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Wu Jun, journaliste à China Fund News

Dans la soirée du 21 juillet, Chaoxun Communications a publié quatre annonces successives, impliquant l'accord de transfert d'une partie des actions de l'actionnaire majoritaire. Tout d'abord, il a été dit que l'accord de transfert entre l'actionnaire majoritaire et contrôleur actuel de la société, Liang Jianhua et Yue Ting, avait été résilié, puis il avait prévu de modifier l'objectif et de transférer les 10 millions d'actions de la société qu'il détenait (représentant 6,35 % de le capital social total de la société) au prix de 24,30 yuans/action. À Shanghai Jiuyi Investment Management Co., Ltd. (représentant Jiuyi Composite Strategy No. 2 Private Securities Investment Fund), le prix de transfert total était de 243 millions de yuans.

Fund Jun a constaté que, bien qu'il prétende déployer six écosystèmes commerciaux majeurs, y compris la puissance de calcul, le cours de l'action de Chaoxun Communications a chuté de plus de 26 % cette année après avoir augmenté de 131 % l'année dernière, la société a publié une prévision de performance semestrielle. , qui devrait être réalisé au premier semestre 2024. Le bénéfice net attribuable à la société mère variait entre 26 millions de yuans et 36 millions de yuans, contre une perte de 38,1657 millions de yuans pour la même période de l'année dernière.

L'objet du transfert de contrat a été modifié en seulement une semaine

Il est prévu de transférer 243 millions de yuans à des fonds de capital-investissement

Les informations d'annonce divulguées par Chaoxun Communications dans la soirée du 21 juillet ont montré que le 12 juillet 2024, l'actionnaire majoritaire et contrôleur actuel de la société, Liang Jianhua, et Yue Ting ont signé un « accord de transfert d'actions », Liang Jianhua prévoyait de transférer ses actions par le biais d'un accord. transfert. Les 10 millions d'actions de la société détenues (représentant 6,35 % du capital social total de la société) ont été transférées à Yue Ting au prix de 25,84 yuans/action. Cependant, à la date de cette annonce, Liang Jianhua et Yue Ting n'ont pas effectivement exécuté l'accord de transfert d'actions mentionné ci-dessus. Après consensus, les deux parties ont convenu de résilier l'« Accord de transfert d'actions » signé.

Au cours de la semaine dernière seulement, l'actionnaire majoritaire de Chaoxun Communications envisage de modifier l'objectif du transfert de l'accord, et le prix du transfert de l'accord a également été réduit.

Le 19 juillet, Chaoxun Communications a reçu un avis de son actionnaire majoritaire Liang Jianhua l'informant qu'elle avait signé un « accord de transfert d'actions » avec Shanghai Jiuyi Investment Management Co., Ltd. (représentant Jiuyi Composite Strategy No. 2 Private Securities Investment Fund), stipulant que Liang Jianhua prévoyait de Selon l'accord, les 10 millions d'actions de la société qu'il détenait ont été transférées à Shanghai Jiuyi Investment au prix de 24,30 yuans par action, et le prix de transfert total était de 243 millions de RMB.

Il est entendu qu'après la finalisation du transfert de cet accord, l'actionnaire majoritaire de la société, Liang Jianhua, et ses personnes agissant de concert réduiront le taux d'actionnariat total de la société de 26,83 % à 20,48 %.

Le gestionnaire du fonds a remarqué que le prix de ce transfert convenu était de 24,30 yuans/action, ce qui était inférieur au prix de transfert convenu précédemment de 25,84 yuans/action. Chaoxun Communications a souligné que le transfert de cet accord n'implique pas d'offre publique d'achat et n'entraînera pas de changement parmi les actionnaires majoritaires et les contrôleurs actuels de la société.

De plus, selon le rapport simplifié de modification des capitaux propres, Liang Jianhua a transféré les actions en raison de ses propres besoins en capitaux.

Shanghai Jiuyi Investment a déclaré que le transfert des actions de la société cotée cette fois était principalement dû à son optimisme quant aux perspectives de développement de l'industrie de Chaoxun Communications et à la reconnaissance de la valeur de son investissement.

Cependant, Shanghai Jiuyi Investment a également déclaré qu'à l'exception de cette modification du capital, elle n'avait pas l'intention d'augmenter ou de diminuer ses actions dans des sociétés cotées au cours des 12 prochains mois.

Le cours de l’action de Chaoxun Communications a chuté de plus de 26 % cette année

L'ampleur de la « prise de contrôle » du capital-investissement est inférieure à 500 millions de yuans

Les informations publiques montrent que Chaoxun Communications est un fournisseur de services entièrement professionnel pour les réseaux de communication, un fournisseur de solutions Internet des objets à part entière et un fabricant de matériel intelligent entièrement écologique. La société reste un leader du secteur dans les domaines de la construction, de la maintenance, des services d'optimisation et du développement de logiciels et de matériels de communication de réseaux de communication. Elle dispose également d'un déploiement approfondi dans les domaines de l'Internet des objets, de l'IA et du cloud computing. Ces dernières années, Chaoxun Communications s'est concentrée sur les deux secteurs majeurs « Informatique intelligente + communications d'information » et sur les six principales configurations écologiques commerciales « Puissance informatique + Données + IA + Internet des objets + TIC + Nouvelle énergie ».

Mais en fait, les performances opérationnelles de Chaoxun Communications ont été médiocres ces dernières années. Les données divulguées dans les rapports annuels 2021, 2022 et 2023 montrent que la société a réalisé un bénéfice d'exploitation de 1,484 milliard de yuans, 2,026 milliards de yuans et 2,445 milliards de yuans respectivement. avec un bénéfice net attribuable à la société mère. Les bénéfices étaient respectivement de -231 millions de yuans, 15,1896 millions de yuans et 18,7881 millions de yuans.

