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まとめ

Longtu Photo Mask は本日、新株予約を行います。

中銀は今月2度目となるMLFを導入したが、勝率は20ベーシスポイント低下した。

8月末には3,000億元の資金が放出され、設備のアップグレードや消費財の下取りは追加の支援を受けた。

大手銀行6行が一斉に「金利引き下げ」を行い、新たな預金金利引き下げが開始された。

上海：国家人型ロボット製造イノベーションセンターを創設。

Dong Yuhui は Oriental Selection を辞任し、Hui Peer と独立して走り始めました。

米国の主要株価３指数はまちまちで終了し、ナスダックは０．９３％下落した。

オーバーナイト外部市場

米国の主要株価３指数はまちまちとなった。引け時点で、ダウジョーンズ指数は０．２％上昇、ナスダック指数は０．９３％下落、Ｓ＆Ｐ５００指数は０．５１％下落した。主要テクノロジー株のほとんどが下落し、グーグルは3％以上下落し、マイクロソフトは2％以上下落し、メタとエヌビディアは1％以上下落した。人気の中国コンセプト株は、ナスダック中国金龍指数が0.68％下落、京東は2％超上昇、小鵬汽車、李汽車、愛奇芸、網易は1％超上昇した。は5％以上下落し、テンセントミュージック、拼多多、百度は1％以上下落した。

スポットライト

1. 中央銀行は今月2度目となるMLFを導入し、落札金利は20ベーシスポイント低下した。

公開市場における7日リバースレポオペ金利と貸出市場相場金利（LPR）の低下を受け、人民銀行は7月に金利入札による2000億元の中期貸出制度（MLF）オペを開始した。 25. MLF の勝率は 2.3% で、7 月 15 日の MLF 勝率より 20 ベーシスポイント低かった。人民銀行は再び利下げし、人民元の為替レートは急速に上昇した。 7月25日18時30分の時点で、オンショアとオフショアの人民元の対米ドル相場はともに7.21を超え、1日の上昇幅は500ベーシスポイントを超えている。市場の見方では、人民元相場の動向は最近の大幅な円高の恩恵を受けており、これにより中央銀行の金融政策実施に対する制約がさらに緩和されたと考えられている。

中銀に近い関係者が証券タイムズに語ったところによると、中銀は毎月15日の通常のMLFオペに加え、7月25日に別のMLFオペを追加した。さらに、中銀は以前、一時的なフォワード・レポとリバース・レポ・オペの実施を発表していた。これは、中央銀行が合理的かつ十分な流動性を維持し、景気回復を確実なものにすることに断固として取り組んでいることを示している。実際の効果から判断すると、今回、MLF金利は緩やかに低下しており、銀行間譲渡性預金などの市場金利とのギャップがうまく埋められている。 MLF オペは LPR 相場の後に設定されており、これも MLF 政策金利の色を軽視するという中央銀行の意図を反映している。

2. 2つの部門：「2つの新しいプロジェクト」への支援を増やすため、3,000億元の国債基金を調整・手配する

7月25日、国家発展改革委員会と財政部は共同で「大規模な設備更新と消費財の下取り支援を強化するためのいくつかの措置」を発表し、現在の「2つの新しい」作業に基づいて次のことを明らかにした。国家発展改革委員会は、大規模な設備更新や消費財の下取りへの支援を増やすため、約3,000億元の超長期特別国債基金の手配を主導した。 「措置」では、具体的な支援方法として、補助基準の大幅な引き上げ、財政支援の範囲の合理的な拡大、国と地方の負担割合の適正化などが提案されている。党指導グループ委員で国家発展改革委員会副主任の趙晨新氏は7月25日の特別記者会見で、約3000億元の資金を8月末までに全額放出する計画だと述べた。

「措置」では、現行政策に比べ、重点分野の更新に対する補助金を大幅に増額するとともに、国への負担増も求めている。例えば、自動車の廃車・更新に関しては、適格自動車の廃車・更新については、従来の新エネルギー乗用車の購入に対する補助金1万元、燃料乗用車の購入に対する補助金7千元から、補助金基準が増額される。それぞれ2万元と1万元。家電製品については、冷蔵庫、洗濯機、テレビ、エアコンなど省エネ・節水基準レベル２以上の家電８品目を購入した個人消費者に補助金を支給することを提案している。製品販売価格の15％、エネルギー効率または節水基準以上を満たした製品にはさらに5％の補助金が与えられます。設備更新融資に対する財政利子割引については、国が適格事業主体に提供する設備更新融資の金利割引率を1％ポイントから1.5％ポイントに引き上げました。

