новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

сентябрь для акций сша начался неудачно, поскольку на прошлой неделе снова всплыли опасения по поводу экономического роста в сша, а волатильность рынка значительно возросла. слабость акций технологических компаний привлекла всеобщее внимание. на прошлой неделе индекс nasdaq упал более чем на 5%, рыночная стоимость nvidia упала более чем на 400 миллиардов долларов сша, а индекс philadelphia semiconductor продолжал падать.

jpmorgan предупредил, что ухудшение технических индикаторов может означать, что коррекция далека от завершения, в зависимости от того, быстро ли улучшатся опасения по поводу экономических перспектив сша.

(источник: новости бизнеса китая)

nvidia продолжает корректироваться

высокие результаты акций крупных технологических компаний помогли подтолкнуть акции сша к рекордным максимумам в первой половине года. однако их недавняя волатильность заставляет инвесторов нервничать. в третий раз по местному времени рыночная стоимость nvidia сократилась на 279 миллиардов долларов сша, что стало крупнейшим однодневным снижением рыночной стоимости американской компании в истории. на прошлой неделе рыночная стоимость этой компании, занимающейся искусственным интеллектом, испарилась на 406 миллиардов долларов сша, что также установило исторический рекорд и превысило совокупную рыночную стоимость amd и qualcomm.

хотя выручка и прибыль во втором квартале превзошли ожидания, ранее опубликованный квартальный прогноз nvidia не оправдал лихорадочных ожиданий инвесторов. стив сосник, рыночный стратег interactive brokers, сказал: «прибыль (nvidia) во втором квартале была хорошей и превзошла ожидания. но можно ясно почувствовать, что степень роста сокращается квартал за кварталом, и инвесторы не проигнорировали это».

кроме того, новым осложнением может стать давление со стороны регулирующих органов. по словам источников, министерство юстиции сша направило повестки в суд nvidia и многим другим компаниям, требуя доказательств предполагаемых нарушений антимонопольного законодательства со стороны компании. этот шаг знаменует собой новый этап в расследовании правительства сша в отношении nvidia. хотя позже компания это опровергла, опасения рынка не рассеялись.

для инвесторов, если nvidia упадет, etf индексных фондов, которые отслеживают s&p 500, nasdaq 100 и другие ориентиры, также пострадают из-за большого веса акций в этих индексах. по данным dow jones market, по состоянию на конец августа на долю nvidia приходилось 23% совокупной доходности индекса s&p 500 с начала года. несмотря на недавнее снижение, акции nvidia по-прежнему выросли более чем на 100% в 2024 году и являются лучшими акциями в индексе s&p 500 в этом году.

что касается будущей тенденции nvidia, аналитик mizuho securities джордан кляйн написал, что в ближайшие несколько недель не ожидается, что цена снова поднимется выше 130 долларов: «в целом, в ближайшие недели отрасль, похоже, имеет ряд лучших перспектив. «за исключением макроэкономических данных о «мягкой посадке» экономики, она может только продолжать погружаться в трясину, но нет причин для дальнейшей паники или поиска новых слабых мест».

аналитик bank of america вивек арья упомянул в исследовательском отчете несколько «препятствующих факторов»: потенциальное давление со стороны регулирующих органов и волатильность рынка, а также давние вопросы о том, оправдает ли монетизация искусственного интеллекта ожидания.

но арья по-прежнему считает, что цена акций nvidia будет расти при привлекательной оценке: «ключевым катализатором фундаментального восстановления могут стать данные о цепочке поставок в ближайшие недели, которые подтвердят готовность blackwell поставлять новые продукты ready».

xiaomo предупреждает о рисках в полупроводниковом секторе

следует отметить, что тенденция nvidia также бросила тень на полупроводниковую промышленность. на прошлой неделе broadcom, еще один гигант микросхем, специализирующийся на искусственном интеллекте, не выполнил свои прогнозы по производительности, что привело к резкому падению курса ее акций.

в результате этого индекс philadelphia semiconductor index (sox) упал на 12,4% за последнюю неделю, что стало его худшим показателем за почти четыре с половиной года, при этом все 30 входящих в его состав акций упали. что еще хуже, все эти компании торгуются ниже своих 50-дневных скользящих средних, что технические аналитики обычно рассматривают как переломный момент в краткосрочном тренде.

шваб считает, что причина, по которой полупроводниковый сектор важен для всего рынка, заключается в том, что чипы были лидером рынка в течение последних двух лет и рассматриваются как олицетворение долгосрочной истории роста искусственного интеллекта. одним из столпов оптимистичного тезиса является взлетно-посадочная полоса роста ии и потенциал повышения производительности, и то, и другое может улучшить корпоративные результаты. возможно, динамика цен на sox предполагает, что оценки, связанные с искусственным интеллектом, сбрасываются на основе скромных ожиданий роста.

в начале августа, когда все больше и больше людей были обеспокоены надвигающейся экономической рецессией в сша, стиль рынка сместился от акций технологических компаний с большой капитализацией к циклическим секторам. -август. по сравнению с ростом трех основных фондовых индексов полупроводниковому сектору явно не хватает динамики.

заглядывая в будущее, jpmorgan полагает, что индекс philadelphia semiconductor приближается к точке, где распродажа может продолжиться в 2025 году и даже может привести к риску полного восстановления бычьего рынка, начавшегося в конце 2022 года. команда технической стратегии гиганта с уолл-стрит написала в отчете для клиентов: «тенденция индекса philadelphia semiconductor index теперь демонстрирует очевидную структуру «голова и плечи», то есть мартовский максимум — это левое плечо, а июльский максимум — это левое плечо. голова. максимум августа — правое плечо».

jpmorgan chase также упомянул риск в своем отчете: «линия, соединяющая минимумы между плечами и головой, является линией шеи. после успешного удержания поддержки предыдущего минимума быки не смогли сделать новые максимумы и прорваться ниже уровня. уровень поддержки позволил этим быкам дать инвесторам повод сдаться. как только линия шеи фактически будет пробита ниже, это будет представлять собой классическую медвежью модель, и рынок изменит долгосрочный тренд и укажет на полный отскок 2023–2024 годов. ., до следующего года, когда он может упасть еще более чем на 50% от текущего уровня».

по мнению чарльза шваба, учитывая, что акции технологических компаний имеют перепроданную структуру, в краткосрочной перспективе может возникнуть потребность в техническом восстановлении. однако агентство несколько осторожно относится к устойчивости. с одной стороны, сентябрь является худшим месяцем в истории акций сша. с другой стороны, по мере приближения точки снижения процентных ставок фрс рынок очень чувствителен к данным, что усугубляет ситуацию. потенциальные риски волатильности.