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au deuxième trimestre, les constructeurs automobiles mettent l'accent sur le maintien de bonnes opérations, l'amélioration de l'efficacité et la recherche de percées sur cette base. l'aménagement est temporairement divisé en trois niveaux, mais il reste encore de nombreuses variables.

originalité métier de la lecture numérique

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weilai, ideal, xpeng, leapmoon, jikrypton, cyrus (faisant principalement référence à l'industrie, pour faciliter la compréhension, collectivement appelés cyrus dans l'article), xiaomi, ce sont les 7 nouvelles sociétés de voitures électriques actuellement sur le marché . nous les appellerons pour le moment les « sept sœurs de la force nouvelle ».

alors que weilai publiait ses résultats du deuxième trimestre, les rapports financiers des « sept sœurs » ont été divulgués les uns après les autres.

en fait, lorsque les ventes de juin ont été divulguées dès juillet, les performances de ces sept constructeurs automobiles répondaient déjà à des attentes approximatives. mais une fois les données détaillées divulguées, nous pouvons comprendre les détails de chaque constructeur automobile.

comment se déroule le développement des sept constructeurs automobiles à ce stade ?

#1 croissance collective, différenciation des étapes

de nouvelles forces se développent dans leur ensemble, mais à différents stades de croissance.

au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires total des sept constructeurs automobiles a atteint 127,5 milliards, soit une augmentation de 104 % sur un an. sur le marché très concurrentiel des véhicules à énergies nouvelles, les « sept sœurs » sont très compétitives.

les sept constructeurs automobiles ont maintenu la croissance de leurs ventes et de leurs revenus. en raison de la faiblesse des ventes de la série wenjie au deuxième trimestre de l'année dernière, il est devenu le constructeur automobile dont les ventes ont connu la croissance la plus rapide au deuxième trimestre de cette année, avec une augmentation de 271 %. nio et jikrypton ont également doublé leur croissance. ceux dont les taux de croissance sont les plus lents sont lideal et xpeng. l'idéal est principalement dû au fait que le volume des ventes au cours de la même période de l'année dernière a atteint 86 500 unités, avec une base importante en même temps, le modèle mega a rencontré waterloo au premier trimestre de cette année ; xiaopeng est principalement dû à la faiblesse des ventes.

en termes de volume de ventes, ideal et thalys sont au premier échelon, nio et jikrypton au deuxième échelon et xpeng, leappo et xiaomi au troisième échelon.

au deuxième trimestre, ideal a enregistré le volume de ventes le plus élevé et a été le seul constructeur automobile à vendre plus de 100 000 voitures. thalys n'est pas loin derrière avec des ventes de près de 100 000 voitures. les ventes de nio, leappo et jikrypton ont toutes dépassé 50 000 unités, tandis que les ventes de xpeng et xiaomi étaient inférieures. xiaomi vient de commencer les livraisons et la croissance actuelle des ventes est principalement limitée par la capacité de production. les modèles à bas prix de xpeng seront lancés au troisième trimestre, cet échelon est donc susceptible de connaître de grands changements au cours des prochaines années.

les revenus augmentent généralement avec les ventes, mais il existe une autre variable clé : le prix. dans la présentation actuelle des produits, weilai, ideal, jikrypton et wenjie ont des fourchettes de prix plus élevées et leurs principaux modèles sont tous supérieurs à 200 000 yuans. le prix de xpeng et de xiaomi se situe entre les deux. les modèles de xpeng sont largement distribués et le modèle le plus cher de xiaomi ne dépasse pas 300 000. le prix du zéro fonctionnement est inférieur.

cyrus est le constructeur automobile avec le chiffre d'affaires le plus élevé, suivi d'ideal. le chiffre d'affaires de ces deux constructeurs automobiles en un seul trimestre a dépassé les 30 milliards. le chiffre d'affaires trimestriel de nio et jikrypton a tous deux dépassé les 10 milliards. le chiffre d'affaires trimestriel des trois autres sociétés était inférieur à 10 milliards. parmi eux, bien que leapo ait un volume de ventes élevé, son chiffre d'affaires total se situe au bas des sept constructeurs automobiles en raison de son faible prix unitaire.

