nachricht

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vor der heutigen marktöffnung gab das „one bank, one council, one bureau“ eine starke erklärung ab und startete einen „kombinationsschlag“ aus richtlinien, die die mindestreservepflicht, die zinssätze und die bestehenden hypothekenzinsen senken würden neue politische instrumente zur unterstützung der entwicklung des aktienmarktes. der anfängliche finanzierungsumfang beträgt 500 milliarden.

beflügelt durch die nachrichten entwickelten sich die aktienmärkte für a-aktien und hongkong stark. der shanghai stock exchange index stieg um mehr als 2 % auf 2.800 punkte, der chinext index stieg um mehr als 3 %, der hong kong stock exchange hang seng index stieg um fast 600 punkte und der hang seng science and technology index stieg um 4,19 %.

zum zeitpunkt der drucklegung stiegen die ftse china a50 index-futures um 4 %.

christopher wong, stratege bei der oversea-chinese banking corporation in singapur, wies darauf hin, dass die zinssenkung und die rrr-senkung mehr oder weniger erwartet worden seien, aber was diesmal etwas anders sei, seien die instrumente zur unterstützung des aktienmarktes zeigt, dass die politischen entscheidungsträger hart daran arbeiten, das vertrauen wiederherzustellen, und die börse sollte dafür jubeln.“

shanghai composite index steigt wieder auf 2.800 punkte

die a-aktien stiegen heute stark an, wobei der shanghai composite index zum handelsschluss auf 2.000 punkte zurückkehrte, der shanghai composite index stieg um 2,38 %, der shenzhen component index stieg um 2,58 % und der chinext index stieg um 3,45 %.

auf dem markt legten wertpapierunternehmen, versicherungsunternehmen und diversifizierte finanzsektoren gemeinsam zu, wobei xinli financial um das tageslimit stieg, gefolgt von jinlong holdings, tianfeng securities, china galaxy usw., einschließlich china communications construction company limited, gemdale group, cinda real estate und nanguo real estate stiegen gemeinsam; fusionen und übernahmen sowie umstrukturierungskonzepte waren weiterhin aktiv, yicheng xinneng erreichte die tagesgrenze von 20 cm, yatai group, shuangcheng pharmaceuticals usw. stiegen um mehr als 10 %.

es ist jedoch anzumerken, dass es nach dem deutlichen anstieg der a-aktien zu intraday-schockanpassungen kam. da zinssenkungen und senkungen des mindestreservesatzes erwartet wurden, stieg der index stark an und fiel, nachdem der markt die nachricht verdaut hatte. der shenzhen component index übernahm die führung und wechselte in den grünen bereich, nachdem er zuvor um fast 1,5 % gestiegen war.

nachdem die nachricht bekannt wurde, dass pan gongsheng, gouverneur der volksbank von china, sagte, dass der stabilisierungsfonds untersuchungen durchführe, stiegen die a-aktien erneut stark an, wobei der shanghai stock exchange index bei 2.800 punkten stand.

hang seng technology stieg um 4,19 %, und technologie- und internetaktien verzeichneten auf breiter front einen höhenflug

in verbindung mit dem auftrieb durch den anhaltenden einfluss der zinssenkung der federal reserve entwickelten sich die aktien hongkongs sogar noch besser. bis zum mittag stieg der hang seng index für hongkonger aktien um 3,28 % auf 18845,37 punkte und der hang seng technology index stieg um 4,19 %.

auf dem markt stiegen die gewichtungen großer technologiewerte, großer finanzwerte und chinesischer kapitalaktien auf breiter front um mehr als 7 %. branchenführer wie citic securities, china pacific insurance und china merchants bank stiegen insgesamt der aufstieg.

citic securities: für hongkonger aktien wird eine monatliche erholung erwartet. seit anfang august zeigen indikatoren wie bewertung, handel und kapitalfluss von hongkonger aktien, dass die historischen tiefststände des marktes seit 2022 wieder aufgetreten sind. einerseits zeigt der zwischenbericht der hongkonger börse zwar, dass die einnahmenseite immer noch unter druck steht, doch die förderung von kostensenkungen und effizienzsteigerungen hat den hongkonger aktien dennoch dabei geholfen, den nettogewinn im jahresvergleich um 0,8 % zu steigern 2024h1, während die nettogewinnmarge und der roe im gleichen zeitraum im vergleich zum vormonat ebenfalls um 0,3 bzw. 0,7 prozentpunkte auf 11,7 % und 4,7 % stiegen.

insbesondere von alibaba angeführte internetunternehmen haben in diesem jahr eine große anzahl von rückkäufen getätigt, was unserer erwartung nach die barrenditen der aktionäre erheblich steigern wird und gleichzeitig die nettogewinnwachstumserwartungen von hang seng index und hang seng technology (bloomberg) im jahr 2024 deutlich steigern wird konsens) liegen ebenfalls bei 8. nach der eröffnung des halbjahresberichtszeitraums stiegen sie weiter an und liegen derzeit bei 7,1 % bzw. 17,7 %.

