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[Introduzione] Per soddisfare le esigenze aziendali delle piattaforme di vendita di agenzie di terze parti, molti fondi hanno abbassato la soglia di abbonamento

Il giornalista di China Fund News Zhang Yanbei e Sun Xiaohui

Per soddisfare meglio le esigenze di gestione finanziaria degli investitori, i fondi hanno recentemente modificato in modo intensivo la soglia dell'importo di sottoscrizione, riducendo il minimo a 0,01 yuan.

Gli addetti ai lavori del settore analizzano che il sostanziale abbassamento della soglia di sottoscrizione serve principalmente a soddisfare le esigenze delle attività di vendita di fondi di terze parti, in particolare delle attività di consulenza sugli investimenti. In condizioni di turbolenza del mercato, gli investitori prestano maggiore attenzione all'attività di consulenza sugli investimenti, quindi i fondi detenuti nel portafoglio abbassano di conseguenza la soglia di sottoscrizione, da un lato possono attirare più clienti e allo stesso tempo soddisfare le esigenze di allocazione del portafoglio .

I fondi abbassano notevolmente le soglie di sottoscrizione

Vendita a partire da 1 cent

Recentemente, le soglie di sottoscrizione per molti fondi sono state abbassate silenziosamente.

Il 20 agosto il Fondo Huabao ha annunciato che, al fine di soddisfare al meglio le esigenze di gestione finanziaria degli investitori, in conformità con la normativa in materia, è stato deciso che a partire dal 21 agosto 2024 le obbligazioni di debito a medio e breve termine di Huabao saranno vendute sul mercato rete elettronica di vendita diretta del gestore del fondo L'importo minimo di sottoscrizione (inclusi gli investimenti fissi) per fondi e altri istituti di vendita è adeguato a 0,1 yuan.

Nessuna coincidenza. Il 19 agosto, il Fondo Taikang ha inoltre annunciato che, in base alle normative pertinenti, a partire dal 19 agosto 2024, l'importo minimo di sottoscrizione, l'importo minimo di sottoscrizione aggiuntiva e il riscatto delle quote del fondo Taikang Steady Yield Bond di Classe C in alcuni istituti di vendita. il limite minimo di partecipazione viene adeguato e l'importo minimo e la quota vengono ridotti rispettivamente a 0,01 yuan e 0,01 quota.

Secondo l'annuncio, gli istituti di vendita di fondi che si applicano a questa misura per abbassare la soglia di sottoscrizione sono JD Kentray Fund Sales Co., Ltd. e Shanghai Huaxia Wealth Investment Management Co., Ltd.

Inoltre, China Merchants Fund ha anche affermato che, a partire dal 16 agosto, l'importo minimo di sottoscrizione per le azioni A/C del China Merchants Xinyue Medium and Short-Term Bond Fund sarà adeguato dal minimo originale di 1 yuan a un minimo di 0,1 yuan.

L'annuncio afferma inoltre che l'agenzia di vendita dei fondi può aumentare il limite minimo per l'elaborazione delle attività dei fondi a seconda della situazione, fatte salve le impostazioni di cui sopra, e le specifiche saranno soggette all'annuncio dell'agenzia di vendita dei fondi, e gli investitori devono seguire le pertinenti impostazioni dell'agenzia di vendita.

ICBC Credit Suisse ha adeguato l'importo minimo di sottoscrizione singola e l'importo di investimento fisso regolare per le azioni di Classe E dell'ICBC Credit Suisse Gold ETF Feeder Fund a 0,01 yuan dal 15 agosto.

A partire dal 14 agosto, BOC Fund modificherà l'importo minimo di sottoscrizione singola, sottoscrizione aggiuntiva, investimento fisso, rimborso minimo unico e limite minimo di partecipazione azionaria delle sue azioni A e C di BOC Shanghai Gold ETF Feeder Fund. Tra questi, l'importo minimo per la sottoscrizione iniziale di un investitore (compresa la quota di sottoscrizione) tramite la piattaforma elettronica di vendita diretta del gestore del fondo o altre agenzie di vendita designate è di 0,1 yuan RMB, l'importo minimo per sottoscrizioni aggiuntive è di 0,1 yuan RMB e l'importo minimo per l'investimento fisso è di 0,1 yuan RMB; Quando il titolare di una quota del fondo riscatta le quote del fondo presso un'agenzia di vendita, ciascuna richiesta di riscatto per il Fondo non deve essere inferiore a 0,01 quote del fondo. ‍

L'abbassamento della soglia potrebbe servire a soddisfare le esigenze delle attività di consulenza sugli investimenti

Secondo l'analisi di esperti del settore, i fondi che abbassano la soglia di sottoscrizione e riscatto, in particolare riducendo l'importo minimo di sottoscrizione a 0,01 yuan o 0,1 yuan, sono spesso le esigenze aziendali dei canali di vendita di fondi di terze parti.