bien qu’ils soient tous deux en croissance, il existe des différences évidentes dans les stades de croissance. la croissance d'idéal et de thalys est plus équilibrée, maintenant des bénéfices stables tout en maintenant un certain taux de croissance. au deuxième trimestre, le bénéfice net d’ideal s’est élevé à 1,1 milliard. bien qu’il ait chuté de 52 % sur un an, il a été rentable pendant sept trimestres consécutifs. le bénéfice net de thalys s'est élevé à 1,4 milliard, soit un bénéfice sur un an et un bénéfice pour le deuxième trimestre consécutif.

d'autres constructeurs automobiles sont encore au stade d'investissement et de changement d'échelle. nio est le constructeur automobile avec les pertes les plus graves. au deuxième trimestre, il a subi une perte énorme de 5,1 milliards de yuans et une perte de 10,4 milliards au premier semestre. de 2018 au premier semestre de cette année, nio. a perdu 83,3 milliards de yuans. une telle perte est très choquante et les risques opérationnels sont plus importants.

les quatre autres sociétés sont fondamentalement dans un état de pertes à long terme et il n'y a presque aucune possibilité de rentabilité à court terme, ce qui impose des exigences plus élevées en matière de capacités opérationnelles.

#2 concentrez-vous sur l’efficacité et augmentez les marges bénéficiaires

il existe deux manières de maintenir des opérations saines, l'une est fournie par ideal et thalys, et l'autre est fournie par byd. l’idée d’ideal et thalys est d’augmenter la marge brute grâce à des combinaisons de prix. byd réduit les coûts d'exploitation unitaires grâce à des économies d'échelle.

pour les constructeurs automobiles déficitaires, les combinaisons de produits à différents prix peuvent effectivement augmenter la répartition des fourchettes de prix et optimiser les marges bénéficiaires brutes. dans le même temps, les coûts unitaires peuvent également être réduits grâce à des économies d’échelle. dans leurs rapports du deuxième trimestre, nio, ideal, xpeng et leappo ont tous mentionné des améliorations dans la gamme de produits modèles et des réductions des coûts de vente moyens.

actuellement, les niveaux de marge brute de cyrus et ideal sont extrêmement élevés, dépassant 20 %, voire plus que ceux de byd et tesla. cela est principalement dû au fait que, même si la combinaison de prix de ces deux constructeurs automobiles est élevée, ils ont également réalisé des économies d'échelle et réduit leurs coûts de vente.

à en juger par les données de sept constructeurs automobiles, le prix est le moyen le plus efficace d'augmenter la marge bénéficiaire brute. bien que leap motors ait des ventes plus élevées, sa marge bénéficiaire brute est au plus bas, à seulement 3 % au deuxième trimestre. n'a presque aucune possibilité de rentabilité. bien que xpeng et xiaomi aient les ventes les plus faibles, leurs niveaux de marge brute dépassent 10 %. il convient de noter que la marge bénéficiaire brute de xiaomi est très impressionnante. le niveau de bénéfice brut de 15 % dépasse celui de weilai, xpeng et leapao. à mesure que l'effet d'échelle de xiaomi apparaît, le niveau de bénéfice brut global de xiaomi auto devrait atteindre un niveau plus élevé.

la comparaison verticale montre que les marges bénéficiaires brutes de la plupart des sept constructeurs automobiles ont augmenté de manière significative de 8,5 points de pourcentage sur un an, weilai a augmenté de 5 points de pourcentage, cyrus de 23,3 points de pourcentage et xpeng et leapbo se sont détournés. négatif à positif. on constate qu'en même temps que la crise interne, divers constructeurs automobiles travaillent également dur pour améliorer la stabilité de leurs opérations.

qu’il s’agisse d’enrichir les portefeuilles de produits ou de réaliser des économies d’échelle, des améliorations d’efficacité sont nécessaires. depuis sa création jusqu'à nos jours, l'organisation et la gestion de nouvelles forces l'ont toujours accompagné.