3. 大手銀行6行が一斉に「金利引き下げ」を行い、新たな預金金利引き下げが始まった。

大手国有銀行は今年初めて預金金利を引き下げた。昨日、中国工商銀行、中国農業銀行、中国建設銀行、中国銀行、交通銀行、中国郵便貯蓄銀行が相次いで最新の人民元預金金利表を発表し、人民元預金金利を引き下げた。市場ベースの預金金利調整メカニズムの創設以来、大手銀行が積極的に預金金利を調整するのは５回目となる。 中国人民銀行は2022年4月、金利自主規律メカニズムに預金金利の市場ベースの調整メカニズムを確立するよう指導し、市場金利の変化を参考にして預金金利を合理的に調整するよう銀行に求めた。市場ベースの預金金利調整メカニズムの影響で、大手銀行は2023年末時点で4回にわたり積極的に預金金利の調整を行っている。業界では、今回は大手銀行が率先して預金金利引き下げを行うとの見方が一般的で、これにより中小銀行も追随調整を行い、新たな預金金利引き下げに転じる可能性がある。 。

4. 国家発展改革委員会：国産ガソリンとディーゼルの価格をそれぞれトン当たり145元、140元引き下げる。

国家発展改革委員会によると、精製油価格の新たな調整枠は7月25日24時にオープンする。今回の原油価格調整の具体的な内容は次のとおりである。国産ガソリン価格は1トン当たり145元、軽油価格は140元引き下げられる。

5. 上海：国家ヒューマノイドロボット製造イノベーションセンターの設立

上海市人民政府総局は、人工知能と製造の深い統合を促進することを提案した「産業サービス産業エンパワーメント産業のアップグレードを促進するための上海行動計画（2024～2027年）」を発表した。生産、製造、研究開発、設計における人工知能の応用に焦点を当て、製造業に人工知能ソリューションを提供するサプライヤーの育成を加速し、故障分析、プロセス技術、その他の産業用コーパス製品を開発し、大規模な産業モデルの開発を促進します。 、製造プロセス全体のインテリジェント化を推進します。国家ヒューマノイドロボット製造イノベーションセンターを創設し、自動車、電気機器製造、部品加工の分野でヒューマノイドロボット対応の製造応用シナリオを多数創出し、ロボット製造ソリューションを形成する。科学的インテリジェントサービスに焦点を当て、薬物スクリーニング、分子構造予測、薬物検査および検査などにおける大規模モデルの適用を強化します。

6. レポート: 第 2 四半期、中国本土のスマートフォン市場出荷台数は前年比 10% 増加

Canalysのレポートによると、2024年の第2四半期には、中国本土のスマートフォン市場は前四半期に変曲点を経験した後、さらなる回復を達成し、出荷台数は前年同期比10％増加し、7,000万台の水準に戻ったという。単位。 Vivo の出荷台数は前年比 15% 増加し、堅実なオフライン チャネルと「618」電子商取引の需要を取り込んだことで、中国市場のトップに返り咲き、市場シェアは 1,310 万台に達しました。 19%。 Reno 12 シリーズの新製品のリリースにより、OPPO は 1,130 万台の出荷で 2 位を確保しました。 Honor は新しい 200 シリーズを発売し、前年比 4% 増の 1,070 万台を出荷し、3 位にランクされました。ファーウェイは前四半期に素晴らしい業績を上げた後、成長率が若干鈍化し、出荷台数1,060万台で4位となった。 Xiaomi は、SU7 車のリリースを通じてブランドの認知度を高め、人気の K70 シリーズと主力製品 14 シリーズが引き続き好調を維持し、1,000 万台の出荷と前年比 17% の成長でトップ 5 に戻りました。 Appleの出荷ランキングは6位に後退し、市場シェアは前年比2％微減となり、市場の14％を占めた。