"I prodotti che abbassano la soglia di sottoscrizione sono generalmente i prodotti target dei portafogli di consulenza sugli investimenti. Poiché i portafogli di consulenza sugli investimenti hanno determinati rapporti di allocazione per i diversi prodotti nel portafoglio quando investe, quando un cliente acquista un portafoglio di consulenza sugli investimenti con un importo inferiore, come 100 yuan, Il rapporto di investimento specifico e l'importo dell'investimento di un singolo prodotto possono essere molto piccoli. Pertanto, al fine di implementare meglio la strategia di consulenza sugli investimenti e soddisfare le esigenze di allocazione degli investitori, il gestore del fondo ha abbassato il punto di partenza della sottoscrizione," ha affermato a. persona esperta della questione.

Questa persona ritiene che, nel contesto dell'attuale incertezza del mercato, i singoli investitori siano più preoccupati rispetto a prima del modello di servizio di consulenza sugli investimenti, il che potrebbe essere il fattore principale per cui recentemente i fondi hanno spesso abbassato le loro soglie di sottoscrizione.

Un’altra società di fondi ritiene che l’abbassamento della soglia di sottoscrizione serva principalmente a rendere più conveniente servire gli investitori. "Mentre diminuisce il reddito disponibile degli investitori ordinari, diminuisce anche la quantità di denaro disponibile per gli investimenti. Alcuni investitori tendono ad aspettare e vedere all'inizio e non vogliono sottoscrivere molto. Una soglia più bassa può rendere tutti meno limitati nel modo in cui quanto vogliono acquistare. Quanto acquistare." Inoltre, il trasferimento dei fondi sarà più accurato.

Vale la pena ricordare che la maggior parte dei fondi che hanno recentemente abbassato le soglie di sottoscrizione sono fondi obbligazionari.

Infatti, da agosto, oltre ad aver gradualmente aumentato i limiti di sottoscrizione di grandi importi da parte di molti fondi QDII, molti fondi obbligazionari hanno anche apportato modifiche ai limiti di sottoscrizione di grandi importi per i singoli investitori.

Ad esempio, Soochow Dingtai Pure Bond, che ha sospeso gli abbonamenti di grandi importi (comprese le quote regolari) e i trasferimenti di conversione di grandi importi di oltre 10.000 yuan dal 19 marzo di quest'anno, adeguerà il limite a 20.000 yuan dal 12 agosto; dal 26 luglio, per Zhenchun Bond, l'importo cumulativo di sottoscrizione, conversione e trasferimento e investimento fisso regolare in ciascun conto del fondo in un solo giorno non dovrà superare 500.000 yuan, ma dal 9 agosto il limite sarà adeguato a 2 milioni di yuan .

Guardando al mercato obbligazionario, Great Wall Fund ritiene che, da un punto di vista fondamentale, i dati deboli siano ancora la realtà attuale. Il mercato ha prestato maggiore attenzione alle politiche per stabilizzare la crescita, ma l'effetto dell'attuazione resta da osservare ulteriormente. Dal punto di vista della gestione delle aspettative da parte della banca centrale, il punto centrale desiderato di questa tornata di regolamentazione sta gradualmente diventando chiaro, ma in futuro potrebbe essere soggetto a cambiamenti dinamici. Inoltre, le transazioni recessive all’estero hanno disturbato le aspettative di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, e le discussioni interne sulle politiche di regolamentazione, come i fondi obbligazionari pubblici, sono gradualmente aumentate. Nel complesso, i fattori che influenzano il mercato obbligazionario a breve termine sono più complessi e potrebbero entrare in un periodo di consolidamento, in attesa che emergano nuovi segnali direzionali.

Per quanto riguarda le azioni A, il Great Wall Fund Wang Li ha affermato che l'attuale microliquidità si è ridotta in modo significativo, ma la tendenza al ribasso del mercato è stata attenuata al margine e il mercato potrebbe gradualmente entrare in uno stato di conferma del fondo. Nel medio termine, dopo che i problemi di liquidità sono stati significativamente alleviati, la propensione al rischio sui mercati esteri è aumentata significativamente, le principali classi di attività potrebbero crescere insieme e il mercato è tornato a negoziare in previsione di tagli dei tassi di interesse, che dovrebbero guidare una ripresa simultanea. nella propensione al rischio delle azioni A.

Redattore: Capitano

Recensione: Muyu

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