andererseits könnte die zinssenkung der hong kong monetary authority nach der federal reserve auch den trend der lokalen kapitalabflüsse aus hongkonger aktien umkehren, und zwar aus bewertungssicht, dem kgv der wichtigsten indizes (mit ausnahme des index für staatliche unternehmen). liegt immer noch auf einem historischen tiefstand und liegt bei weniger als zwei standardabweichungen vom historischen durchschnitt. beschleunigt durch den beginn des us-dollar-zinssenkungszyklus, kombiniert mit der analyse der fundamentaldaten, der bewertung und der liquidität, glauben wir, dass das aktuelle preis-leistungs-verhältnis der hongkonger aktien immer noch signifikant ist und eine erholung seit mitte september erwartet wird um weiterhin ein reparaturmarkt auf monatlicher ebene zu werden, in dem der wachstumsstil weiterhin aufrechterhalten wird, wird empfohlen, auf die hongkonger internet-, biotechnologie-, bildungs- und ausbildungs- sowie unterhaltungselektronikindustrie zu achten.

politischer „kombinationsschlag“: zinssenkungen, rrr-kürzungen und bestehende hypothekenzinsen

das informationsbüro des staatsrats hielt am 24. september eine pressekonferenz ab, um die situation der finanziellen unterstützung für eine qualitativ hochwertige wirtschaftsentwicklung vorzustellen, und veröffentlichte ein maßnahmenpaket.

pan gongsheng, gouverneur der volksbank von china, sagte auf einer pressekonferenz des informationsbüros des staatsrates, dass die nächsteder einlagenreservesatz wird um 0,5 prozentpunkte angepasst, um dem finanzmarkt eine langfristige liquidität von etwa 1 billion yuan bereitzustellen.bei den hypotheken werden die zinssätze für bestehende hypotheken gesenkt und die mindestanzahlungsquote für hypotheken vereinheitlicht. konkret: geschäftsbanken anleitendie bestehenden hypothekenzinsen werden auf etwa die neuen hypothekenzinsen gesenkt, die durchschnittliche senkung wird voraussichtlich etwa 0,5 prozentpunkte betragen.die mindestanzahlungsquote für zweitwohnungsdarlehen wird auf nationaler ebene von 25 % auf 15 % gesenkt und die mindestanzahlungsquote für erst- und zweitwohnungsdarlehen wird vereinheitlicht.

pan gongsheng gab auf der pressekonferenz außerdem bekannt, dass die people's bank of china erstmals strukturelle geldpolitische instrumente zur unterstützung des kapitalmarkts schaffen wird. eine davon ist die swap-fazilität für wertpapiere, fonds und versicherungsunternehmen, die berechtigte wertpapiere, fonds und versicherungsunternehmen dabei unterstützt, ihre eigenen anleihen, aktien-etfs und csi 300-bestandteile als sicherheit für den umtausch gegen staatsanleihen und zentralbankwechsel zu verwenden bei hochliquiden vermögenswerten wird diese politik den zugang relevanter institutionen zu geldern und aktienbeständen erheblich verbessern. die von institutionen über dieses tool erhaltenen mittel können nur für investitionen an der börse verwendet werden.

pan gongsheng wies darauf hin, dass der umfang der ersten phase der swap-convenience-operationen 500 milliarden yuan beträgt und der umfang in zukunft je nach situation ausgeweitet wird. „ich habe dem vorsitzenden der chinesischen wertpapieraufsichtsbehörde, wu qing, gesagt, dass wir, solange diese angelegenheit gut gemacht wird, in zukunft weitere 500 milliarden yuan oder ein drittel von 500 milliarden yuan erhalten können. unsere (haltung) ist offen.“

als pan gongsheng, gouverneur der volksbank von china, über die schaffung von stabilisierungsfonds sprach, antwortete er auf fragen der securities times, dass dies geprüft werde.

wu qing, vorsitzender der china securities regulatory commission, sagte auf dem treffen, dass der gesamtbetrag der langfristigen mittel auf dem kapitalmarkt unzureichend sei, die führungsrolle unzureichend sei und das langfristige geld- und anlagesystem unzureichend sei noch nicht vollständig ausgebildet.die china securities regulatory commission und andere abteilungen haben leitlinien zur förderung des markteintritts mittel- und langfristiger fonds formuliert und eine reihe von vereinbarungen getroffen, um den markteintritt mittel- und langfristiger fonds zu unterstützen., wobei der schwerpunkt darauf liegt, mehr geld zu verdienen, länger geld zu verdienen und bessere renditen zu erzielen sowie den markteintritt mittel- und langfristiger fonds zu fördern.

li yunze, direktor der staatlichen finanzaufsichtsbehörde, sagte bei dem treffen, dass große geschäftsbanken die wichtigste kraft im finanzsystem meines landes seien, die der realwirtschaft dient. die wichtigsten regulierungsindikatoren großer geschäftsbanken seien in letzter zeit in einem gesunden bereich jahrelang haben sie sich hauptsächlich auf ihre eigene gewinnthesaurierung verlassen, um ihr kapital zu erhöhen. doch da die banken ihre zinszugeständnisse weiter erhöhen, verlangsamt sich das gewinnwachstum.das kernkapital von sechs großen geschäftsbanken wird gestärkt.dem gesamtplan zufolge wird die umsetzung phasenweise und schubweise in geordneter weise erfolgen, und große geschäftsbanken werden weiterhin aufgefordert, ihr verfeinertes managementniveau zu verbessern und ihre qualitativ hochwertigen entwicklungskapazitäten unter kapitalbeschränkungen zu stärken.