップ・グループも20％以上増加した。
著名なヘッジファンドの大物デビッド・テッパー氏は先週、中国の最近の政策は予想を超えており、米連邦準備理事会（ｆｒｂ）が今年初めに利下げした後、中国資産への配分を増やし、「中国関連資産」をさらに購入すると述べた。 etf、先物などを含むすべて」
最近、有名なヘッジファンド会社マンのマネジングディレクター、ニック・ウィルコックス氏も、政策支援の継続により中国株式市場は引き続き反発の勢いが続くと予想していると述べた。楽観的な見方は収益の改善と、中国に利下げの余地を与えた米連邦準備理事会（ｆｒｂ）の緩和政策を背景にしている。
最近、英国のヘッジファンド、ユーリゾンsljキャピタルの最高経営責任者（ceo）であり、「ドルスマイル理論」の有名な提唱者であるスティーブン・ジェン氏も、中国株について楽観的な見方を表明した。スティーブン・ジェン氏は、「投資家は中国株全体に対する比重が低い。中国株は著しく過小評価されており、急反発する可能性は十分にある」と述べた。
外資が中国資産を買い取る
9月30日、ゴールドマン・サックス・アジアficcおよび株式トレーダー兼副社長のフレッド・イン氏はブログで、先週、a株とh株市場での資本の流れが非常に活発で、ポートフォリオの総取引高が148ドル増加したと指摘した。 %は3週間の平均と比較して41%増加し、流入額は3週間の平均の3.8倍に達し、少なくとも1年ぶりの記録を樹立した。
先週はロング投資家の買い越し額が消費者株と金融株を中心に５億６０００万ドルに達し、ヘッジファンドの買い越し額が２億１８００万ドルに達し、特に金融株のパフォーマンスが目立った。どちらのタイプの投資家も明らかな「チャンスを逃すことへの恐怖」の感情を示しており、特に国慶節の祝日が近づいているにもかかわらず、海外のヘッジファンドは流動性の高い中国の大型株を追いかける動きを強めている。酒類や電気自動車などの分野。
さらにデータによると、先週（9月23日から9月27日まで）、多くの海外上場中国etfの資産規模が急増し、最高値を更新し、純資金流入額も過去1年あるいは過去最高を記録した。過去3年間の最高値更新は、海外投資家が中国資産に対して楽観的になる重要なシグナルとなっている。
その中で、クレーンシェアーズ中国海外インターネットetf（kweb）は先週1億9,900万米ドルの純流入を記録し、2023年3月以来の新高値を記録した。また、その資産規模もわずか2営業日で12億米ドル以上急増し、前年比で1億9,900万米ドル以上増加した。 26%。さらに、先週のmsciチャイナetf-iシェアーズ（mchi）とiシェアーズチャイナ大型株etf（fxi）への純流入額はそれぞれ2億5,400万米ドルと4億9,700万米ドルに達し、どちらも過去3年間で最高額を記録した。 9月27日時点で、kwebの最新の資産規模は約58億9000万米ドルに増加し、再び米国に上場される最大の中国株etfとなった。
現在、中国株式市場に対する新たな楽観的な見方も世界中に広がっており、ヘッジファンドが米国のテクノロジー株を売り、鉱業株や素材株を大量に買っていることは注目に値する。
中国の景気刺激策も世界の商品市場を温めており、中国の三大都市における住宅購入規制を緩和する最新の促進政策を受けて、シンガポールの鉄鉱石の取引価格は１１％近く上昇した。これらの都市の住宅購入制限を自由化する主要政策は、世界最大の鉄鋼原料消費国である建設業界の需要見通しを大幅に押し上げた。これとは別に、広範な景気刺激策が経済成長を回復させるとの期待から投資家が株式などのリスク資産に目を向けたため、中国の１０年国債は下落した。
ubs証券の中国株ストラテジスト、メン・レイ氏は、株式市場の信頼感を高めることが現在の政策努力の焦点の1つであり、その政策の意図は株式市場の資産効果を高め、それによって間接的に景気循環にプラスの効果をもたらすことである可能性があると述べた。経済。買戻しおよび保有増額のための特別再貸付や金融機関向けのスワップ枠など、中国人民銀行が新たに確立したツールは、a株市場に非常に現実的な資本流入をもたらすことが期待されている。緩和政策がさらに実行されると、より多くの忍耐強い資本と長期投資家が市場に参入するでしょう。
インベスコ・アセット・マネジメントのストラテジスト、デービッド・チャオ氏は、「先週の中国市場の楽観的な見方は、より具体的で持続可能なものに変わるかもしれないと思う。なぜなら、中国では抜本的な政策転換があり、過去3つの問題が最終的に解決される可能性があるからである」と述べた。こうした政策転換がどのように実施されたか、十分な成果が上げられたかどうかについてはまだ議論があるかもしれないが、私は新たな方向性が示されたと思う。」