à la fin de l'année dernière, nio a lancé des changements organisationnels et de gestion, fusionnant les départements et les postes qui se chevauchent, réformant les processus de travail internes et la division du travail inefficaces, éliminant les postes inefficaces et reportant et réduisant les investissements dans des projets qui ne peuvent pas améliorer les performances financières de l'entreprise dans un délai de trois ans. années.

xiaopeng a ajusté sa structure organisationnelle depuis que le g9 a souffert de waterloo. au début de cette année, xiaopeng a de nouveau procédé à un nouveau cycle d'ajustement de sa structure organisationnelle, impliquant plusieurs départements tels que le marketing, les ressources humaines, les données intelligentes, la fabrication et la planification des produits. .

en avril de cette année, lideal mega a connu des revers dans sa cotation. lideal a rapidement décidé de lancer matrix organization 2.0. le bureau du pdg a été officiellement rebaptisé « groupe produits et stratégie » pour se concentrer davantage sur les produits et les stratégies, tout en affaiblissant la chaîne d'approvisionnement et les activités commerciales. fonctions de vente. mettre en place un département de gamme de produits pour coordonner le fonctionnement de l'ensemble du cycle de vie des modèles.

en juin, leapao a procédé à des ajustements structurels et a fusionné les trois départements commerciaux d'origine (département des ventes de canal, département des ventes industrielles et équipe de gestion de la vente au détail) dans le « département des ventes ». les chefs de département relevaient du directeur de l'exploitation (coo) xu jun.

il n’existe pas de données directes reflétant l’efficacité opérationnelle, mais elles peuvent être déduites de l’efficacité des magasins. l'efficacité du magasin est une donnée complète, les facteurs d'influence incluent la planification des produits, l'efficacité des ventes, l'attention portée aux produits, l'effet de marque, etc. il est peut-être possible de faire des estimations approximatives à partir de ces données.

sur la base du nombre de magasins de vente divulgué par chaque constructeur automobile et correspondant au volume des ventes du deuxième trimestre, xiaomi et ideal ont actuellement l'efficacité commerciale la plus élevée, chaque magasin vendant en moyenne 314 unités et 223 unités par trimestre respectivement. le moins efficace est xpeng, qui ne peut vendre que 49 voitures par trimestre. on peut en déduire que xiaomi a un potentiel énorme et une gestion organisationnelle exceptionnelle, tandis que xpeng et nio ont encore beaucoup de marge d'optimisation.

#3 accumuler de la nourriture et contrôler les dépenses

outre les coûts d'exploitation initialement élevés et la faible marge bénéficiaire brute, les dépenses élevées constituent également un aspect très important des pertes dans la fabrication automobile. au début, les coûts de nombreux constructeurs automobiles étaient extrêmement élevés, et certains dépassaient même leurs revenus. ces dernières années, à mesure que la construction automobile a gagné en maturité, les dépenses ont été maîtrisées.

les ratios de dépenses des sept constructeurs automobiles reflètent cette différence dans les étapes de développement. xiaomi est un nouveau constructeur automobile et en est encore aux premiers stades de la construction automobile, son taux de dépenses en r&d atteint donc 45 %. les autres constructeurs automobiles qui ont déjà franchi la première étape de développement ont un taux de dépenses total qui ne dépassera pas 40 %, et celui dont le taux de dépenses en r&d est le plus élevé ne dépassera pas 20 % non plus.

ideal a toujours été qualifié d'« avare ». parmi les sept constructeurs automobiles, ideal est le seul avec les deux ratios de dépenses inférieurs à 10 %. cependant, en raison des revenus élevés d'ideal, la valeur absolue de l'investissement n'est pas faible. le montant des investissements en r&d est juste derrière nio.

