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2분기에는 자동차 기업들이 이를 바탕으로 건전한 운영 유지와 효율성 제고, 돌파구 모색을 강조하고 있다. 레이아웃은 일시적으로 3단계로 나뉘지만, 여전히 변수가 많습니다.

디지털 독서사업 독창성

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weilai, ideal, xpeng, leapmoon, jikrypton, cyrus(주로 업계를 지칭하며 이해의 편의를 위해 기사에서는 cyrus로 통칭함), xiaomi 등 현재 시장에 나와 있는 7개의 새로운 파워카 회사입니다. .. 당분간 그들을 '신세력 7자매'라고 부르자.

웨이라이가 2분기 실적을 발표하면서 '세븐 시스터즈'의 재무 보고서가 속속 공개됐다.

실제로 이르면 7월 6월 판매량이 공개될 당시 이들 7개 완성차 업체의 실적은 이미 대략적인 기대를 걸고 있었다. 하지만 세부 데이터가 공개되면 각 자동차 회사의 세부 사항을 이해할 수 있습니다.

현 단계에서 자동차 7개 회사의 발전은 어떤가요?

#1 집단적 성장, 단계적 차별화

전체적으로 새로운 세력이 성장하고 있지만 성장 단계는 다릅니다.

2분기 자동차 7개사의 총 매출은 전년 동기 대비 104% 증가한 1,275억 달러에 달했다. 경쟁이 치열한 신에너지 자동차 시장에서 '세븐 시스터즈'의 경쟁은 매우 치열하다.

7개 자동차 회사 모두 매출과 매출 성장을 유지했다. 지난해 2분기 wenjie 시리즈 판매 부진으로 인해 올해 2분기 매출 증가폭이 271%로 가장 빠른 자동차 회사가 됐다. nio와 jikrypton도 두 배의 성장을 달성했습니다. 성장률이 가장 느린 것은 lideal과 xpeng입니다. 이상적인 것은 주로 지난해 같은 기간의 판매량이 86,500대에 이르렀고 동시에 대규모 기반을 갖춘 mega 모델이 올해 1분기에 워털루를 겪었다는 사실 때문입니다. xiaopeng의 주된 원인은 판매 부진입니다.

판매량 기준으로 보면 1층은 아이디얼과 탈리스, 2층은 니오와 직크립톤, 3층은 엑스펑, 리포, 샤오미 순이다.

2분기에는 ideal이 가장 높은 판매량을 기록했으며 10만 대 이상의 자동차를 판매한 유일한 자동차 회사였습니다. thalys는 거의 10만 대에 가까운 자동차를 판매했습니다. nio, leappo, jikrypton의 판매량은 모두 5만대를 넘어섰고, xpeng과 xiaomi의 판매량은 감소했습니다. 샤오미는 이제 막 배송을 시작했으며, 현재 매출 성장은 주로 생산 능력에 의해 제한됩니다. xpeng의 저가 모델은 3분기에 출시될 예정이므로 이 계층은 향후 몇 년 동안 큰 변화를 볼 가능성이 높습니다.

일반적으로 매출은 판매에 따라 증가하지만 또 다른 주요 변수인 가격이 있습니다. 현재 제품 레이아웃에서는 weilai, ideal, jikrypton 및 wenjie의 가격대가 더 높으며 주요 모델은 모두 200,000위안 이상입니다. xpeng과 xiaomi의 가격은 중간 정도입니다. xpeng의 모델은 널리 분포되어 있으며 xiaomi의 최고 가격 모델은 30만 대를 넘지 않습니다. 제로러닝의 가격은 더 저렴합니다.

가장 높은 매출을 올린 자동차 회사는 탈리스이고, 그 뒤를 아이디얼이 따른다. 이 두 자동차 회사의 한 분기 매출은 300억 달러를 넘어섰다. nio와 jikrypton의 단일 분기 매출은 모두 100억 달러를 초과했습니다. 나머지 3개 회사의 분기 매출은 100억 미만이었다. 이 가운데 레포는 판매량은 높지만 단가가 낮아 전체 매출은 완성차 7개사 중 최하위다.

