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C'est actuellement la période de pointe pour la divulgation des rapports semestriels des sociétés cotées, et les données de performance sont devenues le centre d'attention du marché. Affectées par les déséquilibres de l’offre et de la demande, l’intensification de la concurrence, les changements cycliques et les gains et pertes non récurrents, les performances de certaines entreprises sont sous pression.

Selon les statistiques de Securities Times·Databao, à partir de maintenant, sur la base de la limite inférieure des rapports semestriels, des rapports de performance et des bénéfices nets prévus (s'il n'y a pas de limite inférieure, la valeur annoncée sera utilisée), il y a plus plus de 650 entreprises ont enregistré des pertes de bénéfices nets au premier semestre.

À en juger par les performances du marché secondaire, la tendance générale des entreprises ayant enregistré des pertes de bénéfices nets n'est pas satisfaisante. Selon les statistiques de Databao, à la clôture des marchés le 9 août, ces sociétés ont chuté en moyenne de 34,39 % sur l'année. Le cours des actions de 87 sociétés a chuté de plus de 50 %, parmi lesquelles *ST Chaohua, Zhongyin Cashmere, ST Liaison, ST Hanggao, ST Xilun et ST Solectron ont chuté de plus de 80 %.

En termes d'industries, les ordinateurs, les équipements électriques, les produits chimiques de base, l'immobilier, les machines et équipements et d'autres industries comptent un grand nombre d'entreprises déficitaires. L'industrie informatique compte le plus grand nombre d'entreprises déficitaires, atteignant 54. Des leaders de l'industrie tels que UFIDA, China Great Wall, iFlytek, NavInfo et 360 figurent sur la liste.

En prenant comme exemple le réseau UFIDA, la société s'attend à une perte de bénéfice net de 750 millions de yuans à 884 millions de yuans au premier semestre. Au cours de la période considérée, les pertes de performance étaient principalement dues à trois raisons : 1. Les activités commerciales de l'entreprise ont des caractéristiques saisonnières et la proportion des revenus du premier semestre par rapport au chiffre d'affaires annuel est inférieure à la proportion des coûts et dépenses au cours de la période considérée. du premier semestre aux coûts et dépenses de l'année entière ; 2. Actifs incorporels constitués par les investissements en R&D Le montant de l'amortissement a augmenté d'environ 150 millions de yuans d'une année sur l'autre ; 3. Gains et pertes liés aux variations de la juste valeur ; des autres actifs financiers non courants a diminué d'environ 50 millions de yuans sur un an.

Il existe 46 entreprises déficitaires dans le secteur des équipements électriques, juste derrière les ordinateurs. Les entreprises des secteurs subdivisés du photovoltaïque, des batteries au lithium et des équipements de réseau électrique sont généralement confrontées à des pressions sur leur rentabilité.

Dans l'industrie photovoltaïque, le bénéfice net de LONGi Green Energy au premier semestre devrait représenter une perte de 4,8 milliards à 5,5 milliards de yuans, ce qui constitue la première perte de l'entreprise au cours de la même période depuis sa cotation. Au cours de la période considérée, en raison de l'inadéquation globale de l'offre et de la demande dans l'industrie photovoltaïque et de la baisse significative des prix de vente des principaux produits sur le marché dans divers domaines, la société n'a pas augmenté ses revenus. les investissements dans les entreprises de matériaux en silicium ont diminué et devraient entraîner une dépréciation des stocks de 45 milliards à 4,8 milliards de yuans, les bénéfices à court terme sont sous pression.

En raison des grandes différences dans le nombre et la taille des sociétés cotées selon les secteurs, un simple examen du nombre ne suffit pas pour refléter la véritable situation du secteur. Selon les statistiques de Databao, à en juger par le taux de sinistralité de l'industrie (le rapport entre le nombre d'entreprises déficitaires dans chaque secteur et le nombre total de sociétés cotées dans le secteur), le taux de sinistralité des sept principales industries dépasse 20 %, à savoir l'immobilier, l'acier, le charbon, les matériaux de construction, l'agriculture et la sylviculture, l'élevage, la pêche et les services sociaux.