テーマの機会

1.「2つの新しい」仕事を支援するために3000億元が追加され、家電などの分野に補助金が与えられる

7月25日、国家発展改革委員会と財政部は「大規模設備更新と消費財の下取り支援強化に関するいくつかの措置」を発表し、約3,000億元の超高消費財の手配を調整することになった。大規模な設備更新や消費財の下取りに対する支援を増やすための長期特別国債基金。冷蔵庫、洗濯機、テレビ、エアコン、パソコン、給湯器、家庭用コンロ、レンジフードなど、省エネ性能または節水性能レベル2以上の家電8品目を購入する個人消費者向けの下取り補助金です。 。補助基準は製品販売価格の15％で、省エネ・節水基準レベル1以上の製品を購入した場合、製品販売価格の5％をさらに補助します。ギャラクシー証券は、新旧政策が徐々に効果を発揮し、海外在庫の緩やかな減少と相まって国内の家電需要が下支えされ、輸出の改善傾向が継続し、家電製品の繁栄が期待されると考えている。家電業界は引き続き回復が見込まれる。国内外の売上向上が期待できる白物家電の水栓、業界構造の最適化や不動産の改善が期待できるキッチン家電の水栓の3つの主要投資分野に注力3つ目は積極的にチャネル拡大を推進し、新製品の投入を加速する掃除家電です。

2. 業界の発展を先導し、初の有人eVTOL運用規格が誕生しようとしている

報道によると、EHang Intelligentは最近、中国民用航空局が、同社の完全子会社である広東EHang General Aviationと、UAMを専門とする合肥の合肥運営会社合肥和誼航空が提出した民間無人運転申請を正式に受理したと発表した。有人航空機運航証明（AOC）の申請については、両社で無人航空機運航許可及び運航証明を実施し、審査プロセス、審査対象、審査体制等について申請者と合意します。これは、世界初の無人有人電動垂直離着陸機（eVTOL）AOC認証プロジェクトとして、画期的なマイルストーンとなる世界初の有人eVTOL運用標準体系が誕生しようとしていることを意味します。低高度経済は国家戦略的新興産業であり、新たな生産力の典型的な代表である。 2024年は低空経済発展の元年となる可能性があり、一般航空、運航支援、低空飛行などの関連産業チェーンが発展の機会をもたらすだろう。中国民用航空局が発表したデータによると、中国の低空域経済の市場規模は2025年までに1兆5000億元、2035年までに3兆5000億元に達すると予想されている。

3. 世界初の中国主導の量子通信ネットワーク国際標準規格が発表

報道によると、このほど、世界三大国際標準化団体の一つである国際電気通信連合（ITU）が「量子鍵配布ノード保護のセキュリティ要件」国際標準を承認し、正式にリリースされたとのこと。これは、信頼できるリレー ノードの安全な実装と展開を体系的に標準化した最初の国際標準であり、量子安全通信ネットワーク ノードの安全な実装と運用のための指針を提供できます。この規格は中国の関連企業が主導して策定していると報じられている。量子情報科学の重要な分野として、量子通信は基本的に実用化を達成しており、特に多くの工学的応用がある量子安全通信においてはその傾向が顕著である。国家政策の後押しにより、我が国の量子通信産業は近年急速に発展し、世界のリーダーとなっています。コンサルティング会社ICVのレポート「2024年の量子通信・セキュリティ産業発展展望」によると、世界の量子通信産業の規模は2030年までに196億米ドルに達すると予想されている。

会社ニュース

1. 董裕輝は東方選抜を辞任し、慧ピアと独立して立候補を開始

7月25日、東方選抜は人気キャスターの董裕輝氏の辞任を発表した。東方選択はまた、子会社の合輝ピアリングを純資産価格7,658万5,000元で董裕輝に売却すると発表した。オリエンタルセレクション取締役会会長のユー・ミンホン氏はその後、ピア・ウィズ・ホイの純利益はすべてドン・ユーフイに与えられると何度も答えた。董裕輝氏が要求した買収資金は、上場会社の規定と会社の定款に従う方法で取り決められ、「会社が裕輝氏に渡した」という。 「イースタンセレクションは、すべての利益を含め、設立以来得た収入を一切受け取っておらず、継続的な発展のサポートは裕匯と合匯ピアに任されている」とユー・ミンホン氏は述べた。