모두 성장하고 있지만 성장 단계에는 분명한 차이가 있습니다. ideal과 thalys의 성장은 더욱 균형 잡혀 있으며, 일정한 성장률을 유지하면서 안정적인 수익성을 유지합니다. 아이디얼의 2분기 순이익은 11억원으로 전년 동기 대비 52% 감소했지만 7분기 연속 흑자를 기록했다. 탈리스의 순이익은 14억 달러로 전년 동기 대비 흑자를 기록하며 2분기 연속 흑자를 기록했다.

다른 자동차 회사들은 아직 투자와 규모 변화 단계에 있다. 니오(nio)는 2분기에 51억 위안의 막대한 손실을 냈고, 2018년부터 올해 상반기까지 104억 위안의 적자를 냈다. 833억 위안의 손실을 입었으며 이러한 손실은 매우 충격적이며 운영 위험도 더 큽니다.

나머지 4개사는 기본적으로 장기 적자 상태에 있고, 단기적으로는 수익성이 거의 없는 상황이어서 운영 역량에 대한 요구가 더 높다.

#2 효율성에 중점을 두고 이윤폭을 높입니다.

건전한 운영을 유지하는 방법에는 두 가지가 있습니다. 하나는 ideal과 thalys에서 제공하고 다른 하나는 byd에서 제공합니다. 아이디얼과 탈리스의 아이디어는 가격 조합을 통해 매출총이익률을 높이는 것이다. byd는 규모의 경제를 통해 단위 운영 비용을 절감하고 있습니다.

적자를 내고 있는 자동차 회사의 경우 다양한 가격의 제품 조합을 통해 가격대 배치를 효과적으로 높이고 총 이익 마진을 최적화할 수 있습니다. 동시에 규모의 경제를 통해 단위 비용도 줄일 수 있습니다. nio, ideal, xpeng, leappo는 모두 2분기 보고서에서 모델 제품 믹스 개선과 평균 판매 비용 절감을 언급했습니다.

현재 사이러스와 아이디얼의 매출총이익률은 20%를 넘을 정도로 매우 높다. byd, 테슬라보다 훨씬 높다. 이는 두 자동차 회사의 가격 조합이 높은 편임에도 불구하고 규모의 경제와 판매 비용 절감을 달성했기 때문입니다.

7개 자동차 회사의 데이터로 볼 때 매출총이익률을 높이는 데 가격이 더 효과적인 방법입니다. leap motors의 매출은 높지만 매출총이익률은 2분기에 3%에 불과합니다. 수익성이 거의 없습니다. xpeng과 xiaomi는 매출이 가장 낮지만 매출총이익률은 10%를 넘습니다. 샤오미의 매출총이익률이 매우 인상적이라는 점은 주목할 가치가 있습니다. 총 이익 수준은 15%로 weilai, xpeng, leapao를 능가합니다. xiaomi의 규모 효과가 나타나면서 xiaomi auto의 전체 총 이익 수준은 더 높은 수준에 도달할 것으로 예상됩니다.

수직적 비교를 보면 7개 자동차 회사 대부분의 매출총이익률이 크게 증가한 것으로 나타났다. weilai는 전년 대비 8.5%포인트, jikrypton은 5%포인트, cyrus는 23.3%포인트, xpeng과 leapbo는 전년 대비 증가했습니다. 부정적에서 긍정적으로. 내부 위기와 동시에 여러 자동차 회사들도 경영 안정성 향상을 위해 힘쓰고 있는 모습을 엿볼 수 있다.