cyrus est une entité relativement spéciale. les technologies clés telles que la conduite intelligente sont essentiellement dominées par huawei, le ratio des dépenses de r&d n'est que de 5 %, ce qui est le plus bas parmi les sept constructeurs automobiles. cependant, les dépenses commerciales et administratives sont extrêmement élevées, avec 6,66 milliards de dépenses administratives et commerciales dépassant de loin les autres constructeurs automobiles.

weilai et xiaopeng sont des constructeurs automobiles qui ont des difficultés à gérer et à contrôler globalement leurs dépenses. d'une part, cela est lié à la recherche, au développement et à la promotion de modèles à bas prix, et d'autre part, cela est également lié aux grands. nombre d'entreprises dans lesquelles ils sont impliqués. weilai est impliqué dans le remplacement des batteries, les téléphones portables et les smartphones. il est impliqué dans de nombreuses activités telles que la conduite automobile, et xiaopeng doit également investir dans le domaine de la conduite intelligente, des voitures volantes, etc. ce qui a fait augmenter les dépenses déguisées. le ratio de dépenses totales de nio atteint 40 %, et celui de xpeng est en tête avec 37 %.

étant donné que les constructeurs automobiles sont encore en phase d’investissement, il est très important de réserver des liquidités. wei xiaoli est visiblement plus calme. à la fin du deuxième trimestre, les réserves de trésorerie d'ideal atteignaient 97,3 milliards, celles de nio 41,6 milliards et celles de xpeng 37,3 milliards. les réserves de trésorerie de ces trois sociétés ont même atteint la taille du groupe xiaomi.

les risques opérationnels des sept constructeurs automobiles ne sont pas importants et les niveaux d'endettement globaux se situent dans une fourchette raisonnable. jikrypton et thalys subissent une pression de remboursement de dette légèrement plus élevée. le ratio actif-passif de jikrypton atteint 125 %, son ratio actuel est de 0,7 fois et ses réserves de trésorerie sont les plus faibles parmi les sept constructeurs automobiles, seulement 8 milliards. avec un ratio actif-passif élevé, un faible ratio de liquidité générale et peu de réserves de trésorerie, ji krypton a encore besoin du soutien de geely à court terme. le ratio actif-passif de cyrus est de 89 % et son ratio actuel est de 0,85 fois. c'est également un constructeur automobile avec des indicateurs relativement élevés.

mais dans l’ensemble, la pression actuelle de l’endettement des sept constructeurs automobiles se situe toujours dans une fourchette acceptable et les risques opérationnels sont contrôlables.

#4 chacun suit son propre chemin

la concurrence entre constructeurs automobiles est, en dernière analyse, une compétition pour les ventes, mais les chemins pour réaliser des ventes sont très différents. de plus, les stades de développement actuels des constructeurs automobiles sont différents et les défis auxquels ils sont confrontés sont également différents. par conséquent, les priorités stratégiques de chaque constructeur automobile sont très différentes. on peut même dire que chacun suit son chemin.

nio se concentre sur trois aspects : la technologie, la musique et l'optimisation des coûts.la technologie concerne principalement les domaines des puces de conduite intelligente, des systèmes d'exploitation à l'échelle du véhicule, des systèmes intelligents et de la conduite intelligente. les systèmes auto-développés et indépendants sont la clé de la qualité de la marque nio. pour maintenir le haut de gamme, nous devons offrir aux clients une expérience de fonctionnement et de service différente de celle populaire.