2. 宝鋼はサウジアラムコなどとサウジ厚板プロジェクトの建設・運営に共同投資する計画。

宝鋼股份有限公司は25日夜、同社とサウジアラビア石油会社、サウジ公共投資基金が共同でサウジ重板会社設立に出資し、投資計画を変更したと発表した。現在の計画では、宝鋼股份有限公司は10億米ドル（約72億3,000万元、または37億5,000万サウジリヤルに相当）またはその他の同等通貨を出資し、サウジアラムコとPIFはそれぞれ50％ずつ出資する。 5億米ドル（約37億5,000万サウジリヤルに相当）またはその他の同等通貨、自己資本比率はそれぞれ25％。

3. 中国電力建設：53億8,400万元のアブダビ太陽光発電プロジェクト契約を締結

パワーチャイナ（601669）は7月25日夜、同社のアブダビ支店と同社子会社の華東工程中東有限公司（HDEC）がコンソーシアムを結成し、アジバン太陽光発電プロジェクト・ホールディングスとアブダビ契約を締結したと発表した。株式会社PV3アジバンより1.5GW太陽光発電プロジェクトEPC契約。契約額は約7億5,500万米ドル、約53億8,400万人民元に相当します。本プロジェクトは、アラブ首長国連邦アブダビ市の北東約88キロメートル、ドバイと国境を接するアジバン地区に位置し、主なプロジェクト内容は1500MWの太陽光発電所の設計・建設・調達・設置です。 400kW ブースターステーションのデバッグ、試運転、および 24 か月の保証期間内の運用保守。総プロジェクト期間は約28か月。

4. Felixon：10億8,500万元のクラウドサービス意向協力協定を締結

Felixon (300287) は、7 月 25 日夜、同社 (「甲」とします) が大手人工知能企業 (「甲」とします) と「クラウドサービス意図的協力契約」を締結する予定であると発表しました。契約総額は10億8,500万元（税込み）。本サービスは、乙が提供するサービスを甲が承諾した後、2回に分けて実施されます。契約収益は、本事業の履行に応じてサービス期間中に分割で認識されます。は、顧客に 4000P 以上のコンピューティング電力リースを提供します。

5. 国中水道：大規模な資産再編が最終的に実施できるかどうかについては、大きな不確実性がある。

中国国家水務局（600187）は7月25日夜、変更発表を行った。朱吉文勝輝の登録資本金2億3,200万元を取得するために同社が署名した「株式取引意向協定」は単なる意向協定に過ぎない。最終的な取引方法と取引の自己資本比率は、監査と評価の完了後、取引当事者間でさらに交渉して決定する必要があり、すべての当事者が署名した正式な契約に従うものとします。最終的に実施できるかどうか、また実施の具体的な進捗状況については大きな不確実性がある。今回の取引に伴う取引は、短期的には当社の営業活動に重大な影響を与えることはありません。

6.チャイナ・エレクトリック：会社の支配権が変更される予定で、取引は7月26日に再開される

中国電気汽車（603988）は7月25日夜、同社の支配株主である寧波俊陀氏がハイランド・リソースと「株式譲渡契約」に署名し、同社株主の王建宇氏と王建凱氏が「株式譲渡契約書」と「権利放棄書」に署名したと発表した。ハイランド・リソースとの議決権契約」《株式質権契約》。譲渡契約により、ハイランド・リソース社は上場企業の株式合計 7,056 万株 (同社の総株式の 30% を占める) を譲渡し、同社の支配権を取得しました。すべての株式変更が完了した後、同社の支配株主はHighland Resourcesに変更され、実際の支配者はGuo Wenjunに変更される。さらに、ハイランド・リソーシズは、同社または同社の関連当事者が 12 か月以内に同社株式の保有を増やす機会を選択し、その時点での増加額が同社の総株式資本の 1% を下回らないことを約束します。同社株は7月26日に取引を再開する。