제품 포트폴리오를 강화하든 규모의 경제를 달성하든 효율성 향상이 필요합니다. 창립부터 현재까지 새로운 세력의 조직과 관리는 늘 함께 해왔습니다.

nio는 지난해 말 조직 및 경영 변화에 착수해 중복 부서와 직위를 통합하고, 비효율적인 내부 업무 프로세스와 분업을 개혁하고, 비효율적인 직위를 없애고, 3년 이내에 회사의 재무 성과를 개선할 수 없는 프로젝트에 대한 투자를 연기 및 축소했다. 연령.

xiaopeng은 g9가 워털루를 겪은 이후로 조직 구조를 조정해 왔습니다. 올해 초 xiaopeng은 마케팅, 인사, 지능형 데이터, 제조 및 제품 기획 등 여러 부서가 참여하는 새로운 조직 구조 조정을 실시했습니다. .

올해 4월, lideal mega는 상장에 차질을 겪었습니다. lideal은 빠르게 matrix organization 2.0을 출시했습니다. ceo 사무실은 공식적으로 제품 및 전략에 더 집중하는 동시에 공급망과 상업을 약화시키기 위해 "제품 및 전략 그룹"으로 이름이 변경되었습니다. 판매 기능. 모델의 전체 수명주기 운영을 조정하기 위해 제품 라인 부서를 설립합니다.

지난 6월 leapao는 구조 조정을 통해 원래의 3개 영업 부서(채널 영업부, 산업 영업부, 소매 관리팀)를 '영업부'로 통합했습니다. 부서장은 최고 운영 책임자(coo)인 xu jun에게 보고했습니다.

운영 효율성을 직접적으로 반영하는 데이터는 없으나, 매장 효율성을 통해 유추할 수 있습니다. 매장 효율성은 종합적인 데이터로, 영향을 미치는 요소에는 상품 기획, 판매 효율성, 상품 관심도, 브랜드 효과 등이 포함됩니다. 이 데이터를 통해 대략적인 추측이 가능할 수도 있습니다.

각 자동차 제조사가 공개한 판매 매장 수와 2분기 판매량 기준으로 현재 샤오미와 아이디얼이 분기당 평균 각각 314대, 223대를 판매하는 등 판매 효율성이 가장 높은 것으로 나타났다. 효율성이 가장 낮은 것은 xpeng으로, 분기당 49대의 자동차만 판매할 수 있습니다. 이를 통해 xiaomi는 엄청난 잠재력과 탁월한 조직 관리를 보유하고 있는 반면 xpeng과 nio는 여전히 최적화의 여지가 많다는 것을 추론할 수 있습니다.

#3 식비를 축적하고 비용을 관리하세요

원래의 높은 운영 비용과 낮은 총 이익 마진 외에도 높은 비용도 자동차 제조 손실의 매우 중요한 측면입니다. 초창기에는 많은 자동차 회사의 비용이 극도로 높았고 일부는 수익을 초과하기도 했습니다. 최근에는 자동차 제조가 성숙해지면서 비용이 통제되었습니다.

7개 자동차 회사의 사업비율은 이러한 개발 단계의 차이를 반영한다. 샤오미는 신차업체로 아직 자동차 제조 초기 단계여서 연구개발비 비율이 45%에 달한다. 40%이며, r&d 비용 비율이 가장 높은 기업도 20%를 넘지 않습니다.

이상형은 늘 '인색하다'는 꼬리표를 달고 있다. 7개 자동차 회사 중 사업비율이 모두 10% 미만인 회사는 이상형뿐이다. 하지만 매출이 높아 투자의 절대가치가 낮지는 않다. r&d 투자 금액은 nio에 이어 두 번째다.

