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Face au niveau relativement bas des actions A, les fonds d'assurance sont devenus de plus en plus actifs.

Récemment, China Pacific Insurance Group Co., Ltd. (ci-après dénommée « China Pacific Insurance ») a annoncé la cotation de deux sociétés à actions H.

Le CPIC a annoncé qu'en raison de l'achat des actions H de Huadian International et Huaneng International par les filiales de China Pacific Insurance Holdings le 30 juillet 2024,De plus, China Pacific Insurance et certaines de ses filiales holding détiennent collectivement 5 % du capital-actions H de Huadian International et Huaneng International, déclenchant une action contre les deux sociétés.

Il s'agit au moins des huitième et neuvième sociétés cotées que les fonds d'assurance lèvent leurs cartes jusqu'à présent cette année, ce qui indique que les fonds d'assurance ont une attitude de plus en plus claire envers la chasse aux bonnes affaires pour les actifs des sociétés cotées en Chine continentale.

Méthode : Acheter via Hong Kong Stock Connect

Selon le China Insurance Industry Information Disclosure System, China Pacific Insurance a récemment acheté des actions H de Huadian International Power Co., Ltd. et Huaneng International Power Co., Ltd. via Hong Kong Stock Connect par l'intermédiaire de ses filiales holding le 30 juillet 2024. .

En raison des opérations du jour de bourse mentionné ci-dessus, China Pacific Insurance a déclenché la ligne de hausse (taux de participation supérieur à 5 %).

Il convient de noter que l’annonce correspondante a révélé deux caractéristiques d’achat :

1. Achat via Southbound Trading (le quota QDII n'est pas utilisé) ;

2. Tous les achats sont des actions H.

Cible : valeurs énergétiques

Informations sur l'annonce : China Pacific Insurance a acheté les actions H de Huadian International et Huaneng International le même jour de bourse (30 juillet).

La tendance des actions H ce jour-là a montré que les actions concernées étaient en baisse et que le CPIC profitait des baisses.

Cette fois, les cibles du CPIC sont toutes les sociétés de production d’électricité, plus précisément les sociétés de production d’énergie thermique avec de faibles valorisations et des dividendes élevés.

Selon les statistiques de Tongdaxin, le dernier ratio cours/bénéfice des actions H de Huadian International est de 8,08 fois, et le dernier ratio cours/bénéfice des actions H de Huaneng International n'est que de 6,75 fois.

Financement : deux pistes

Cette annonce a également révélé une information clé : il existe deux sources de financement pour cette cotation des actions H.

Premièrement, les fonds propres de China Pacific Insurance.

Deuxièmement, les réserves de responsabilité d'assurance.

Parmi eux, le produit du compte de réserve de responsabilité d'assurance est cette fois la principale source de fonds des deux compagnies d'électricité détenant des pancartes.

China Pacific Insurance Group Co., Ltd. est l’un des principaux groupes d’assurance en Chine. À la fin du premier trimestre 2024, les actifs totaux de China Pacific Insurance s'élevaient à 2 440 milliards de yuans et ses actifs nets s'élevaient à environ 276 271 milliards de yuans. Fin 2023, le ratio global de solvabilité de la compagnie d'assurance s'élevait à 257 %.

Au cours de la même période, le solde comptable des actifs de China Pacific Insurance était de 13,256 milliards de yuans, soit 9,15 % du total des actifs de la société au cours de la même période.

Pairs : ils se précipitent également pour acheter des actions similaires

En fait, les pairs de China Pacific Insurance (d’autres institutions d’assurance) achètent également activement des actions présentant des valorisations similaires et des dividendes élevés.

Moins de dix jours avant que Taibao ne lève son drapeau, Ping An venait de « lever » les actions H de la Banque industrielle et commerciale de Chine, et son taux de participation dans H s'est élevé à plus de 15 %.Le dernier ratio cours/bénéfice (TTM) des actions ICBC H n'est que de 4,04 fois.。

Auparavant, Ruizhong Life Insurance a levé des actions de Longyuan Electric Power H, Great Wall Life Insurance a levé des actions de Jiangxi-Guangdong Expressway, Wuxi Bank, Chengfa Environment et Jiangnan Water Affairs, tandis que Zijin Property & Casualty Insurance a levé des actions de Huaguang Huaneng.

Dans l’ensemble, les valeurs des services publics (production d’électricité, eau), financières et routières sont les plus populaires.

Parmi les actions individuelles d’une même société, les actions H sont également plus populaires que les actions A.

Divers éléments indiquent que les fonds d'assurance pourraient en effet accorder davantage d'attention aux actifs en actions à dividendes élevés.