7. Jia'ao 環境保護: EU の追加関税は同社のバイオディーゼル輸出に限定的な影響を与えるだろう

Jia'ao Environmental Protection (603822)は7月25日夜、欧州委員会が7月19日に中国製バイオディーゼル製品に対する反ダンピング調査の予備的判決に関する予備的開示発表を発表したと発表した。同社が関与する主な内容は以下の通りである。欧州委員会はその後、浙江嘉澳緑新能源有限公司、浙江東江能源科技有限公司に関わるバイオディーゼル製品に36.40％の暫定反ダンピング税を課した仮決定を発表する予定。 ., Ltd.および Jia'ao International Trading (Singapore) Co., Ltd. 持続可能な航空燃料 (SAF) 税に対して反ダンピング税は課されませんでした。 EUによって課された暫定関税は、同社のEU市場へのバイオディーゼル輸出に一定の影響を与えているが、全体的な影響は限定的である。同社は現在、以下のような積極的な対応策を講じていますが、これに限定されません。 1. バイオベースの可塑剤およびその他の製品への加工を継続します。 2. バイオディーゼルの国内応用シナリオを積極的に開発し、国内販売市場を拡大する 現在、同社は中国海洋燃料有限公司と戦略的協力枠組み協定を締結し、輸送分野における低炭素市場を共同開発している。 3. 連雲港SAFプロジェクトの建設と試運転を積極的に加速する。

8. 東方集団：株価が1元を下回った場合、上場廃止となる可能性がある。

東方集団（600811）は7月25日夜、同社株の7月25日終値が1株当たり0.98元と、1元を下回ると発表した。関連規定によると、株式の毎日の終値が20営業日連続で1元未満の場合、同社の株式は上海証券取引所から上場と取引を停止される可能性がある。

9. Junda株：オマーンに高効率電池生産拠点を建設するために2億8,000万米ドルを投資する計画

ジュンダ・シェアーズ（002865）は7月25日夜、オマーン国のソハール自由貿易地域に5GWの高効率電池生産基地を建設する計画であると発表した。投資額は 2 億 8,000 万ドルで、2025 年に完成し、生産開始される予定です。

10. 龍井環境保護：ラグオツォ塩湖源系統負荷貯蔵実証プロジェクトの第一段階と第二段階に投資する予定

龍京環境保護（600388）は7月25日夜、ラグオリチウム鉱山プロジェクト（蒸気負荷は天然ガスで賄う）の残り16時間の電力供給需要を満たすために、全電力供給を計画していると発表した。所有子会社であるZijin Longjingは、BOO形式で第1段階と第2段階を実施し、段階的電力供給プロジェクトの建設は、75MWの太陽光発電+126.25MW/405MWhの電気化学エネルギー貯蔵ソリューションに従って構成されます。このプロジェクトへの積極的な投資は6億元と見込まれており、2024年第3四半期に稼働する予定です。プロジェクト完了後の年間平均発電量は1億4,000万キロワット時になると見込まれています。 、推定清算電力価格は0.798元/kWh（税込み）です。

11. Baota Industrial：Power Investment New Energy の株式の 100% を取得し、7 月 26 日に取引を再開する予定

宝達工業(000595)は7月25日夜、寧夏電力とともに保有資産・負債の一部を除き、主に軸受事業に従事する関連資産・負債を売却資産として活用する計画であると発表した。寧夏電力投資集団有限公司が保有する電力投資新能源（以下「電力投資新能源」）の株式100％を出資資産の相当部分に置き換える。同社は購入資産との差額を買い取る目的で寧夏電力投資集団有限公司に株式を発行する。同時に支援資金の調達も計画している。取引完了後は既存の軸受事業は売却され、主力事業は風力発電所、太陽光発電所、蓄電発電所の投資・開発・運営、船舶用軸受の製造・販売に変更される。電気製品。現時点では、この取引の具体的な取引価格はまだ決定されていません。同社株は7月26日に取引を再開する。

12. 杭州銀行の業績報告：上半期の純利益は前年同期比20.06%増加

杭州銀行（600926）は7月25日夜、上半期の業績報告を発表した。上半期の営業利益は193億4,000万元で、前年同期比5.36％増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は99億9,600万元で、前年同期比20.06％増加した。 2024年6月末時点の同社の不良債権比率は前年末と同じ0.76％、引当カバー率は545.17％で前年末比16.25ポイント低下した。全体的に優れたレベルを維持しています。

財務カレンダー

編集者: ペン・ボー

校正：Dynasty Quan