사이러스는 스마트 드라이빙 등 핵심 기술을 기본적으로 화웨이가 장악하고 있는 상대적으로 특수한 기업이다. 따라서 r&d 비용 비율은 5%에 불과해 7개 자동차 회사 중 가장 낮다. 그러나 판매관리비는 66억 6천만 달러로 다른 자동차 회사를 크게 웃도는 수준으로 매우 높다.

nio와 xpeng은 종합적인 비용 관리 및 통제에 어려움을 겪고 있는 자동차 회사입니다. 한편으로는 저가 모델의 연구 개발 및 판촉과도 관련이 있고, 다른 한편으로는 대형 자동차 회사와도 관련이 있습니다. nio는 배터리 교체, 휴대폰, 스마트폰 등 많은 사업에 참여하고 있으며 샤오펑도 스마트 드라이빙, 플라잉카 등 분야에 투자해야 한다. 변장하여 비용을 증가시켰습니다. nio의 총 사업비율은 40%에 달하며, xpeng이 37%로 선두를 달리고 있다.

자동차 회사들은 아직 투자 단계이기 때문에 현금 확보가 매우 중요합니다. wei xiaoli는 분명히 더 차분합니다. 2분기 말 기준 아이디얼의 현금 보유액은 973억개, nio는 416억개, 엑스펑은 373억개로 이들 3사의 현금 보유액은 샤오미 그룹 규모에 달했다.

7개 완성차업체의 영업리스크는 크지 않고, 전체적인 부채수준도 합리적인 범위 내에 있다. 직크립톤과 탈리스는 부채상환압력이 조금 더 크다. 직크립톤의 자산-부채비율은 125%에 달하고 유동비율은 0.7배에 달하며 현금보유액도 80억 달러로 7개 자동차회사 중 가장 낮다. 높은 자산-부채 비율, 낮은 유동 비율, 적은 현금 보유량으로 인해 ji krypton은 단기적으로는 여전히 geely의 지원이 필요합니다. 사이러스의 자산부채비율은 89%, 유동비율은 0.85배로 지표가 상대적으로 높은 자동차 회사이기도 하다.

그러나 전반적으로 현재 7개 자동차 회사의 부채 압력은 여전히 ​​수용 가능한 범위 내에 있으며 운영 리스크는 통제 가능합니다.

#4 모두가 자신의 길을 간다

자동차 회사 간의 경쟁은 결국 판매를 위한 경쟁이지만, 판매를 달성하기 위한 경로는 매우 다릅니다. 더욱이 현재 자동차 회사의 발전 단계가 다르고 직면한 과제도 다릅니다. 따라서 각 자동차 회사의 전략적 우선순위도 매우 다릅니다. 모두가 자신의 길을 간다고 말할 수도 있습니다.

nio는 기술, 음악 및 비용 최적화라는 세 가지 측면에 중점을 둡니다.이 기술은 주로 지능형 주행 칩, 차량 전체 운영 체제, 지능형 시스템 및 지능형 주행 분야에 적용됩니다. 자체 개발한 독립적인 시스템은 nio 브랜드 프리미엄의 핵심입니다. 하이엔드를 유지하려면 대중적인 시스템과 다른 운영 및 서비스 경험을 고객에게 제공해야 합니다. 이것이 nio의 기초입니다.

nio는 자체 연구 및 운영을 고집하기 때문에 비용이 높고 제품 가격도 매우 높습니다. 이 단계에서 제조업체는 판매 증가에 열중하고 있으며 nio의 가격은 매출 성장에 도움이 되지 않으며 새로운 브랜드 letao가 되었습니다. 또 다른 전략 초점. 2분기에 weilai는 새로운 브랜드인 letao를 출시했습니다. 첫 번째 모델인 l60은 현재 판매 중입니다. li bin이 말했듯이 이 모델은 대중 시장에서의 경쟁에 매우 중요합니다. 동시에 저가 모델 출시와 자체 개발 비용이 매우 높기 때문에 비용 관리가 특히 중요해졌기 때문에 nio는 이를 재무 보고서에 별도로 표시할 예정입니다.