étant donné que nio insiste sur l'auto-recherche et l'exploitation, le coût est élevé et les prix des produits sont également très élevés. à ce stade, les fabricants sont fous de l'augmentation des ventes, les prix de nio ne sont pas propices à la croissance des ventes, et la nouvelle marque letao est devenue. un autre axe stratégique. au deuxième trimestre, weilai a lancé une nouvelle marque, letao. le premier modèle, le l60, est actuellement en vente. comme l'a dit li bin, ce modèle est très important pour la concurrence sur le marché de masse. dans le même temps, en raison du lancement de modèles à bas prix et du coût très élevé de l'auto-développement, le contrôle des coûts est devenu particulièrement critique. c'est pourquoi nio l'énumérera séparément dans son rapport financier.

les mots clés idéaux sont : leadership sur le marché, efficacité et conduite intelligente.dès le début, ideal a eu un positionnement très clair sur le marché, ce qui a permis à ideal de réaliser des ventes très fortes. selon le plan du fondateur li xiang, li auto est actuellement au stade 1 à 10. l'augmentation des ventes est indissociable de l'amélioration de l'efficacité de la gestion organisationnelle. de l'année dernière à cette année, ideal a mené des réformes organisationnelles et de gestion, série ideal l + efficacité de gestion, qui est le plan de base d'ideal. après que mega ait commis une erreur majeure au premier semestre, c'est la série l et des réformes de gestion opportunes et efficaces qui ont permis à ideal de sortir rapidement de la morosité. l’idéal est donc de continuer à renforcer les fondamentaux.

depuis le second semestre de l'année dernière, le système de conduite intelligente de huawei a fait des percées sur le marché et les ventes de la série wenjie m ont augmenté rapidement. au premier trimestre de cette année, les ventes de cyrus ont autrefois dépassé les idéaux et ont occupé une place dans le marché. marché haut de gamme. la percée de cyrus est une position écologique complètement différente, qui est évidemment différente d'ideal. de plus, le marché de la conduite intelligente occupé par cyrus est le point faible d'ideal. à mesure que le public accepte de plus en plus la conduite intelligente, ideal fait face à des adversaires très puissants. c'est pourquoi ideal fait de la conduite intelligente une priorité absolue. en juillet, ideal a lancé un noa sans carte et a lancé l'architecture technologique de conduite autonome de nouvelle génération.

xpeng a désespérément besoin d'augmenter ses ventes.la fourchette de prix de xpeng motors est déjà très large et elle est tombée très tôt en dessous de 200 000 yuans. le volume des ventes devrait être relativement élevé, mais xpeng se classe avant-dernier parmi les sept constructeurs automobiles, juste devant xiaomi. si les ventes ne reprennent pas à temps, xiaopeng pourrait être le premier à prendre du retard.

l'avantage de xpeng réside dans la conduite intelligente, mais dans le segment de prix haut de gamme, xpeng a rencontré l'impact de huawei. le moyen le plus efficace pour xpeng est de suivre la voie rentable avec un prix bas et une configuration élevée. le modèle mona a de grands espoirs. xpeng a équipé des modèles de capacités de conduite intelligentes haut de gamme pour les modèles de moins de 200 000 yuans. ce modèle a été mis en évidence dans le rapport financier. mona m03 et le lifting des anciens modèles pourraient être une décision de vie ou de mort pour xiaopeng. les nouvelles marques et les augmentations de ventes attendues augmenteront les coûts et poseront des défis aux opérations. xpeng, qui est coté aux deux places, s'est appuyé sur le financement public pour survivre à une crise. aujourd'hui, son taux de tolérance aux erreurs est très faible, c'est pourquoi son rapport financier met particulièrement l'accent sur la réduction des coûts et l'amélioration de l'efficacité.

leapmotor est un constructeur automobile très pragmatique. après que des erreurs de produit se produisent, leapao effectue souvent des ajustements rapidement. après l’échec de la tentative de c01 de pénétrer le segment des prix élevés, lingpao a rapidement baissé son prix, en se concentrant sur la rentabilité. les performances commerciales de leapao sont relativement positives et continuent de faire des percées, maisleapao a toujours manqué de ventes et il est difficile de percer dans le segment des prix élevés.