Le secteur immobilier présente le taux de sinistralité le plus élevé, atteignant 42,72 %. Les sociétés immobilières telles que Vanke A, China Fortune Land Development, Gemdale Group, *ST Jinke et Beijing Capital Development Co., Ltd. ont perdu plus d'un milliard de yuans de bénéfice net au premier semestre.

Le leader de l'immobilier Vanke A s'attend à une perte de bénéfice net de 7 à 9 milliards de yuans au premier semestre. La perte atteindra un nouveau sommet pour la même période depuis sa cotation. C'est également la société avec la perte la plus élevée. sa performance semestrielle en cours. Les raisons spécifiques des pertes de l'entreprise comprennent : le barème de règlement et la marge bénéficiaire brute des projets de développement immobilier ont considérablement diminué, la société a constitué des provisions pour dépréciation pour certains projets, certains investissements financiers non principaux ont subi des pertes et les prix de certaines transactions importantes sur des actifs et des actions sont inférieures à la valeur comptable.

Une autre société immobilière, China Fortune Land Development, s'attend à une perte de bénéfice net de 4,5 à 5 milliards de yuans au cours du premier semestre de l'année, affectée par le rythme de report des projets immobiliers de la société et d'autres facteurs. les projets de report immobilier au premier semestre ont été moins nombreux et les revenus de report de la société ont diminué, ce qui a entraîné une diminution du bénéfice net. Calculé sur la base de la limite inférieure du bénéfice net prévu, le montant de la perte de l'entreprise est de 1,17 fois la valeur marchande actuelle des actions A. Ce ratio est le plus élevé parmi les entreprises mentionnées ci-dessus ayant enregistré des pertes de bénéfices nets au premier semestre. China Fortune Land Development était autrefois l'une des principales sociétés immobilières, avec un chiffre d'affaires annuel dépassant 100 milliards de yuans et un bénéfice net dépassant 14 milliards de yuans à son apogée. Elle met actuellement en œuvre le « Plan de restructuration de la dette » et le « Plan supplémentaire de restructuration de la dette ». Plan".

Depuis le début de cette année, la survie des plus aptes sur le marché des actions A s'est accélérée. Par rapport aux années précédentes, 2024 a montré de nouvelles caractéristiques : « la radiation de la valeur nominale est devenue courante et l'alarme de la radiation de la valeur marchande a sonné ». Derrière cette radiation, outre le renforcement de la surveillance et l'amélioration de la réglementation relative à la radiation, les capacités opérationnelles des sociétés cotées sont en grande difficulté, ce qui est l'un des principaux problèmes rencontrés par de nombreuses actions radiées.

Selon les statistiques de Databao, parmi les nombreuses sociétés cotées qui ont subi des pertes de bénéfices nets au premier semestre, 31 sociétés ont enregistré des pertes de bénéfices nets en 2022 et 2023, et le dernier cours de clôture était inférieur à 1,5 yuans/action. Parmi ces sociétés, 9 capitalisations boursières d'actions A sont inférieures à 1 milliard de yuans, comme *ST Chaohua, *ST Tiancheng, *ST Meixun, ST Dinglong, *ST Furun, etc.

Prenons l'exemple de *ST Chaohua. La dernière valeur boursière des actions A de la société est de 345 millions de yuans, soit une baisse cumulée de 91,51 % depuis le début de cette année. Le 5 août, la société a annoncé que la Bourse de Shenzhen avait décidé de mettre fin à la cotation de ses actions.

Avertissement : Toutes les informations sur Databao ne constituent pas des conseils en investissement. Il existe des risques sur le marché boursier, l'investissement doit donc être prudent.

Relecture : Yang Shuxin