이상적인 키워드는 시장 리더십, 효율성, 지능형 주행입니다.ideal은 처음부터 매우 명확한 시장 포지셔닝을 갖고 있었고, 이는 ideal의 매출을 매우 강력하게 만들었습니다. 창립자 li xiang의 계획에 따르면 li auto는 현재 1~10 단계에 있습니다. 매출 증가는 조직 관리 효율성 향상과 불가분의 관계입니다. 아이디얼은 지난해부터 올해까지 아이디얼의 기본계획인 아이디얼 l 시리즈 + 경영효율화라는 조직·경영 개편을 추진해 왔다. mega가 상반기 큰 실수를 저지른 후 ideal이 암울한 상황에서 빠르게 벗어날 수 있었던 것은 l 시리즈와 시의적절하고 효과적인 경영 개혁 덕분이었습니다. 따라서 계속해서 펀더멘털을 강화하는 것이 이상적입니다.

지난해 하반기부터 화웨이의 스마트 드라이빙 시스템이 시장에서 획기적인 발전을 이루었고, 올해 1분기에는 사이러스의 매출이 한때 이상을 뛰어넘어 세계 1위를 차지했다. 고급 시장. 사이러스의 돌파구는 완전히 다른 생태학적 위치로, 이는 아이디얼과 확연히 다르다. 더욱이 사이러스가 점유하고 있는 스마트 드라이빙 시장은 아이디얼의 단점이다. 스마트 드라이빙에 대한 대중의 인식이 높아지면서 아이디얼은 매우 강력한 상대와 마주하게 되었습니다. 따라서 아이디얼은 스마트 드라이빙을 최우선으로 생각합니다. 지난 7월 아이디얼은 지도 없는 noa를 출시하고 차세대 자율주행 기술 아키텍처를 공개했다.

xpeng은 매출 증대가 절실히 필요합니다.xpeng motors의 가격 범위는 이미 매우 넓고, 아주 일찍 200,000위안 이하로 떨어졌습니다. 판매량은 상대적으로 높겠지만 xpeng은 7개 자동차 회사 중 2위로 xiaomi보다 높습니다. 제때에 매출이 회복되지 않으면 xiaopeng이 가장 먼저 뒤처질 수 있습니다.

xpeng의 장점은 스마트 운전에 있지만 고급 가격대에서는 xpeng이 huawei의 영향을 받았습니다. xpeng의 가장 효과적인 방법은 저렴한 가격과 높은 구성으로 비용 효율적인 경로를 따르는 것입니다. mona 모델은 높은 기대를 갖고 있습니다. xiaopeng은 200,000위안 미만 모델에 고급 지능형 주행 기능을 탑재했습니다. 이 모델은 재무 보고서에서 강조되었습니다. mona m03과 구형 모델의 페이스리프트는 xiaopeng에게 생사의 결정이 될 수 있습니다. 새로운 브랜드와 예상되는 매출 증가는 비용을 증가시키고 운영에 어려움을 초래할 것입니다. 두 곳에 모두 상장된 xpeng은 위기에서 살아 남기 위해 공공 자금 조달에 의존했습니다. 현재 오류 허용 비율이 매우 낮기 때문에 재무 보고서는 특히 비용 절감과 효율성 향상을 강조합니다.

leapmotor는 매우 실용적인 자동차 회사입니다. 제품 오류가 발생한 후 leapao는 종종 신속하게 조정합니다. c01의 고가 부문 진출 시도가 실패하자 lingpao는 비용 효율성에 초점을 맞춰 재빨리 가격을 낮췄습니다. leapao의 판매 실적은 상대적으로 긍정적이며 지속적으로 돌파구를 마련하고 있지만leapao는 항상 매출이 부족하여 고가 부문에서 돌파구를 찾기가 어렵습니다.