Récemment, Chaoxun Communications a publié des prévisions de performances. La société s'attend à réaliser un bénéfice net de 26 à 36 millions de yuans au premier semestre 2024. Par rapport à la même période de l'année dernière, cela transformera une perte en bénéfice. reviendra à la société mère au premier semestre 2023. Le bénéfice net était de -38,1657 millions de yuans. La société a déclaré qu'au cours de la période considérée, les principales raisons des prévisions de bénéfices étaient les suivantes : premièrement, la société a continué à développer vigoureusement son activité d'informatique intelligente et a réalisé une croissance constante de son activité informatique intelligente au cours de la période considérée, tout en améliorant le chiffre d'affaires brut global de l'entreprise. marge bénéficiaire; deuxièmement, l'entreprise informatique intelligente L'entreprise présente les caractéristiques d'un cycle de paiement court et le montant des créances irrécouvrables accumulées au cours de cette période a diminué par rapport à la même période de l'année dernière.

À en juger par la performance du cours de l'action, surfant sur le vent d'est de la puissance de calcul de l'IA, Chaoxun Communications a augmenté de 131,35 % l'année dernière. Cependant, la tendance du cours des actions n'est pas bonne cette année. Il a atteint 44,88 yuans/action fin mars, mais a ensuite chuté très fortement. Le 19 juillet, il a clôturé à 27,80 yuans/action, et la dernière valeur marchande totale était de 27,80 yuans/action. seulement 4,382 milliards de Yuan ; la baisse globale de Chaoxun Communication cette année a atteint 26,28 %.

Jetons un coup d'œil à Shanghai Jiuyi Investment. La société a été créée en décembre 2014 et a finalisé son enregistrement en tant que gestionnaire de fonds d'investissement en titres privés en avril 2015. Elle compte actuellement 9 employés à temps plein et une échelle de gestion allant de 0 à 500 millions de yuans.

Les informations sur le site Web de l'Asset Management Association montrent que Shanghai Jiuyi Investment dispose d'informations de rappel institutionnel. Par exemple, la société est enregistrée dans la nouvelle zone de Pudong, à Shanghai, mais son bureau est dans le district de Jinshui, à Zhengzhou, dans le Henan. Il existe également des sociétés dont le taux d'ouverture des comptes d'enquête pour les investisseurs dans la fonction de divulgation directionnelle du système de sauvegarde Xinpi est inférieur à 50 % (à l'exclusion de 50 %).

En outre, cette fois, il prévoit de dépenser 243 millions de yuans pour « reprendre » le fonds de capital-investissement que les actionnaires de Chaoxun Communications Holdings ont accepté de transférer des actions – Jiuyi Composite Strategy No. 2 Private Securities Investment Fund, selon les informations mises à jour dans. Au deuxième trimestre 2024, le fonds continue d'exister. L'échelle est inférieure à 10 millions de RMB.

Annonces des actionnaires de nombreuses sociétés cotées cette année

Accord de transfert d'actions à des fonds de capital-investissement

En fait, ces dernières années, de nombreuses sociétés cotées ont annoncé que leurs actionnaires avaient l'intention de transférer leurs actions vers des fonds de capital-investissement, tels que Laishen Tongling, Tianyu Ecology, Zhongbei Communications, Qifan Cable, Honghe Technology, Kesen Technology, Shenchi Electromechanical wait.

Dans la soirée du 16 juillet de cette année, Laishen Channeling a annoncé avoir reçu un avis de l'ancien président Shen Dongjun l'informant qu'elle transférerait 5,3% des actions de sa société au Ningbo Ningju Asset Management Center (Limited Partnership) par le biais d'un accord de transfert - Ningju Fonds d'investissement en titres multi-stratégies quantitatif, le prix de transfert total est de 77,5882 millions de yuans.

Le 25 juin, Tianyu Ecology a annoncé que les actionnaires majoritaires Luo Weiguo et Shi Dongwei prévoyaient de transférer 22 millions d'actions sans restriction à Shenzhen Zeyuan Private Securities Fund Management Co., Ltd. (au nom de Zeyuanli) au prix de 5,562 yuans par action. No. 42 Private Securities Investment Fund), représentant 7,58 % du capital social total de la société, et le prix de transfert total était d'environ 122 millions de yuans. Le placement privé indiquait également que l'objectif de la réception des actions Tianyu Ecological était de gérer les actifs des actions transférées et de générer des rendements pour le client du fonds d'investissement privé, sans rechercher le contrôle de la société cotée.

Dans la soirée du 14 mai, Zhongbei Communications a publié une annonce indiquant que l'actionnaire majoritaire et contrôleur actuel de la société, Li Liubing, prévoyait d'investir dans Shenzhen Boyang Private Securities Fund Management Co., Ltd. (au nom de Boyang Qiushi Enterprising No. 1 Private Securities Fund Management Co., Ltd. Investment) au prix de 26,11 yuans par action Fonds) a transféré 5% de ses actions dans la société, pour un prix de transfert total d'environ 438 millions de yuans.

Certains initiés du marché analysent qu'il peut y avoir plusieurs raisons principales pour lesquelles les actionnaires de sociétés cotées transfèrent leurs actions à des fonds de capital-investissement par accord : Premièrement, les actionnaires peuvent espérer obtenir davantage de soutien financier via des fonds de capital-investissement pour obtenir un financement d'entreprise, optimiser la structure des capitaux propres, etc. .; Vous pouvez également choisir de transférer par accord en raison de besoins de capitaux personnels ou d'une réduction des participations ; troisièmement, la réduction des participations par transfert convenu peut réduire dans une certaine mesure l'impact sur le cours des actions sur le marché secondaire.

Editeur : Capitaine

Critique : Muyu

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