dans le rapport financier, leapao répertorie séparément la r&d. actuellement, leapao a lancé l'architecture technologique leap3.0, couvrant le cockpit intelligent, la conduite intelligente, la propulsion électrique intelligente, etc. la r&d laisse place à une exploration ascendante pour leapao. afin d'augmenter encore les ventes, les marchés étrangers sont également devenus la cible de ventes nulles. dans le rapport financier, lingpao a mentionné que les activités à l'étranger avaient été mises en œuvre de manière ordonnée, comme prévu. en mai, leapao a créé une coentreprise avec stellantis et devrait commencer à livrer le c10 et le t03 en europe en septembre. alors que la concurrence sur le marché intérieur devient de plus en plus intense, les marchés étrangers sont devenus le choix de nombreux constructeurs automobiles.

jikrypton vise également l'étranger, dont le rapport financier indique qu'elle accélère son expansion commerciale à l'échelle mondiale. grâce au soutien de geely, jikrypton dispose d'une meilleure base pour son expansion mondiale, et en même temps, il n'y a pas beaucoup de pression sur le contrôle des coûts et d'autres aspects. jikrypton peut se concentrer davantage sur l'échelle, la r&d et l'expérience produit. dans son rapport financier, jikrypton met davantage l'accent sur la qualité, la part de marché et la croissance durable pour le développement futur.

une autre entreprise avec un grand arbre derrière elle est cyrus. puisque huawei propose une technologie de conduite intelligente, elle le fait.thalys se concentre sur l'industrie.dans le rapport financier, cyrus a particulièrement souligné ses capacités de fabrication intelligente, notamment des plates-formes de développement multimodèles, des usines intelligentes, etc. la division commerciale du travail est claire et ciblée, en plus du fait que sa propre marque elle-même n'a aucun sens de l'existence. , cyrus est sans aucun doute le premier à manger du crabe. aujourd'hui, baic, dongfeng et chery ont successivement choisi le modèle de sélection intelligente de huawei, qui reflète la valeur du modèle cyrus.

au cours du premier trimestre complet de livraison, xiaomi a pu suivre le rythme des autres constructeurs automobiles, ce qui est inhabituel dans l'histoire de la construction automobile.a ce stade, l’objectif principal de xiaomi est d’augmenter la capacité de production.en juin, xiaomi a commencé la production en double équipe et sa capacité de production devrait atteindre 120 000 unités, ce qui signifie que le volume de livraison mensuel moyen au cours des six prochains mois sera d'environ 15 000 unités. la première voiture peut atteindre ce niveau en moins de la moitié. un an. la première étape de xiaomi a été plus réussie que celle de tous les constructeurs automobiles.

en raison du départ tardif,xiaomi travaille dur pour combler d'autres lacunes, comme la conduite autonome, son rapport financier indique que la noa urbaine a été ouverte dans 10 villes en juin et dans tout le pays en août. si elle rattrape son retard technologique, la perception de la marque xiaomi dépassera de loin celle des autres constructeurs automobiles. l'écosystème de xiaomi est unique en soi et le lien entre les téléphones mobiles, les tablettes, l'aiot et les voitures est particulièrement différencié. c'est une arme importante pour xiaomi pour atteindre la transcendance. xiaomi est le plus grand perturbateur et il n’est pas impossible de renverser l’idéal de selis.

parmi les 7 nouvelles sociétés cotées, ideal et cyrus sont en tête. bien qu'il existe un écart entre weilai et jikrypton, leurs fourchettes de prix sont élevées et leur volume de ventes est remarquable. l'une de xpeng et leappo est confrontée à des problèmes de vente, et l'autre est confrontée à des problèmes de vente. est confronté à des problèmes de prix. difficile de résoudre les problèmes. au deuxième trimestre, les constructeurs automobiles mettent l'accent sur le maintien de bonnes opérations et l'amélioration de l'efficacité, et sur cette base, ils recherchent des percées à leur manière. les actions ultérieures de nio, xiaopeng mona et xiaomi pourraient changer la situation concurrentielle. avec les nouvelles forces "seven sisters", il existe encore de grandes variables dans le modèle.