재무 보고서에서 leapao는 r&d를 별도로 나열했습니다. 현재 leapao는 스마트 조종석, 지능형 운전, 지능형 전기 드라이브 등을 다루는 leap3.0 기술 아키텍처를 출시했습니다. r&d는 leapao에 대한 상향 탐색의 여지를 남겨둡니다. 매출을 더욱 늘리기 위해 해외 시장도 제로 매출 목표가 됐다. 재무 보고서에서 lingpao는 해외 사업이 계획대로 질서있게 진행되고 있다고 언급했습니다. 레파오는 지난 5월 스텔란티스(stellantis)와 합작회사를 설립했으며 9월부터 유럽에 c10과 t03 납품을 시작할 예정이다. 국내 시장에서의 경쟁이 점점 더 치열해지면서 해외 시장은 많은 자동차 회사들의 선택이 되었습니다.

또한 해외로 눈을 돌리고 있는 직크립톤(jikrypton)의 재무 보고서에 따르면 글로벌 사업 확장을 가속화하고 있습니다. geely의 지원 덕분에 jikr은 글로벌 확장을 위한 더 나은 기반을 확보했으며 비용 관리 및 기타 측면에 큰 부담을 주지 않습니다. jikrypton은 규모, r&d 및 제품 경험에 더 집중할 수 있습니다. 재무 보고서에서 jikrypton은 미래 개발을 위한 품질, 시장 점유율 및 지속 가능한 성장에 더 중점을 둡니다.

그 뒤에 큰 나무가 있는 또 다른 회사는 thalys입니다. huawei는 스마트 운전 기술을 제공하기 때문에thalys의 초점은 제조에 있습니다.재무 보고서에서 사이러스는 다중 모델 개발 플랫폼, 스마트 팩토리 등 지능형 제조 역량을 특히 강조했습니다. 자체 브랜드 자체에는 존재감이 없다는 점과 더불어 사업 부문이 명확하고 집중되어 있습니다. , 사이러스는 의심 할 여지없이 게 사업을 가장 먼저 먹습니다. 현재 baic, dongfeng, chery는 cyrus 모델의 가치를 반영하는 huawei의 스마트 선택 모델을 차례로 선택했습니다.

샤오미는 1분기 전체 납품에서 다른 자동차 회사들을 따라잡을 수 있었는데, 이는 자동차 제조 역사상 이례적인 일이다.이 단계에서 xiaomi의 주요 목표는 생산 능력을 늘리는 것입니다.샤오미는 지난 6월 2교대 생산을 시작해 생산능력이 12만대에 달할 것으로 예상된다. 이는 향후 6개월간 월평균 납품량이 1만5000대 안팎이 된다는 뜻이다. 샤오미의 첫 걸음은 모든 자동차 회사보다 더 성공적이었다.

늦게 시작한 관계로,xiaomi는 다른 단점을 보완하기 위해 열심히 노력하고 있습니다.자율주행 등 재무보고서에 따르면 지난 6월 10개 도시, 8월 전국 10개 도시에 도시형 noa가 개설됐다. 기술적으로 따라잡으면 샤오미의 브랜드 인지도는 다른 여러 자동차 회사를 훨씬 능가할 것입니다. 샤오미의 생태계는 그 자체로 독특하며, 휴대폰, 태블릿, aiot, 자동차 간의 연계도 독특하게 차별화됩니다. 이는 xiaomi가 초월을 달성하는 데 중요한 무기입니다. xiaomi는 가장 큰 파괴자이며 selis의 이상을 뒤집는 것이 불가능하지 않습니다.

신규 상장사 7개사 중 아이디얼(ideal)과 사이러스(cyrus)가 선두에 있다. 비록 웨이라이(weilai)와 직크립톤(jikrypton) 사이에 격차는 있지만 가격 수준이 높고 판매량도 눈에 띈다. 수준. 문제를 해결하기가 어렵습니다. 2분기에는 자동차 회사들이 건전한 운영 유지와 효율성 향상을 강조하고 있으며, 이를 바탕으로 각자의 방식으로 돌파구를 모색하고 있다. nio, xiaopeng mona, xiaomi의 추가 행동은 새로운 세력인 '세븐 시스터즈'와 함께 경쟁 상황을 바꿀 수 있지만 패턴에는 여전히 큰 변수가 있습니다.